Am 28. Februar 2024 schloss Cadiz Inc. eine Vereinbarung über die Lieferung von Wasser, das von Cadiz Inc. und Fenner Gap Mutual Water Company für öffentliche Wassersysteme zur Verfügung gestellt wird, zwischen Cadiz, Cadiz Real Estate LLC, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Cadiz, Fenner Gap Mutual Water Company und Fontana Water Company, einem privaten Versorgungsunternehmen für die Stadt Fontana, Kalifornien, und (ii) ein Term Sheet für die Lieferung von Wasser, das von Cadiz Inc. und Fenner Gap Mutual Water Company an den Santa Margarita Water District in der Northern Pipeline, zwischen Cadiz, FGMWC und dem Santa Margarita Water District. Die Vereinbarungen sehen den Kauf einer kumulativen jährlichen Wassermenge von 10.000 acre-feet aus dem Wassererhaltungs-, Versorgungs- und Speicherprojekt des Unternehmens vor, die durch die bestehende Stahlpipeline des Unternehmens mit einem Durchmesser von 30 Zoll und einer Länge von 220 Meilen geleitet wird, die in Cadiz beginnt und in Wheeler Ridge endet. Die FWC-Vereinbarung sieht vor, dass FWC 5.000 Acre-feet pro Jahr (AFY) Wasser aus dem Projekt kauft, das FWC über den East Branch des State Water Project durch einen Austausch mit einem oder mehreren Vertragspartnern im Rahmen des California State Water Project zur Verfügung gestellt wird, einem staatlichen Wasserwirtschaftsprojekt unter der Aufsicht des California Department of Water Resources.

Das SMWD Term Sheet sieht vor, dass die SMWD ihr Recht auf den Kauf von 5.000 AFY gemäß einer Kauf- und Verkaufsvereinbarung ausübt, die 2012 zwischen dem Unternehmen und der SMWD geschlossen wurde, und dass das Unternehmen die Lieferung an die SMWD über die Northern Pipeline des Unternehmens durch einen Austausch von Wasser mit einem Vertragspartner des State Water Project ermöglicht. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarungen zahlen FWC und SMWD jeweils einen Höchstbetrag von 1.650 $ pro AFY als Preis "wie geliefert" für Wasser aus dem Projekt, das an bestimmte Lieferstellen geliefert wird.

Die Zahlungen unterliegen einer vereinbarten jährlichen Anpassung, die an einen vereinbarten Index (z.B. CPI Water and Sewer Index) gekoppelt ist. Darüber hinaus behält sich SMWD das Recht vor, bestimmte Übertragsspeicher im Projekt für $1.500 pro AF und eine jährliche Verwaltungsgebühr von $20 pro AF der erworbenen Speicherkapazität zu erwerben. Im Rahmen beider Vereinbarungen haben die Parteien vereinbart, sich nach bestem Wissen und Gewissen gemeinsam um Bundes-, Landes- und lokale Fördermittel zu bemühen, um die Kapitalkosten für die Entwicklung der Pipeline und der dazugehörigen Einrichtungen auszugleichen.

Jegliche Zuschüsse, die die öffentlichen Wasserversorgungssysteme erhalten, werden auf den Preis für das Wasser im Lieferzustand an die Käufer angerechnet. Der Zielpreis für die öffentlichen Wasserversorgungssysteme, einschließlich der zusätzlichen Kapital- und Betriebskosten für die Beförderung, abzüglich der Zuschüsse, beträgt 1.000 $ und wird in keinem Fall 1.650 $ pro AFY übersteigen.