Baytex Energy Corp. (TSX:BTE) hat eine Vereinbarung zur Übernahme der Ranger Oil Corporation (NasdaqGS:ROCC) von einer Gruppe von Aktionären für 1,9 Milliarden Dollar am 27. Februar 2023 abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Ranger ein festes Verhältnis von 7,49 Aktien von Baytex und 13,31 Dollar in bar für jede Ranger-Aktie. Nach Abschluss der in der Vereinbarung vorgesehenen Transaktionen. Baytex-Aktionäre werden etwa 63% des kombinierten Unternehmens besitzen und Ranger-Aktionäre etwa 37%. Im Zusammenhang mit der Akquisition hat Baytex mit der Canadian Imperial Bank of Commerce, der Royal Bank of Canada und der Bank of Nova Scotia eine Verpflichtungserklärung über die Bereitstellung von Schulden in Höhe von insgesamt 1,75 Mrd. USD abgeschlossen, die sich voraussichtlich aus einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 1 Mrd. USD, einem Terminkredit in Höhe von 250 Mio. USD und einer 364-tägigen Überbrückungsfazilität in Höhe von 500 Mio. USD zusammensetzen werden. Am 12. April 2023 gab Baytex eine geplante Emission von vorrangigen, unbesicherten Anleihen mit Fälligkeit 2030 im Gesamtnennbetrag von 750 Mio. $ im Rahmen einer Privatplatzierung bekannt. Das Angebot der vorrangigen unbesicherten Anleihen wurde auf 800 Mio. $ aufgestockt und am 27. April 2023 abgeschlossen. Baytex beabsichtigt, den Nettoerlös aus der Emission zusammen mit der Aufnahme von Krediten im Rahmen seiner Kreditfazilitäten zur Finanzierung des Baranteils der Gegenleistung für den Zusammenschluss, zur Rückzahlung bestimmter ausstehender Schulden von Ranger und Baytex sowie zur Zahlung von Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Zusammenschluss zu verwenden. Sollte der Fusionsvertrag unter bestimmten Umständen gekündigt werden, müssten Ranger oder Baytex der jeweils anderen Partei eine Kündigungsgebühr in Höhe von 60 Millionen Dollar bzw. 100 Millionen Dollar zahlen.

Der Abschluss der Transaktion unterliegt bestimmten Bedingungen, unter anderem dem Erhalt der erforderlichen Genehmigungen der jeweiligen Aktionäre von Baytex und Ranger, der behördlichen Genehmigungen, dem Ablauf oder der Beendigung der Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in der jeweils gültigen Fassung, das Fehlen von Gesetzen oder Anordnungen, die den Vollzug des Unternehmenszusammenschlusses verbieten, die Wirksamkeit der Registrierungserklärung, die in den Bedingungen des Fusionsvertrags vorgesehen ist, die Genehmigung für die Notierung der Baytex-Stammaktien, die gemäß dem Fusionsvertrag an der NYSE und der Toronto Stock Exchange ausgegeben werden. Die jeweiligen Vorstände haben die Transaktion einstimmig genehmigt. Am 13. April 2023 ist die Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung im Hinblick auf die Transaktion abgelaufen. Am 15. Mai 2023 wurde die Transaktion von den Aktionären von Baytex genehmigt. Mit Wirkung vom 18. Mai 2023 wurde die Registrierungserklärung für wirksam erklärt. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2023 erwartet. Ab dem 9. Mai 2023 wird der Abschluss der Transaktion für das späte zweite oder frühe dritte Quartal 2023 erwartet. Mit Stand vom 18. Mai 2023 hat Ranger seine Aktionärsversammlung zur Genehmigung der Transaktion für den 16. Juni 2023 angesetzt und es wird erwartet, dass die Transaktion am oder innerhalb von drei Werktagen nach der Aktionärsversammlung von Ranger abgeschlossen wird. Mit Stand vom 16. Juni 2023 wurde die Transaktion von den Aktionären von Ranger Oil genehmigt. Die Transaktion wirkt sich positiv auf die wichtigsten Kennzahlen pro Aktie aus, einschließlich des bereinigten Cashflows( (24%), des freien Cashflows (20%) und der Produktion.

BofA Securities, Inc. und Wells Fargo Securities, LLC fungieren als Finanzberater von Ranger Oil. Sean T. Wheeler und Debbie Yee von Kirkland & Ellis LLP fungieren als Rechtsberater und Warren Katz und Aniko Pelland von Stikeman Elliot LLP fungieren als kanadische Rechtsberater. CIBC Capital Markets und RBC Capital Markets sind als Finanzberater für Baytex tätig. CIBC Capital Markets hat außerdem eine Fairness Opinion für den Vorstand von Baytexacos abgegeben. Scotiabank fungiert als strategischer Berater von Baytex. Mike Telle, Lande Spottswood, Bryan Loocke, Jason McIntosh, David Peck, Natan Leyva, Allyson Seger, David Wicklund, Joo Lee, Becky Baker, Hill Wellford, Rajesh Patel, Matt Dobbins, Brian Howard, Elizabeth McIntyre, Paul Heath, Prentiss Cutshaw und Caroline Bailey von Vinson & Elkins LLP und Jay Reid und Lindsay Cox von Burnet, Duckworth & Palmer LLP sind als Rechtsberater von Baytexacos tätig. Scotia Capital Inc. fungierte als Finanzberater für Baytex Energy Corp. CIBC World Markets, Inc. fungierte als Due Diligence-Anbieter für Baytex. American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Transferagent für Baytex. Kirkland & Ellis LLP und BofA Securities, Inc. fungierten als Anbieter von Due-Diligence-Prüfungen für Ranger. BofA Securities, Inc. hat für Ranger eine Fairness Opinion erstellt. American Stock Transfer & Trust Company agierte als Transferagent für Ranger. Ranger hat sich bereit erklärt, BofA Securities für seine Dienste im Zusammenhang mit der Unternehmensfusion eine Gebühr von insgesamt etwa 18 Millionen Dollar zu zahlen, von denen 2 Millionen Dollar bei Abgabe des Gutachtens zahlbar waren und der verbleibende Teil von der Durchführung der Unternehmensfusion abhängig ist.

Baytex Energy Corp. (TSX:BTE) hat am 20. Juni 2023 die Übernahme der Ranger Oil Corporation (NasdaqGS:ROCC) von einer Gruppe von Aktionären abgeschlossen. Nach Abschluss der Fusion hat Baytex Jeffrey E. Wojahn und Tiffany Thom Cepak in den Vorstand von Baytex berufen.