Im Jahr 2022 erzielte Blackstone Alternative Asset Management (BAAM), das 80 Milliarden Dollar an Vermögenswerten für Pensionsfonds, Staatsfonds und andere große Institutionen verwaltet, eine Rendite von 4,1%. Diese Rendite steht einem Verlust von 16,9% bei einem traditionellen 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen gegenüber, das oft als Benchmark verwendet wird.

Der Investmentfonds BXMIX von BAAM, der Kleinanlegern den Zugang zu alternativen Anlagestrategien ermöglichen soll, erzielte im Jahr 2023 eine Rendite von 7,9 % und damit die beste seit seiner Auflegung im Jahr 2014, heißt es in dem Memo.

Ein Vertreter von Blackstone lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Gewinne liegen hinter dem Anstieg des S&P 500 um 24% im letzten Jahr, aber sie übertrafen den Rückgang von 18% im Jahr 2022. Hedgefonds schlagen die Märkte oft nicht auf dem Weg nach oben, sondern schützen das Kapital auf dem Weg nach unten.

Joe Dowling, der 2021 vom Stiftungsfonds der Brown University zu Blackstone kam, hat das Portfolio überarbeitet, indem er die Allokation der Vermögenswerte verändert und die Risikokennzahlen verbessert hat. Letztes Jahr hat er die Direktinvestitionsgeschäfte der Einheit, einschließlich Horizon und Special Situations, in eine einzige Multi-Strategy-Einheit integriert, heißt es in dem Memo.

In den drei Jahren, seit Blackstones Präsident Jon Gray Dowling eingestellt hat, hat das Absolute-Return-Geschäft von BAAM in jedem Quartal eine positive Performance erzielt und ein traditionelles 60/40-Portfolio um fast 12% und den HFRX um mehr als 17% übertroffen, heißt es in dem Memo. Gray bezeichnete Dowling als "vorausschauend" in Bezug auf seinen Investitionsansatz.

Da Dowling das Geschäft neu geordnet hat, um breiter in alternative Anlagen zu investieren, anstatt das Kapital primär in einen Dach-Hedgefonds zu investieren, wird BAAM bald umbenannt und in Blackstone Multi-Asset Investing (BXMA) umbenannt, um diese Verschiebung widerzuspiegeln, heißt es in der Mitteilung.