Der Dollar erholte sich von seinem stärksten Rückgang seit einem Jahr am Dienstag, als der Verbraucherpreisindex (CPI) zeigte, dass sich die Inflation in den USA schneller abkühlte als erwartet. Mit einer Jahresrate von 3,2% liegt das Inflationstempo jedoch weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Fed.
"Solange der Markt nicht davon ausgeht, dass die nächste Maßnahme der Fed eine Zinssenkung sein wird, und dies auch nicht konkret glaubt, werden wir episodische Phasen der Dollar-Stärke erleben, bevor die Dollar-Schwäche zur Regel wird", sagte Steven Englander, Leiter des globalen G10-Devisenresearch bei der Standard Chartered Bank in New York.
"Die heutigen Daten waren neutral bis leicht stärker als erwartet", sagte er. "Der Markt ist sich immer noch nicht sicher, was das Wachstum in den USA angeht.
Die Einzelhandelsumsätze in den USA sind im Oktober zum ersten Mal seit sieben Monaten gesunken, wie das Census Bureau des Handelsministeriums mitteilte, während die Erzeugerpreise im vergangenen Monat den stärksten Rückgang seit dreieinhalb Jahren verzeichneten, wie das Bureau of Labor Statistics des Arbeitsministeriums mitteilte.
Mehr als 80% des Rückgangs des Erzeugerpreisindex für Güter der Endnachfrage im letzten Monat war auf einen Rückgang der Benzinpreise um 15,3% zurückzuführen, so das BLS.
"Die Märkte rechnen mit Zinssenkungen in den ersten beiden Quartalen des nächsten Jahres", sagte Roosevelt Bowman, Senior Investment Strategist bei Bernstein Private Wealth Management in New York.
"Unserer Meinung nach wird die Inflation nicht annähernd so schnell sinken, wie der Markt es erwartet", sagte er.
Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, stieg um 0,31% und lag damit unter seinem Zweimonatstief von 103,98 vom Dienstag. Der Euro fiel um 0,34% auf $1,0842, nachdem er am Vortag seinen höchsten Stand seit August erreicht hatte.
Die Anleger haben die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung im Dezember so gut wie ausgeschlossen, während die Wetten auf eine Zinssenkung im Mai 2024 auf über 65% gestiegen sind, so das FedWatch Tool der CME Group.
Das vierte Quartal war in den letzten beiden Jahren nicht gut für den Dollar, der sowohl 2021 als auch 2022 im dritten Quartal seinen Höchststand erreichte und jeweils bis Januar abverkauft wurde, so Brad Bechtel, Global Head of FX bei Jefferies in New York.
"Ich sage nicht unbedingt, dass sich die Geschichte wiederholen wird, aber ich würde den Dollar noch nicht unbedingt kaufen oder long gehen", sagte er. "Wir müssen sehen, wie sich das Ganze weiterentwickelt.
In Großbritannien war die Inflation im vergangenen Monat auf 4,6% gesunken und damit auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren. Der Wert, der unter den Prognosen von 4,8% lag, veranlasste eine Neubewertung der Aussichten für die Politik der Bank of England und schwächte das Pfund Sterling.
Das Pfund Sterling wurde zuletzt bei $1,241 gehandelt, ein Minus von 0,70%. Am Dienstag hatte das Pfund gegenüber dem Dollar um 1,8% zugelegt und damit den größten Tagesgewinn seit einem Jahr verzeichnet.
Der japanische Yen schwächte sich um 0,65% auf 151,36 pro Dollar ab.
Zuvor hatten Daten aus Japan gezeigt, dass die Wirtschaft zwischen Juli und September geschrumpft ist, was die Bemühungen der japanischen Zentralbank um einen Ausstieg aus ihrer ultralockeren Geldpolitik erschwert. Am Montag hatte der Yen ein Jahrestief bei 152 erreicht.
Der Dollar wurde am Montag von der 152-Marke zurückgedrängt, nachdem ein routinemäßiger Optionsverfall einige Gewinnmitnahmen ausgelöst hatte, die den Yen auf etwa 151,20 drückten.
Der Offshore-Chinesische Yuan erhielt unterdessen etwas Unterstützung Der Offshore-Yuan kletterte unterdessen kurzzeitig auf ein Dreimonatshoch von 7,2385 $ gegenüber dem Dollar, nachdem das Wachstum der inländischen Industrieproduktion und der Einzelhandelsumsätze die Erwartungen übertroffen hatte.
Anzeichen für eine anhaltende Schwäche des chinesischen Immobiliensektors, wo die Verkäufe im Oktober schneller zurückgingen und die Investitionen in Immobilien einbrachen, nahmen der Rallye etwas von ihrem Glanz.
Der Offshore-Chinesische Yuan stieg gegenüber dem Dollar um 0,12% auf 7,2602 $ pro Dollar.
