Bankdaten zeigen, dass die finanzielle Situation der US-Verbraucher trotz steigender Inflation stabil ist

Die finanzielle Gesundheit der Amerikaner hat sich im zweiten Quartal gut gehalten, selbst als die Inflation die Gas- und Lebensmittelrechnungen in die Höhe trieb und zum ersten Mal seit der Pandemie die Ersparnisse auffraß, sagten Führungskräfte der US-Banken.

Die Daten zu den Ausgaben und Einlagen der größten Kreditinstitute des Landes, darunter JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp. und Wells Fargo & Co, für das zweite Quartal haben ein neues Licht auf die Gesundheit der US-Verbraucher geworfen - ein Schlüsselindikator, der Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer wirtschaftlichen Rezession liefert.

Die Verbraucherpreise in den USA sind im Juni um 9,1% gestiegen, der stärkste Anstieg seit mehr als vier Jahrzehnten, wobei der Benzinpreis um 11,2% gestiegen ist. Die galoppierende Inflation hat die Federal Reserve dazu veranlasst, die Zinsen zu erhöhen, was die Kreditkosten in die Höhe treibt und Rezessionsängste auslöst.

Dennoch sagten Bankmanager aus allen Bereichen, dass die Verbraucher - die während der Koronavirus-Pandemie meist in der Lage waren, ihre Ersparnisse aufzustocken - finanziell gesund seien, was sich in starken Ausgaben und wenigen Anzeichen einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit zeige.

"Die Verbraucher sind in guter Verfassung. Sie geben Geld aus. Sie haben mehr Einkommen", sagte Jamie Dimon, Chef des größten Kreditinstituts des Landes, JPMorgan, letzte Woche vor Analysten.

Die kombinierten Ausgaben für Debit- und Kreditkarten stiegen im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 um 15%, berichtete JPMorgan am Donnerstag, während die Bank of America, die zweitgrößte US-Bank, sagte, dass die Ausgaben für Kredit- und Debitkarten im Vergleich zum Vorjahr um 10% gestiegen seien.

Insgesamt gaben die Kunden der Bank of America von April bis Juni 1,1 Billionen Dollar aus, was eine Rekordperiode für die Bank darstellt, sagte Chief Executive Officer Brian Moynihan am Montag und fügte hinzu, die Verbraucher seien "ziemlich widerstandsfähig".

Jane Fraser, CEO der Citigroup, sagte, die Daten deuteten nicht darauf hin, dass sich das Land am Rande einer Rezession befinde.

"Es ist einfach eine ungewöhnliche Situation, dass wir in dieses unruhige Umfeld eintreten, wenn wir einen Verbraucher haben, dem es gut geht", sagte Fraser.

Obwohl die Daten in diesem Monat zeigen, dass die US-Wirtschaft im Juni mehr Arbeitsplätze geschaffen hat als erwartet, könnte sie sich immer noch am Rande einer Rezession befinden, nachdem das Bruttoinlandsprodukt im ersten Quartal geschrumpft ist.

STARKE KREDITQUALITÄT

Die Führungskräfte sagten, dass sich das Wachstum der Verbraucherausgaben in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich verlangsamen wird, da die Inflation, die hohen Zinssätze und die wirtschaftlichen Ängste das Verbrauchervertrauen belasten. Sie wiesen auch darauf hin, dass sich die Auswirkungen der Inflation in den Daten widerspiegeln könnten.

"Wir sehen die Auswirkungen der Inflation und höhere nicht-diskretionäre Ausgaben in allen Einkommenssegmenten", sagte Jeremy Barnum, Chief Financial Officer von JPMorgan. "Der durchschnittliche Verbraucher gibt im Jahresvergleich 35% mehr für Benzin und etwa 6% mehr für wiederkehrende Rechnungen und andere nicht diskretionäre Kategorien aus."

Wells Fargo sagte, dass die Ausgaben für diskretionäre Kategorien wie Kleidung und Heimwerken im zweistelligen Bereich gesunken sind. Die Gesamtausgaben für Kreditkarten sind zwar im Vergleich zum Vorjahr um 28% gestiegen, haben sich aber im Mai und Juni verlangsamt, so Charles Scharf, CEO der Bank.

Im Moment ist die Kreditqualität jedoch noch gut. Die Verbraucher verfügen größtenteils weiterhin über mehr Bargeld auf ihren Konten und tilgen ihre Kreditkartensalden jeden Monat schneller als vor der Pandemie, sagten die Führungskräfte.

Moynihan sagte zum Beispiel, er sehe "keine Verschlechterung" der Kreditwürdigkeit der Kunden, im Gegenteil: Die durchschnittliche FICO-Kreditwürdigkeit der Kunden für Kartenkredite lag im zweiten Quartal bei 771 und damit deutlich über der Schwelle, ab der Kreditnehmer als sicher gelten.

Angesichts der sich ändernden Ausgabengewohnheiten, der Inflation und des Auslaufens der COVID-19-Pandemiehilfe des Bundes sehen einige Verbraucher jedoch ihre Ersparnisse schrumpfen, so die Führungskräfte.

"Bei bestimmten Kundengruppen sind die durchschnittlichen Guthaben nach dem Ende der staatlichen Konjunkturhilfen Anfang letzten Jahres kontinuierlich auf das Niveau vor der Pandemie zurückgegangen", sagte Mike Santomassimo, Chief Financial Officer von Wells Fargo.

Im Großen und Ganzen wachsen die Ausgaben schneller als die Einkommen, und die Liquiditätspuffer liegen zwar immer noch über dem Niveau vor der Pandemie, aber sie sinken, so Barnum.

Auf die Frage von Analysten nach Frühwarnzeichen für Probleme sagte Barnum, dass die Kreditausfälle bei Kunden mit niedrigem Einkommen ebenfalls zu steigen beginnen, aber immer noch unter dem Niveau vor der Pandemie liegen.

"Ich denke aber, dass es immer noch eine große Frage ist, ob es sich dabei einfach um eine Normalisierung handelt oder ob es tatsächlich ein Frühwarnzeichen für eine Verschlechterung ist", sagte Barnum.