Es wird wahrscheinlich eine große Überraschung in dem wichtigen US-Inflationsbericht am Donnerstag nötig sein, um die Märkte von ihrer Annahme abzubringen, dass 2023 ein Jahr der Disinflation und des Höchststandes der Zinssätze sein wird.

Der Verbraucherpreisbericht war im vergangenen Jahr der Inflationsangst der entscheidende monatliche Datenpunkt. Einige der größten eintägigen Marktbewegungen der letzten 12 Monate fanden rund um die Veröffentlichung statt.

Da die nachlassende jährliche Inflation nun schon zwei Monate in Folge nach unten überrascht hat und die Konsensprognosen für Dezember einen weiteren kräftigen Rückgang der Gesamt- und Kerninflationsraten erwarten, wurde die Wall Street am Mittwoch im Vorfeld beflügelt und der S&P500 schloss mehr als 1% höher.

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die jährliche Verbraucherpreisinflation im Dezember von 7,1% im Vormonat auf 6,5% und die Kerninflation von 6,0% auf 5,7% zurückgeht, womit beide Werte auf den niedrigsten Stand seit mindestens einem Jahr fallen.

Unabhängig davon, ob sich die Entscheidungsträger der Federal Reserve öffentlich der Disinflation anschließen oder nicht, räumen viele ein, dass ihre politische Haltung von nun an "datenabhängig" ist.

Und solange keine eindeutigen Beweise vorliegen, gehen die Märkte bereits davon aus, dass die Inflationsschlacht so gut wie gewonnen ist. Die zweijährigen Inflationserwartungen am Markt für Staatsanleihen sind von einem Höchststand von fast 5% im vergangenen März zum ersten Mal seit 2020 wieder bis auf einen Hauch an das 2%-Ziel der Fed herangerückt.

Die weltweiten Aktienmärkte und die US-Futures hielten sich am Donnerstag im Vorfeld der Veröffentlichung weitgehend bedeckt, wobei die europäischen Aktien weiterhin besser abschnitten, da das milde Winterwetter und der starke Rückgang der Erdgaspreise die Angst vor einer Rezession in der Region verringerten.

Obwohl die Rohölpreise der Sorte Brent am Donnerstag gestiegen sind, ist die Preisentwicklung im Jahresvergleich immer noch negativ - und zwar seit letzter Woche. Der Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen waren leicht rückläufig.

Der japanische Yen gehörte zu den größten Gewinnern, nachdem die japanische Presse berichtet hatte, dass die Bank of Japan die Nebenwirkungen ihrer Obergrenze für die Renditen von Staatsanleihen auf einer Sitzung in der nächsten Woche überprüfen wird und möglicherweise zusätzliche Maßnahmen ergreifen wird, um die ihrer Ansicht nach bestehenden Marktverzerrungen zu korrigieren.

Dies bezieht sich wahrscheinlich auf die Tatsache, dass die 10-jährigen japanischen Renditen seit vier Sitzungen an der neuen BOJ-Renditeobergrenze von 0,5% festhängen, obwohl die BOJ in großem Umfang Anleihen gekauft hat, um sie zu senken. Dies schürt Spekulationen über eine weitere Anhebung der Renditeobergrenze, die effektiv auf eine Verschärfung der BOJ-Politik hinausläuft.

Auch in China ist die Inflationsrate im letzten Monat wieder angestiegen, liegt aber weiterhin unter 2% und die jährliche Erzeugerpreisinflation ist nach wie vor im negativen Bereich.

Obwohl die britischen Anleiherenditen und das Pfund Sterling am Mittwoch in einer Mischung aus Rezessionssorgen und Hoffnungen auf eine Desinflation der Energiepreise ins Minus rutschten, gab es heute bessere Nachrichten von der Einzelhandelsfront.

Die britischen Käufer gaben um Weihnachten herum großzügig aus, obwohl die Einzelhändler warnten, dass sie 2023 den Gürtel enger schnallen werden. Tesco und Marks & Spencer, zwei der größten britischen Einzelhändler, verzeichneten ein besser als erwartetes Weihnachtsgeschäft, da die Menschen festliche Leckereien kauften.

In den US-Unternehmensnachrichten richtete sich die Aufmerksamkeit auf Walt Disney, da der Unterhaltungsriese und der Milliardär Nelson Peltz sich ein Duell mit Disney lieferten, das dem prominenten aktivistischen Investor einen Sitz im Aufsichtsrat verweigert hat.

Die Sandwich-Kette Subway prüft einen Verkauf ihres Geschäfts, der das Unternehmen mit mehr als 10 Milliarden Dollar bewerten könnte, wie eine Quelle am Mittwoch gegenüber Reuters erklärte.

Der taiwanesische Chiphersteller TSMC meldete am Donnerstag einen Gewinnanstieg von 78%, der die Prognosen übertraf. Die starken Verkäufe von hochentwickelten Chips halfen dem Unternehmen, dem allgemeinen Abschwung in der Branche zu trotzen, der billigere Standardchips in Mitleidenschaft zog.

Ereignisse und Datenveröffentlichungen, die im weiteren Verlauf des Donnerstags für die Märkte in den USA und weltweit richtungsweisend sein könnten:

* US-Verbraucherpreisbericht für Dezember, wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, Bundeshaushalt für Dezember. U.S. Treasury verkauft 30-jährige Anleihen

* Der Präsident der Philadelphia Federal Reserve Patrick Harker, der Präsident der St. Louis Fed James Bullard und der Chef der Richmond Fed Thomas Barkin sprechen alle. Catherine Mann, Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der Bank von England, spricht.

* Unternehmensgewinne: TSMC, Infosys