"Wenn sich die Wirtschaft im Großen und Ganzen wie erwartet entwickelt, wird es wahrscheinlich angemessen sein, irgendwann in diesem Jahr damit zu beginnen, die geldpolitische Zurückhaltung aufzugeben", sagte Powell in einer Rede vor dem House Financial Services Committee.
Der Euro notierte gegenüber dem Dollar 0,37% höher bei $1,0897, nachdem er auf $1,09155 gestiegen war, den höchsten Stand seit dem 2. Februar.
"Der Fed-Vorsitzende Powell wiederholte in seiner Eröffnungsrede vor dem Kongress im Wesentlichen die gleichen Punkte, die er und seine Kollegen schon seit Monaten ansprechen", sagte Matt Weller, Leiter der Marktforschung bei StoneX.
Powells Worte enttäuschten jedoch die Händler, die in den letzten Wochen damit gerechnet hatten, dass die Fed von möglichen Zinssenkungen in der ersten Jahreshälfte Abstand nehmen würde, so Weller.
"Da der Fed-Vorsitzende Powell sich weigerte, diese Möglichkeit zu bestätigen, haben einige vorausschauende Händler ihre zinsbullischen Wetten auf den Dollar aus den vergangenen Wochen zurückgenommen", sagte er.
Powell wird am Donnerstag vor dem Bankenausschuss des Senats erscheinen.
Der Dollar-Index, der die Stärke der Währung gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, lag 0,41% niedriger bei 103,36. Mitte Februar war der Index dank robuster US-Wirtschaftsdaten bis auf 104,97 geklettert und hatte damit auf Jahressicht um 3,6% zugelegt, gab aber wieder nach, als die jüngsten Berichte eine gewisse Schwäche zeigten.
Die Daten vom Mittwoch zeigen, dass die Zahl der Beschäftigten in der US-Privatwirtschaft im Februar etwas weniger stark gestiegen ist als erwartet, während die Löhne der Arbeitnehmer, die ihren Arbeitsplatz behalten haben, so langsam wie seit 2-1/2 Jahren nicht mehr gestiegen sind, was auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hindeutet. Der umfassendere und vielbeachtete Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums für Februar wird am Freitag erwartet.
"Die Daten zu den offenen Stellen und den privaten Gehaltslisten von ADP halten den Weg für Zinssenkungen der Fed im Laufe dieses Jahres offen", sagte Bill Adams, Chefökonom der Comerica Bank, in einer Notiz, in der er den Bericht von Automatic Data Processing zitierte.
Der Dollar gab am Dienstag nach, nachdem die Daten zeigten, dass sich das Wachstum des US-Dienstleistungssektors im letzten Monat verlangsamt hat.
Händler warteten auch auf die Zinsentscheidung der EZB am Donnerstag. Es wird erwartet, dass die Zentralbank ihren Leitzins auf dem Rekordniveau von 4% belassen wird, was den Fokus auf Hinweise darauf lenkt, wann die Zinssenkungen beginnen könnten.
"Wir glauben, dass die EZB ihre Botschaft wiederholen wird und dass der morgige Tag nichts an den Aussichten ändern wird", sagte Mellin von der Danske Bank.
Andernorts legte das Pfund Sterling um 0,25% auf $1,2738 zu, da die Händler die jüngsten britischen Haushaltspläne verdauten, die möglicherweise der letzte Haushalt vor den im Laufe des Jahres erwarteten Wahlen sind.
Der britische Finanzminister Jeremy Hunt bot in seiner jüngsten Erklärung keine Überraschungen. Er kündigte eine Senkung der Sozialversicherungsbeiträge um zwei Prozentpunkte an und fror gleichzeitig die Kraftstoff- und Alkoholsteuer ein.
Bitcoin stieg um 5,76% auf $66.963 und erholte sich damit von dem starken Einbruch am Dienstag, nachdem er einen neuen Höchststand erreicht hatte. Der jüngste Kursanstieg der Kryptowährung wurde von Anlegern angeheizt, die ihr Geld in börsengehandelte Kryptoprodukte mit Spotmarkt in den USA investierten, sowie von der Aussicht, dass die globalen Zinssätze fallen könnten.
Gegenüber dem Yen lag der Dollar 0,45% niedriger bei 149,38 Yen, nachdem berichtet wurde, dass einige Vorstandsmitglieder der Bank of Japan es für angemessen halten, die Zinsen auf der März-Sitzung von unter Null anzuheben.
Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die BoJ die negativen Zinsen auf der April-Sitzung aufheben wird, wenn die japanischen Tarifverhandlungen im Frühjahr zu soliden Lohnerhöhungen führen.
Der US-Dollar schwächte sich gegenüber seinem kanadischen Pendant um 0,57% ab, nachdem die Bank of Canada ihren Leitzins am Mittwoch wie erwartet bei 5% belassen hatte und erklärte, es sei angesichts der anhaltenden Inflation noch zu früh, eine Senkung in Betracht zu ziehen.
Der australische Dollar konnte ein Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von nur 0,2% im vierten Quartal nicht verkraften, was die Argumente für Zinssenkungen verstärkte. Die Währung lag zuletzt um 0,94% höher bei $0,6565.
