Kedaara Capital steht kurz davor, 1,7 Milliarden Dollar für den größten indischen Private-Equity-Fonds aller Zeiten zu beschaffen, so zwei Personen, die direkt mit der Angelegenheit vertraut sind. Dies unterstreicht das große Interesse an der schnell wachsenden Wirtschaft des Landes, die sich von China abwendet.

Der jüngste Fonds ist der vierte von Kedaara und wird 54% größer sein als sein letzter Fonds im Jahr 2021.

Die Pläne kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die indischen Aktienmärkte auf Rekordniveau notieren. Zwar gibt es bisher nur eine Handvoll bedeutender indienspezifischer PE-Fonds, aber sie werden immer größer. Kedaara, 2011 von ehemaligen Führungskräften von Temasek und General Atlantic gegründet, ist einer der bekanntesten Buyout-Fonds Indiens.

Etwa 80 % des Fonds werden von Geldgebern der früheren Fonds von Kedaara stammen und 20 % von neuen Geldgebern, zu denen die in den USA ansässige Cleveland Clinic und die University of Minnesota gehören, so die Quellen.

Sie wollten nicht genannt werden, da es sich um private Gespräche handelte.

Kedaara lehnte eine Stellungnahme ab. Die Cleveland Clinic und die University of Minnesota reagierten nicht auf Anfragen, um einen Kommentar abzugeben.

Der Fonds wird wahrscheinlich in Sektoren wie Banken, Gesundheitswesen, Konsumgüter und Software investieren und sowohl Minderheitsbeteiligungen als auch Übernahmen anstreben, so die Quellen.

Kedaara plant, den Fonds bis Ende März anzukündigen und ist derzeit dabei, die Dokumentation mit den Investoren abzuschließen, fügten sie hinzu.

Einer der Quellen zufolge waren die Investoren daran interessiert, sich mit mehr als 2 Milliarden Dollar an dem neuen Fonds zu beteiligen, aber Kedaara hat beschlossen, die Summe auf etwa 1,7 Milliarden Dollar zu begrenzen, um ihre Einsatzmöglichkeiten nicht zu strapazieren.

Zu den Investoren der früheren Fonds von Kedaara gehören der kanadische Ontario Teachers Pension Plan, der staatliche Investor Temasek aus Singapur und die International Finance Corporation, wie die Daten von Pitchbook zeigen.

Indien hat von dem zunehmenden Interesse profitiert, da westliche Unternehmen angesichts der verschärften handelspolitischen und wirtschaftlichen Spannungen zwischen Washington und Peking versuchen, sich von China weg zu diversifizieren.

Im vergangenen Jahr stieg der Anteil Indiens an den Private-Equity-Geschäften im asiatisch-pazifischen Raum auf 23%, während der Anteil Chinas auf ein Neunjahrestief von 31% fiel, so das Beratungsunternehmen Bain in einem Bericht.

Die drei früheren Fonds von Kedaara sammelten zwischen 2011 und 2021 insgesamt 2,4 Milliarden Dollar ein, die in 27 indische Unternehmen investiert wurden, darunter der von SoftBank unterstützte Brillenhersteller Lenskart und Mahindra Logistics.

Kedaara hat ziemlich regelmäßig Anteile an Unternehmen verkauft und dabei gute Gewinne erzielt, um Geld an die Investoren zurückzugeben - eine wichtige Leistungskennzahl, so eine der Quellen.

Letztes Jahr verkaufte Kedaara seinen verbleibenden Anteil an Mahindra Logistics an der Börse und erzielte dabei das 3,5-fache seiner Investition. (Berichterstattung von M. Sriram; Bearbeitung durch Aditya Kalra und Edwina Gibbs)