Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Vidya Ranganathan

Nervosität und Müdigkeit im Vorfeld der US-Inflationszahlen haben die Märkte in dieser Woche lahm gelegt, ganz zu schweigen von den Feiertagen in einigen Teilen Asiens.

Europa könnte sich auf eine gewisse Volatilität einstellen, da sich die Anleger auf diese Daten vorbereiten, nachdem die Wall Street am Vortag eine glanzlose Performance gezeigt hatte.

Die US-Aktien schlossen am Dienstag im grünen Bereich, aber nur knapp, trotz des stärksten Tagesrückgangs der Treasury-Renditen seit über einem Monat und eines bemerkenswerten Rückgangs der Ölpreise.

Der Höhepunkt in Asien war die Ankündigung der Rating-Agentur Fitch, den Ausblick für die Kreditwürdigkeit Chinas auf negativ zu setzen. Sie begründete dies mit Risiken für die Staatsfinanzen, da die Wirtschaft bei der Umstellung auf neue Wachstumsmodelle mit zunehmender Unsicherheit konfrontiert sei. Chinas Märkte haben kaum gezuckt.

Die US-Verbraucherpreisinflation für März, die zu einem späteren Zeitpunkt veröffentlicht wird, folgt auf einen starken Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag, der die Prognosen übertraf und die Frage aufwirft, wie bald und in welchem Umfang die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr senken wird.

Futures-Händler haben ihre Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr um 60 Basispunkte auf den niedrigsten Stand seit Oktober reduziert, wie Daten der LSEG am Montag zeigten, inmitten von Anzeichen einer anhaltenden Stärke der US-Wirtschaft.

Im Vorfeld der Daten haben die US-Zinsfutures die Wahrscheinlichkeit, dass die erste Zinssenkung im Juni stattfindet, auf etwa 60% festgesetzt, verglichen mit 51% am Montag, wie das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, obwohl die Wahrscheinlichkeit eines Halts auf 40% gestiegen ist.

Eine solide CPI-Zahl wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Märkte eine Zinssenkung im Juni einpreisen, was zu einem starken Anstieg des Dollars und dem Risiko führen könnte, dass Japan intervenieren muss, um seinen Yen zu verteidigen.

Der Euro tendierte stabil, da die Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag immer näher rückt. Es wird erwartet, dass die EZB die Zinssätze in dieser Woche beibehält, obwohl Händler, die darauf wetten, dass die Zentralbank im Juni mit Zinssenkungen beginnen wird, auf Signale von den Entscheidungsträgern warten werden.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:

Daten : Verbraucherpreisindex für März in den USA, Einzelhandelsumsätze in Italien, BIP in Schweden

Gewinne: Airbus-Aktionärsversammlung, Hauptversammlung der Deutschen Telekom AG, Exor NV 2023 Ergebnis

Auktionen von Anleihen: Britische Staatsanleihen mit 3 Jahren Laufzeit; Wiedereröffnung der deutschen Staatsanleihen mit 17 Jahren Laufzeit