JPMorgan setzt wichtige Dealmaker auf die SPAC-Einheit an, um EMEA-Kunden zu locken - Memo

JPMorgan setzt zwei seiner erfahrensten Dealmaker in Europa, dem Nahen Osten und Afrika ein, um einer Reihe von Blankoscheck-Unternehmen, die im vergangenen Jahr an die Börse gegangen sind, bei der Suche nach Übernahmezielen in der Region zu helfen.

Die Wall Street Bank baut ein sogenanntes "SPAC-Spezialistenteam" auf, das im August gegründet wurde, um vom Aufschwung der Blankoscheck-Gesellschaften in den Vereinigten Staaten zu profitieren, die laut einem von Reuters eingesehenen Memo inzwischen als wichtige Triebfeder für das Transaktionsgeschehen gelten.

Daten von SPAC Research zeigen, dass allein seit Anfang 2021 144 SPACs weltweit 45,7 Mrd. USD aufgebracht haben, wobei zu den Geldgebern hochkarätige Investoren, Politiker und Sportgrößen gehören.

JPMorgan's Co-Head of M&A in EMEA, Guillermo Baygual, wird eng mit Lukasz Dziarnowski zusammenarbeiten - einem erfahrenen Banker, der sich auf Kunden in Mittel- und Osteuropa sowie im Nahen Osten und Nordafrika konzentriert - um die SPAC-Bonanza in Europa voranzutreiben und einen Teil der lukrativen Beratungsgebühren zu gewinnen, heißt es in der Mitteilung.

Mit Sitz in London werden die beiden an allen SPAC-Fusionsgesprächen in der gesamten EMEA-Region beteiligt sein und als Vermittler zwischen SPAC-Unternehmern und möglichen Zielunternehmen fungieren, heißt es in der Mitteilung.

"Guillermo und Lukasz sollten an allen SPAC-Fusionsgesprächen beteiligt sein, die wir in der gesamten EMEA-Region führen, um unseren kollektiven Einblick in die Marktaktivitäten zu maximieren, die besten Praktiken zu identifizieren und eine erstklassige Ausführung zu gewährleisten", heißt es in der Mitteilung.

JPMorgan konkurriert mit Unternehmen wie der Deutschen Bank um die Vorherrschaft in der globalen SPAC-Rangliste.

SPACs sammeln Geld von Investoren mit dem Ziel, ein privates Unternehmen zu kaufen. Gelingt es den Sponsoren nicht, die gewünschte Fusion innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu vollziehen, wird die SPAC aufgelöst und das Geld an die Aktionäre zurückgegeben.

Solche Vehikel haben sich insbesondere in den USA zu einer beliebten Alternative für den Börsengang von Unternehmen entwickelt, da sie einen Weg zum Börsengang mit weniger aufsichtsrechtlicher Kontrolle und mehr Sicherheit hinsichtlich der zu erzielenden Bewertung und der aufgebrachten Mittel bieten.

Zu JPMorgans SPAC-Taskforce gehören bereits Charlie Dupree, stellvertretender Vorsitzender des Bereichs M&A, und Albert Wong, Executive Director M&A, die sich beide auf US-Kunden konzentrieren, während drei weitere Banker - Ben Berinstein, Jeff Marks und Rob Stuhr - eine breitere Corporate-Finance-Beratung für Blankoscheck-Kunden in den Vereinigten Staaten anbieten.

"Die M&A-Aktivitäten von SPACs haben außerhalb der Vereinigten Staaten weiter zugenommen, insbesondere in Europa, wo das M&A-Volumen von SPACs seit Beginn des vierten Quartals 2020 inzwischen 12 % des Marktes ausmacht", heißt es in dem Memo. Das Memo wurde von Dirk Albersmeier und Anu Aiyengar, den globalen Co-Leitern der M&A-Abteilung von JPMorgan, und von Rama Variankaval, dem globalen Leiter der Corporate-Finance-Beratung, unterzeichnet.

GEMEINSAMER VORSTOSS

Während ein maßgeschneidertes Team von SPAC-Dealmakern geschaffen wird, sollten die meisten Banker - insbesondere diejenigen, die sich auf M&A und Aktienkapitalmärkte konzentrieren - einen kollektiven Vorstoß unternehmen, um zahlungskräftige Investoren und ehemalige Führungskräfte zu unterstützen, die ihre eigenen SPACs gründen wollen, heißt es in der Mitteilung.

Sowohl Baygual als auch Dziarnowski werden ihre bisherigen Funktionen beibehalten, wobei Baygual auch die EMEA-Investmentbanking-Branchenabdeckung für Firmenkunden von JPMorgan leitet.

Bei allen M&A-Transaktionen, an denen SPACs beteiligt sind, wird JPMorgan je nach Bedarf Mitglieder des SPAC-Spezialistenteams "zusätzlich zu den entsprechenden Produkt- und Coverage-Bankern" einsetzen, heißt es in der Mitteilung.

JPMorgan beriet kürzlich bei der Fusion des britischen Elektroauto-Start-ups Arrival mit der US-amerikanischen SPAC-Firma CIIG Merger Corp, die voraussichtlich im März abgeschlossen wird und zu einer US-Börsennotierung mit einer Marktbewertung von etwa 5,4 Milliarden Dollar führt.

Das Unternehmen arbeitete auch eng mit dem ehemaligen Chef der Credit Suisse, Tidjane Thiam, zusammen, der eine 250 Millionen Dollar schwere Zweckgesellschaft für Investitionen in Finanzdienstleistungsunternehmen aufbaut.

Eine Reihe von europäischen Bankmanagern sind dabei, ihre eigenen SPACs zu gründen, darunter der ehemalige UniCredit-Chef Jean-Pierre Mustier - der sich kürzlich mit LVMH-Gründer Bernard Arnault und dem ehemaligen Bank of America-Dealmaker Diego De Giorgi zusammengetan hat - sowie der ehemalige Commerzbank-Chef Martin Blessing und der Ex-UBS-Chef Sergio Ermotti.