Kupferhändler in der Umgebung von Shanghai und in der südlich gelegenen Industrieprovinz Guangdong sagen, dass die Prämie, die Käufer über den Terminpreisen für inländisches Kupfer zahlen, seit der zweiten Hälfte des letzten Jahres in die Höhe geschnellt ist, was die Sektoren erneuerbare Energien und Bauwesen, die stark auf das Metall angewiesen sind, beeinträchtigen könnte.

"Die durch Maike verursachten Unterbrechungen der Importlieferungen und die Wartungsarbeiten der lokalen Hütten haben die Prämie in die Höhe getrieben", sagte Long Huachen, ein Kupferanalyst beim Brancheninformationsanbieter Shanghai Metals Market (SMM).

Er bezog sich dabei auf Guangdong, das etwa ein Achtel der chinesischen Produkte aus raffiniertem Kupfer herstellt und wo er in diesem Jahr einen Rückgang der Kupferimporte um 115.000 Tonnen oder etwa ein Fünftel erwartet, selbst wenn einige kleinere Händler ihr Angebot erhöhen.

"Das Angebot an importiertem raffiniertem Kupfer bleibt die größte Unsicherheit", sagte er.

Das in Privatbesitz befindliche Unternehmen Maike, das vor allem in Guangdong und Shanghai aktiv war und etwa die Hälfte des importierten Kupfers aus Guangdong lieferte, stoppte im Sommer 2022 abrupt alle seine Kupferkäufe, nachdem ihm das Geld für die Bezahlung der Lieferanten ausgegangen war.

Die Abwesenheit von Maike hat den direkten Handel zwischen Verkäufern und Käufern auf dem Markt gefördert, aber sie stehen vor Herausforderungen.

"Angesichts der Größe von Maike braucht es Zeit, um das Gegenparteirisiko für jeden dieser Akteure zu reduzieren", sagte Zerlina Zeng, Senior Research Analyst bei Fitch Solutions.

Ein Kupferkäufer, der früher bei Maike gekauft hat, sagte, dass er als kleiner Käufer bei Preisverhandlungen mit ausländischen Lieferanten im Nachteil sei.

Die führenden Kupferexporteure BHP und Glencore lehnten es ab, sich zu Exportpreisen oder Transaktionen mit China zu äußern. Codelco reagierte nicht auf eine Bitte um einen Kommentar.

Die weltweiten Kupferpreise sind ebenfalls gestiegen, da erwartet wird, dass die chinesische Nachfrage in die Höhe schießen wird, nachdem das Land - das die Hälfte der weltweiten Kupferproduktion verbraucht - die strengen COVID 19-bedingten Abriegelungen und Beschränkungen, die die Wirtschaftstätigkeit lähmten, aufgehoben hat.

Fitch Solutions geht davon aus, dass der chinesische Kupferverbrauch in diesem Jahr um 4,4% steigen wird, nach nur 1,5% Wachstum im Jahr 2022.

Pandemiebedingte Restriktionen hatten auch die Wartung der Hütten verlängert und das Wachstum der Kupferproduktion im vergangenen Jahr gedämpft, insbesondere in der Region Guangdong.

Analysten warnen jedoch davor, dass der globale Kupfermarkt sich selbst überholt haben könnte. Es bestehen weiterhin Bedenken, wie schnell und wie weit sich das chinesische Wachstum erholen könnte, während innerhalb Chinas der Anstieg der inländischen Prämien Anlass zur Sorge gibt.

"Dies ist der höchste Stand seit mindestens fünf Jahren, und die hohe Prämie wird definitiv Druck auf unsere Gewinne ausüben, da wir wahrscheinlich nirgendwo anders einkaufen werden", sagte ein in Guangdong ansässiger Kupferrohrproduzent, der nicht genannt werden wollte, um offen über die Geschäftsbedingungen zu sprechen.

Die Prämie, die Kupferverbraucher in der Provinz Guangdong für heimisches Kupfer zahlen, stieg im dritten Quartal des vergangenen Jahres auf 349 Yuan (51,74 $) pro Tonne gegenüber dem Terminpreis, verglichen mit nur 91 Yuan im vorangegangenen Quartal, und ging im vierten Quartal nur leicht auf 327 Yuan zurück, so die SMM.

Auch bei den jährlichen Lieferverträgen haben die Hütten in Guangdong ihre Prämie für dieses Jahr auf fast 250 Yuan pro Tonne erhöht, gegenüber 130 Yuan pro Tonne im Jahr 2022, so ein mittelgroßer chinesischer Kupferkäufer.

Ein ähnliches Muster war im industriellen Osten zu beobachten, trotz staatlicher Subventionen der Regierungen der Provinzen Jiangsu und Zhejiang zur Förderung von Kupferimporten.

Einige Hütten dort haben ihre Angebote für Kupferprämien für 2023 auf 300 Yuan pro Tonne erhöht, gegenüber 200 Yuan pro Tonne im letzten Jahr, sagte ein Händler in Shanghai.

Während Maikes Verschwinden vom Importmarkt für die Störung des Angebots und der Preisbildung verantwortlich gemacht wurde, stiegen Chinas Importe von raffiniertem Kupfer 2022 laut Zolldaten um 6,6%.

Die inländischen Bestände an leicht verfügbarem Metall sind jedoch laut SMM im letzten Jahr gesunken, und Händler glauben, dass ein erheblicher Teil der Importe in der zweiten Jahreshälfte in den staatlichen Reserven gelandet sein könnte. Das State Reserve Bureau reagierte nicht auf eine Bitte um einen Kommentar.

Maike sagte in einer Erklärung gegenüber Reuters, dass das Unternehmen umstrukturiert wird und bald wieder seine Geschäfte aufnehmen wird. Das Unternehmen teilte mit, dass es sich auch um Unterstützung durch die lokale Regierung und Finanzinstitute bemühe.

($1 = 6,7450 Chinesische Yuan Renminbi)