Cadiz Inc. gab bekannt, dass Cadiz Inc. und Fenner Gap Mutual Water Company am 13. März 2024 eine Wasserlieferungsvereinbarung mit Golden State Water Company (GSWC), einem Versorgungsunternehmen im Besitz eines Investors, das die Stadt Barstow, Kalifornien, versorgt, abgeschlossen haben (GSWC-Vereinbarung). Die GSWC-Vereinbarung sieht vor, dass GSWC eine Optionsvereinbarung aus dem Jahr 2010 durch eine erste Änderung abändern und ausüben wird, um eine jährliche Wassermenge von 5.000 acre-feet aus dem Projekt von Cadiz Inc.Wassereinsparungs-, -versorgungs- und -speicherprojekt (das Projekt) für die Stadt Barstow, Kalifornien, zu erwerben, wobei das Wasser durch die bestehende Stahlpipeline des Unternehmens mit einem Durchmesser von 30 Zoll und einer Länge von 220 Meilen geleitet wird, die auf dem Grundstück des Unternehmens in Cadiz beginnt und in Wheeler Ridge endet (die Northern Pipeline). Gemäß den Bedingungen der GSWC-Vereinbarung wird GSWC im Jahr 2024 etwa $1.450 pro Acre-Foot-Jahr (AFY) als Lieferpreis für das Projektwasser zahlen. Die Zahlungen unterliegen einer vereinbarten jährlichen Anpassung, die an einen vereinbarten Index (z.B. CPI Water and Sewer Index) gekoppelt ist.

Darüber hinaus behält sich GSWC das Recht vor, bestimmte Übertragsspeicher im Projekt für $1.500 pro AF und eine jährliche Managementgebühr von $20 pro AF der erworbenen Speicherkapazität zu erwerben. Im Rahmen der GSWC-Vereinbarung haben die Parteien vereinbart, sich nach bestem Wissen und Gewissen gemeinsam um Bundes-, Landes- und lokale Fördermittel zu bemühen, um die Kapitalkosten für die Entwicklung der Pipeline und der dazugehörigen Einrichtungen auszugleichen. Jegliche Zuschüsse, die die öffentlichen Wassersysteme erhalten, werden mit dem Preis für das an GSWC gelieferte Wasser verrechnet.

Cadiz rechnet mit Nettoeinnahmen in Höhe von 850 $ pro AFY, vorbehaltlich jährlicher Inflationsanpassungen, für die Produktion von konserviertem Wasser, das über die Northern Pipeline an jede der Parteien gemäß der GSWC-Vereinbarung weitergeleitet wird. Die Northern Pipeline des Unternehmens hat eine Lieferkapazität von 25.000 AFY. Es wird erwartet, dass die GSWC-Vereinbarung zusammen mit anderen ab diesem Datum abgeschlossenen Vereinbarungen 60% der Lieferkapazität der Northern Pipeline ausmacht.

Zusätzlich zur GSWC-Vereinbarung hat das Unternehmen Optionsvereinbarungen mit mehreren öffentlichen Wasserversorgungssystemen abgeschlossen und steht in Verhandlungen mit diesen öffentlichen Wasserversorgungssystemen, um diese Optionsvereinbarungen auszuüben und/oder zu ändern, um Wasser aus der Northern Pipeline durch direkte Lieferung oder durch Austausch mit Vertragspartnern des State Water Project zu beziehen. Die jährlichen Zahlungen für die im Rahmen des GSWC-Abkommens aus dem Projekt bereitgestellten Wassermengen würden beginnen, wenn die aufschiebenden Bedingungen erfüllt sind, der Bau abgeschlossen ist und die Wasserlieferungen beginnen.