Apax Partners hat erste Gespräche mit potenziellen Beratern und Investoren geführt, um den Verkauf des italienischen IT-Dienstleisters Lutech zu erwägen. Zwei Quellen sagten gegenüber Reuters, dass ein Verkauf den Wert des IT-Dienstleisters auf rund 1 Milliarde Euro (1,1 Milliarden Dollar) schätzen könnte.

Apax hat vor drei Jahren die Kontrolle über Lutech übernommen. Damals kaufte das Unternehmen die Mehrheit der Anteile von der amerikanischen Buy-out-Gruppe One Equity Partners und bewertete das Unternehmen mit Sitz in Mailand mit 500 Millionen Euro, wie eine Quelle damals gegenüber Reuters erklärte.

Ein Verkauf würde nicht vor dem ersten Quartal 2025 stattfinden, sagten die beiden Quellen und eine weitere, die von Apax über die Angelegenheit unterrichtet wurde. Alle drei lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da die Gespräche privat sind.

Sowohl Apax als auch Lutech lehnten eine Stellungnahme ab.

Obwohl die Quellen sagten, dass noch kein Berater ausgewählt wurde, sagte eine, dass ein Verkaufsmandat bald erteilt werden soll und potenzielle Berater informell Vorschläge unterbreiten.

Lutech hat sein Geschäft ausgebaut, indem es Dienstleistungen wie künstliche Intelligenz, Cloud, Cybersicherheit, E-Commerce, digitales Marketing und Remote-Arbeitslösungen für Unternehmen in den Bereichen Fertigung, Finanzen und Mode anbietet.

Der Kerngewinn liegt jetzt bei über 100 Millionen Euro, sagten zwei der Quellen und fügten hinzu, dass Lutech angesichts von Branchenmultiplikatoren zwischen dem 8- und 10-fachen des Kerngewinns mit rund 1 Milliarde Euro bewertet werden könnte.

Lutech kaufte das italienische Geschäft des französischen IT-Riesen Atos im Jahr 2022 und erreichte damit einen Pro-Forma-Umsatz von 487 Millionen Euro und einen bereinigten Pro-Forma-Kerngewinn von 66 Millionen Euro, wie aus Präsentationsfolien von Lutech hervorgeht.

Während die Nachfrage nach Unternehmensdienstleistungen gesund bleibt, haben die höheren Löhne die Gewinnmargen bei IT-Dienstleistungen ausgehöhlt. Der wachsende Wettbewerb hindert die Unternehmen daran, die höheren Kosten an die Kunden weiterzugeben, so die Banker.

Dies schafft Anreize für Fusionen und Übernahmen, da die Unternehmen sich vergrößern und ihre Verhandlungsmacht ausbauen oder größere Kunden anvisieren können, so eine McKinsey-Studie, die besagt, dass Private-Equity-Firmen eine immer wichtigere Rolle spielen.

Der Abschluss von Private Equity-Geschäften und der Ausstieg aus Investitionen haben in den letzten zwei Jahren aufgrund der höheren Zinsen gelitten.

Die Beratungsgruppe Bain & Company schätzt, dass der Wert der Unternehmen, die sich noch im Besitz von Private Equity befinden, im Jahr 2023 weltweit einen Rekordwert von 3,2 Billionen Dollar erreichen wird, was eine Herausforderung für die Fonds darstellt, die ihre Investoren zurückzahlen müssen. ($1 = 0,9303 Euro) (Berichterstattung von Amy-Jo Crowley, Valentina Za, Elvira Pollina; Redaktion: Alexander Smith)