Der MSCI Asia-ex-Japan Stock Index ist in diesem Monat bisher um 6,7% gestiegen und damit auf dem besten Weg, den besten Monat seit Januar zu erreichen.
Der südkoreanische KOSPI hat die Rallye in Asien mit einem Plus von 10,5% in diesem Monat angeführt, dicht gefolgt von Taiwan und dem japanischen Nikkei Average Index.
Nach einem starken Monat, der von der Erwartung eines Höchststandes bei den Leitzinsen der Federal Reserve angetrieben wurde, sowie einem Rückgang des Dollars und der Renditen von US-Anleihen, die die finanziellen Bedingungen lockerten, gaben die Aktienmärkte am Mittwoch weltweit nach.
Die zehnjährigen US-Renditen sind im November um mehr als 60 Basispunkte gesunken und damit auf dem Weg zum stärksten monatlichen Rückgang seit Ende 2008.
Während die Vertreter der US-Notenbank am Mittwoch gemischte Botschaften aussandten, konzentrierten sich die Anleger auf die Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller vom Dienstag, einer einflussreichen und in der Vergangenheit hawkishen Stimme der Bank. Waller hatte gesagt, dass Zinssenkungen in den nächsten Monaten beginnen könnten, wenn die Inflation weiter nachlässt.
In der Zwischenzeit zeigten Daten aus den USA eine starke Wirtschaft im dritten Quartal und auch einen Abwärtstrend bei der Inflation, was die Erwartungen verstärkte, dass die Fed die Zinssätze früher als erwartet senken könnte.
"Wir glauben, dass Liquidität und Dynamik die Märkte bis Dezember noch stützen können", sagte Redmond Wong, Marktstratege für den Großraum China bei Saxo Markets, und dass Zinssenkungen bereits im ersten Quartal erfolgen könnten, da die US-Wirtschaft Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt hat.
Nach Angaben von Goldman Sachs sind die finanziellen Bedingungen in den USA so locker wie seit Anfang September nicht mehr und haben sich innerhalb eines Monats um 100 Basispunkte gelockert. Die globalen und Schwellenländer-Indizes der Bank sind in der vergangenen Woche leicht gestiegen, aber die finanziellen Bedingungen sind ebenfalls um etwa 100 Basispunkte lockerer als vor einem Monat.
An den US-Zinsfutures-Märkten werden für das kommende Jahr ab Mai Zinssenkungen um mehr als 100 Basispunkte eingepreist, und die Rendite der zweijährigen Treasuries ist auf den niedrigsten Stand seit Juli gefallen - allein in dieser Woche um fast 40 Basispunkte.
"Ohne eine rasche Lockerung durch die Fed erwarten wir für das nächste Jahr ein schwierigeres makroökonomisches Umfeld für Aktien, da sich die Verbrauchertrends abschwächen, während sich die Positionierung und die Stimmung der Anleger größtenteils umgekehrt haben", so die Analysten von J.P.Morgan in einer Notiz zu ihrem globalen Ausblick für 2024.
"Aktien sind jetzt hoch bewertet, die Volatilität liegt nahe dem historischen Tiefstand, während die geopolitischen und politischen Risiken weiterhin hoch sind. Wir erwarten ein schwaches globales Ertragswachstum und einen Rückgang der Aktienkurse von den aktuellen Niveaus aus."
Andernorts in China zeigte eine vielbeachtete Umfrage in den Fabriken, dass die Produktion im November den zweiten Monat in Folge geschrumpft ist, und zwar in einem schnelleren Tempo, was darauf hindeutet, dass mehr staatliche Unterstützung nötig ist, um das Wirtschaftswachstum zu stützen.
Der Hang Seng Index in Hongkong und der chinesische Leitindex CSI300 eröffneten beide mit einem Minus von 0,1%. Der chinesische Leitindex ist im November um über 2% gefallen.
Die Ölpreise stiegen am Mittwoch um mehr als 1 $, da die Anleger über die sprunghaft angestiegenen Lagerbestände an Rohöl, Benzin und Destillaten in den USA hinwegsahen und sich auf ein bevorstehendes Treffen der OPEC+, der Organisation der erdölexportierenden Länder, und ihrer Verbündeten wie Russland konzentrierten.
Die Gespräche im Vorfeld des Treffens konzentrierten sich auf zusätzliche Kürzungen, obwohl Details noch vereinbart werden müssen, sagten Quellen, die der Gruppe nahe stehen, gegenüber Reuters.
Rohöl aus den USA fiel am Donnerstag um 0,33% auf 77,6 $ pro Barrel, und Brent verlor 0,34% auf 82,82 $.
Der Goldpreis stieg um 0,03% auf $2.045,29 je Unze.
