1/AKTIENBESTAND
Der MSCI-Weltaktienindex hat auf den Konflikt mit der besten Woche seit fast zwei Monaten reagiert.
Dies könnte jedoch eher mit den Kreditkosten an den globalen Anleihemärkten zu tun haben, die - nachdem sie stark angestiegen waren und das Vertrauen der Aktienmärkte erschüttert hatten - ihren größten wöchentlichen Rückgang seit Anfang Juni verzeichneten.
Die Äußerungen von Vertretern der einflussreichsten Zentralbanken der Welt, wie der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank, deuten darauf hin, dass ihre unerbittliche Serie von Zinserhöhungen zu Ende gehen könnte.
Staatsanleihen mit Top-Rating haben aber auch einen traditionellen Reiz als sicherer Hafen, so dass sie in Zeiten geopolitischer Spannungen ein natürlicher Ort für Anleger sind, um ihr Geld zu parken.
2/ÖL & GAS
An den Öl- und Gasmärkten war die Nervosität am deutlichsten zu spüren, da befürchtet wurde, dass Israel irgendwann den großen Ölproduzenten Iran, einen langjährigen Unterstützer der Hamas, angreifen könnte.
Der Ölpreis der Sorte Brent ist um mehr als 5 % gestiegen und hat damit den größten wöchentlichen Anstieg seit April verzeichnet, während die europäischen Gaspreise um fast 40 % gestiegen sind und damit den bisher größten wöchentlichen Sprung in diesem Jahr gemacht haben.
Dies ist jedoch nicht nur auf den Konflikt zurückzuführen. Am Donnerstag verhängten die Vereinigten Staaten die ersten Sanktionen gegen die Eigner von Tankern, die russisches Öl transportieren, dessen Preis über der Preisobergrenze der G7 von 60 Dollar pro Barrel liegt, um Schlupflöcher in dem Mechanismus zu schließen, mit dem Moskau für seine Invasion in der Ukraine bestraft werden soll.
3/GOLD SHINES
Der sichere Hafen Gold verzeichnete mit einem Anstieg von fast 3% die beste Woche seit Mitte März. Wie bei den Aktien haben die niedrigeren Renditen an den Anleihemärkten wahrscheinlich ebenfalls dazu beigetragen, da sie die Prämie, die Anleihen Anlegern im Vergleich zu unverzinslichem Gold bieten, verringert haben.
4/SCHWÄCHSTE DER WOCHE
Es überrascht vielleicht nicht, dass die israelische Währung Schekel die schwächste Woche an den Devisenmärkten hatte.
Der Rückgang um mehr als 3% ist der stärkste Wochenrückgang seit Februar, als die Bedenken über die Änderungen der Rechtsstaatlichkeit noch nicht ausgeräumt waren. Der Rückgang in dieser Woche ist aber auch darauf zurückzuführen, dass die israelische Zentralbank 30 Milliarden Dollar ihrer Reserven zur Stützung des Schekels eingesetzt hat.
5/LOKALER EINFLUSS
Ein weiteres deutliches Zeichen für den Stress auf den israelischen Märkten ist der enorme Anstieg der Kosten für die Versicherung der israelischen Staatsschulden durch so genannte Credit Default Swaps (CDS).
Investoren nutzen CDS entweder als Absicherung oder zu Spekulationszwecken. In dieser Woche sind die Kosten für den Kauf von CDS auf Israel um 80% gestiegen.
Hinzu kommt, dass Moody's am späten Freitag das israelische Kreditrating A1 überprüfen wird. Das Land wurde noch nie von einer der drei großen Rating-Agenturen - S&P, Moody's und Fitch - herabgestuft, aber der Anstieg der CDS bedeutet, dass es jetzt genauso viel kostet, ein Engagement in Israel zu versichern, wie für Indien, das fünf Rating-Stufen unter Israel auf der untersten Stufe von "Investment Grade" liegt.
