Silverfleet Capital verkauft Wursthüllenhersteller Kalle an Clayton, Dubilier &
Rice

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Silverfleet Capital verkauft Wursthüllenhersteller Kalle an Clayton,
Dubilier & Rice

29.04.2016 / 09:31
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München/London/Paris/Wiesbaden, 29. April 2016. Das auf den europäischen
Mid-Market spezialisierte Private-Equity-Haus Silverfleet Capital verkauft
die Kalle-Gruppe an von Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) beratene Fonds. Die
Transaktion ist vorbehaltlich der Zustimmung der Kartellbehörden. Kalle ist
ein weltweit führender Anbieter industriell hergestellter Hüllen für
Fleischwaren (sogenannte Casings). Silverfleet Capital rechnet mit einem
Investment Multiple von 3,5 auf die ursprüngliche Investition in Höhe von
EUR71,5 Millionen. Die Internal Rate of Return (IRR) liegt bei 22,5
Prozent.

Silverfleet Capital hatte sich 2009 mehrheitlich an Kalle beteiligt. Das
Unternehmen beschäftigt heute 1700 Mitarbeiter an 16 Produktionsstandorten
in neun Ländern und beliefert Kunden in mehr als 100 Ländern. Kalle hat
seinen Jahresumsatz seit 1997 verdoppelt, auf über EUR281 Millionen im Jahr
2015. Die starke Entwicklung des Unternehmens fußt neben seinem innovativen
Produktangebot auf der Expansion in Regionen mit hohem Wachstum. In den USA
sowie in West- und Osteuropa ist Kalle eine starke Marke und baut derzeit
seine Präsenz vor allem in den Wachstumsmärkten Südamerikas und Asiens aus.

Seit der Übernahme hat Silverfleet Capital die Internationalisierung von
Kalle weiter vorangetrieben und die Marktposition des Unternehmens nochmals
deutlich verbessert. Inzwischen ist Kalle in mehr als 100 Ländern aktiv. So
hat die Übernahme des amerikanischen Netzfabrikanten Jif-Pak das Wachstum
zusätzlich beschleunigt, der Umsatz der 2010 übernommenen Tochter hat sich
seitdem nahezu verdoppelt auf über $47 Millionen. Zudem sind durch diese
Add-on-Akquisition Kalles US-Aktivitäten deutlich ausgebaut worden. Neben
der Internationalisierung war die hohe Innovationskraft der zweite wichtige
Wachstumstreiber: Mit dem neuen Marktsegment Value-Added-Casings hat Kalle
seit einigen Jahren den Casing-Marktfür die fleisch- und
proteinverarbeitende Industrie neu definiert. Value-Added-Casings liefern
wichtige Schritte in der Fleischwarenproduktion gleich mit. Zum Beispiel
übertragen sie während des Kochprozesses Rauch, Farbe oder Gewürze von der
Hülle direkt auf die Oberfläche der Füllung, was kostenträchtige
Produktionsschritte spart. Das Segment Value-Added-Casings ist ein
Wachstumsmotor für die Kalle-Gruppe und verzeichnet die höchsten
Umsatzzuwächse.

"Silverfleet hat Kalle bei seiner internationalen Expansion unterstützt und
so das rasche Wachstum mit vorangetrieben. Kalle ist ein sehr profitables
Unternehmen in einem attraktiven Markt mit robustem, konjunkturunabhängigen
Wachstum, das dank seiner in der Branche beispiellosen Innovationskraft
laufend neue absatzstarke Produkte auf den Markt bringt", sagt Guido May,
Partner von Silverfleet Capital. "Wir bedanken uns beim Kalle-Management
für die stets vertrauensvolle und sehr erfolgreiche Zusammenarbeit, die ein
gutes Beispiel für Silverfleet Capitals bewährt erfolgreichen "buy to
build"-Ansatz ist. Kalle ist heute als weltweit führender Anbieter
industriell hergestellter Hüllen für Fleischwaren hervorragend
positioniert. Das sind beste Voraussetzungen, um auch über die kommenden
Jahre kontinuierlich zu wachsen."

Das Unternehmen investiert einen signifikanten Anteil seines Jahresumsatzes
in Forschung und Entwicklung und generiert ein Viertel seines Umsatzes aus
den Innovationen der vergangenen zehn Jahre. Kalles Sortiment umfasst heute
neben den Value-Added-Casings vielfältige Faser-, Kunststoff- und
Textilhüllen, zum Beispiel das High-Performance-Polymer-Casing. Es besteht
aus bis zu sieben Schichten, die jede individuell so konfiguriert werden
kann, dass die Hülle ganz unterschiedliche Eigenschaften besitzt, zum
Beispiel bei der Bräthaftung, der Formgebung und der Durchlässigkeit für
Wasserdampf und Sauerstoff. Bei Faser-Casings ist Kalle heute
Weltmarktführer, im Markt für Polymerhüllen zweitgrößter Anbieter.
Neben
dem Casing-Kerngeschäft stellt Kalle funktionelle Zutaten und
hochqualitative Schwammtücher her und beliefert mit letzteren ein Drittel
des Weltmarkts.

"In den vergangenen sieben Jahren sind wir sehr profitabel gewachsen und
haben unseren Technologievorsprung und unsere globale Präsenz weiter
ausbauen können. Silverfleet Capital hat uns hierbei immer engagiert
begleitet und erheblich in Innovation und in die Erweiterung des
Produktportfolios investiert. Wir blicken dankbar zurück und freuen uns
zugleich aber auch sehr darauf, unsere Zukunft gemeinsam mit CD&R zu
gestalten. Mit der Unterstützung von CD&R sind wir nun weiterhin in der
Lage, unsere Wachstumsmöglich-keiten voll auszuschöpfen und Kalle damit auf
die nächste Entwicklungsstufe zu heben", erklärt Kalle-CEO, Dr. Carsten
Heldmann.

Vorbehaltlich der Zustimmung der Kartellbehörden wird die Transaktion
voraussichtlich gegen Ende der zweiten Jahreshälfte 2016 abgeschlossen.

Berater: Rothschild (M&A), Kirkland & Ellis (legal), Roland Berger
(Commercial), PWC (financial & tax)

Über Silverfleet Capital

Silverfleet Capital ist als Private-Equity-Investor seit 30 Jahren im
europäischen Mid-Market aktiv und verwaltet derzeit rund 1,6 Milliarden
Euro. Silverfleet Capitals zweiter unabhängiger Fonds wurde im Jahr 2015
geschlossenen mit einem Volumen von 870 Millionen Euro. Seitdem wurde in
das dänische Unternehmen The Masai Clothing Company und in das französische
Unternehmen Conventya investiert.

Mit seinem 24-köpfigen Investment-Team in den Büros in München, London und
Paris tätigt Silverfleet komplexe, grenzübergreifende Investments und
erzielt Wertsteigerung durch seine "buy to build"-Investmentstrategie. Im
Rahmen dieser Strategie beschleunigt Silverfleet das Wachstum seiner
Tochterunternehmen, indem es in neue Produkte, Produktionskapazitäten und
Mitarbeiter investiert, erfolgreiche Retailformate installiert oder
Folgeakquisitionen tätigt.

Seit 2004 hat Silverfleet Capital 1,4 Milliarden Euro in 21 Unternehmen
investiert, die rund 70 Akquisitionen getätigt und um die 160
Verkaufsstellen eröffnet haben.

Silverfleet hat sich auf vier Branchenschwerpunkte spezialisiert:
Wirtschafts- und Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Produktion und
Einzelhandel sowie Freizeit- und Konsumgüter. Seit 2004 hat der
Private-Equity-Investor 32 Prozent seines Anlagevermögens in Unternehmen
mit Hauptsitz in der DACH-Region investiert, 26 Prozent in Großbritannien,
25 Prozent in Skandinavien und 17 Prozent in Frankreich, den
Benelux-Staaten und anderen Ländern.

Silverfleet Capital verfügt über einen konstant soliden Investment Track
Record. Zuletzt verkaufte Silverfleet OFFICE, einen britischen Schuhhändler
(Investment-Multiple von 3,4). Weitere bedeutende Exits waren Aesica, ein
führender Pharma-Vertragsentwickler und -hersteller (Investment-Multiple
von 3,3), Sterigenics International Inc.*, der Weltmarktführer bei der
Sterilisierung medizinischer Geräte*, Histoire d'Or, ein
Schmuck-Einzelhandelsunternehmen (Investment-Multiple von 3,2), der
Finanzdienstleister TMF (Investment-Multiple von 6,1) und Phadia, der
Weltmarktführer in der Allergiediagnostik (Investment-Multiple von 4,8).

*Nennung des Investment-Multiples aus rechtlichen Gründen nicht möglich.

Mehr Informationen unter www.silverfleetcapital.com 

Über Kalle
Die Kalle-Gruppe mit Sitz in Wiesbaden ist ein weltweit führender Anbieter
industriell hergestellter Wursthüllen (Casings). Neben innovativen,
wertsteigernden Wursthüllen liefert Kalle auch ständig neue,
maßgeschneiderte Lösungen. Dazu zählen auch funktionelle Zutaten und
weitere ergänzende Produkte, die Kalle zu einem Komplettanbieter für
Unternehmen aus der Fleischverarbeitung machen. Das Unternehmen ist in den
vergangenen 20 Jahren kraftvoll und nachhaltig profitabel gewachsen. Seinen
Technologie- und Innovationsvorsprung nutzt Kalle, um das Wachstum immer
weiter zu beschleunigen - in bestehenden Märkten genauso wie in zahlreichen
Wachstumsmärkten in Lateinamerika, Osteuropa und Asien.

Mehr Informationen unter www.kalle.de 

Pressekontakt
IRA WÜLFING KOMMUNIKATION GmbH
Ira Wülfing
+49 89 2000 3030
silverfleet@wuelfing-kommunikation.de


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