Schnellansicht: U.S. Verbraucherpreise fallen im Dezember

Die Verbraucherpreise in den USA sind im Dezember zum ersten Mal seit mehr als 2-1/2 Jahren unerwartet gesunken. Die sinkenden Preise für Benzin und andere Güter deuten darauf hin, dass sich die Inflation nun auf einem anhaltenden Abwärtstrend befindet.

Der Verbraucherpreisindex ist im vergangenen Monat um 0,1% gesunken, nachdem er im November um 0,1% gestiegen war, teilte das Arbeitsministerium am Donnerstag mit. Dies war der erste Rückgang des Verbraucherpreisindex seit Mai 2020, als die Wirtschaft von der ersten Welle der COVID-19-Infektionen betroffen war.

Von Reuters befragte Ökonomen hatten mit einem unveränderten CPI gerechnet.

MARKTREAKTION:

STOCKS: U.S. Aktienindex-Futures fallen nach den InflationsdatenAnleihen: Die Renditen von U.S. Staatsanleihen sind auf breiter Front gesunken.Devisen: Der Dollar fiel gegenüber dem Euro und dem Yen.

KOMMENTARE:

PHIL BLANCATO, CHIEF EXECUTIVE OFFICER, LADENBURG THALMANN ASSET MANAGEMENT, NEW YORK

"Das ist meiner Meinung nach genau das, was wir wollten, nicht zu heiß, nicht zu kalt, eine Goldlöckchen-Zahl, die uns auf ein viel besseres Jahr in diesem Jahr vorbereiten wird.

Die erste Reaktion ist minimal. Wenn man die Erwartungen erfüllt, bedeutet das in der Regel, dass der Markt nicht nennenswert erschüttert werden wird.

Es würde mich nicht überraschen, wenn die Märkte heute in Erwartung einer niedriger als erwarteten Zahl, die offensichtlich nicht eingetreten ist, ein wenig nachgegeben hätten."

BRIAN MULBERRY, KUNDENPORTFOLIOMANAGER, ZACKS INVESTMENT MANAGEMENT, CHICAGO

"Die Zahlen für den Verbraucherpreisindex (CPI) und den Kernverbraucherpreisindex (CPI) entsprachen genau den Erwartungen, was den Markt in seiner Annahme bestätigt, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und dass wir den Höchststand von 9%+ wahrscheinlich nicht wieder erreichen werden.

Abgesehen davon lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung weit genug unter den Erwartungen, um die Position der Fed zu bestätigen, dass ein starker Arbeitsmarkt die Ausgaben im Dienstleistungssektor tendenziell erhöht."

Unterm Strich ändert dies nichts an unserer Überzeugung, dass die Zinsen weiter steigen und wahrscheinlich fast das ganze Jahr 2023 über bei oder über 5% bleiben werden."

MARIA VASSALOU, CO-CHIEF INVESTMENT OFFICER OF MULTI-ASSET SOLUTIONS, GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT, NEW YORK

"Der Markt hat in den vergangenen Tagen ein sehr optimistisches Szenario für den Verbraucherpreisindex eingepreist. Die Zahlen lagen genau auf dem Niveau der Erwartungen. Das bedeutet, dass ein Teil des Optimismus an den Märkten sowohl bei Aktien als auch bei festverzinslichen Wertpapieren wieder zunichte gemacht werden könnte. Während eine Anhebung um 25 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung immer noch im Spiel ist, unterstützen die Stärke des Wohnungsbaus im Kern-VPI und die günstigen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung das Szenario einer Anhebung um 50 Basispunkte bei der nächsten Sitzung. Das Wichtigste für die Märkte ist jedoch der endgültige Zinssatz der Fed und nicht so sehr das Tempo der Zinserhöhungen. Je näher wir dem endgültigen Zinssatz kommen, desto langsamer muss das Tempo der Zinserhöhungen werden."

QUINCY KROSBY, LEITENDER GLOBALER STRATEGIKER, LPL FINANCIAL, CHARLOTTE, NORTH CAROLINA

"Das ist schwierig für den (Aktien-)Markt. Der Markt hatte mit kühleren Zahlen gerechnet, vor allem damit, dass die Mieten, die allmählich sinken, in diesem Bericht ein wenig auftauchen, aber das ist nicht der Fall. Der Markt hat verzweifelt versucht, die Marke von 4.000 auf 4.100 zu überschreiten; das wird schwierig werden."

IAN LYNGEN, LEITER DER U.S. ZINSSTRATEGIE, BMO CAPITAL MARKETS, NEW YORK

"Ich denke, dass die erwarteten Zahlen zum Gesamt- und Kerninflationsindex dazu beigetragen haben, dass die US-Notenbank wieder einen Gang zurückschalten wird. Ob dies nun im Februar oder auf der März-Sitzung geschieht, bleibt abzuwarten, und wir werden die neue Fed-Rede im Laufe des Tages auf diesbezügliche Hinweise hin beobachten.

Die Tatsache, dass die Kerninflation von 6 % im November auf 5,7 % im Jahresvergleich zurückgegangen ist, untermauert das Argument des Inflationsgipfels. Auch die Gesamtinflation ist von 7,1% auf 6,5% gesunken. All dies steht im Einklang mit der Interpretation der Fed hinsichtlich der verzögerten Auswirkungen der Geldpolitik und der kumulativen Wirkung der bereits durchgeführten Straffung.

Die Diskussion auf dem Markt wird sich also schnell auf die Frage verlagern, wie lange die Fed in der Lage sein wird, die einmal erreichte Straffung beizubehalten, und ich denke, das ist es, was sich im Moment auf dem Markt für Staatsanleihen abspielt, und wir sehen einen Netto-Rückgang der Zinssätze über die gesamte Kurve hinweg. Ich möchte jedoch anmerken, dass es sich um eine besonders volatile Phase handelt, was für Wendepunkte bei den Markterwartungen und den allgemeinen makroökonomischen Aussichten nicht untypisch ist."

BRIAN KLIMKE, INVESTMENT DIRECTOR, CETERA INVESTMENT MANAGEMENT LLC, LOS ANGELES

"Er (der Bericht) fiel wie erwartet aus, aber die Anleger waren im Vorfeld etwas optimistisch, so dass sie die Gerüchte kauften und die neuen verkauften. Sie rechneten damit, dass die Ergebnisse wie erwartet oder besser als erwartet ausfallen würden. Sie haben also die Märkte im Vorfeld hochgekauft und jetzt, wo die Nachricht eintrifft, verkaufen sie. Wir haben das schon öfter erlebt, dass Investoren etwas vorwegnehmen und dann, sobald die Nachricht eintrifft, ein wenig verkaufen.