Bailey sagte vor dem Finanzausschuss des britischen Parlaments, dass die Inflation auf dem besten Weg sei, das 2%-Ziel der Zentralbank wieder zu erreichen, dass aber die Gefahr bestehe, dass das Preiswachstum auf einem hohen Niveau stecken bleibe, und fügte hinzu, dass die Risiken nach oben gerichtet seien.
Bailey sagte am Montag, es sei "viel zu früh, um über Zinssenkungen nachzudenken".
Bei der gleichen Anhörung sagte Catherine Mann, eines der aggressiveren Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England, dass sie eine weitere Straffung befürworte, um sicherzustellen, dass die Inflation auf das Ziel zurückkehrt.
Mann war in der Minderheit, als sie im November für eine Anhebung des Leitzinses um 25 Basispunkte stimmte, eine Entscheidung, mit der die BoE den Leitzins zum zweiten Mal in Folge auf dem 15-Jahres-Höchststand von 5,25% hielt.
"Sie (die Bank of England) versucht, sich die Option einer weiteren Zinserhöhung zu bewahren und zumindest zu verhindern, dass die Märkte eine Lockerung vorschnell einpreisen", sagte Simon Harvey, Leiter der Devisenanalyse bei Monex Europe.
Das Pfund Sterling notierte zuletzt um 0,2% höher bei $1,2528 gegenüber dem Dollar, nachdem es zuvor mit $1,25535 den höchsten Stand seit dem 6. September erreicht hatte.
Das Pfund Sterling notierte ebenfalls um 0,2% höher bei 87,33 Pence pro Euro.
Die Aufmerksamkeit richtete sich auch auf die Herbsterklärung am Mittwoch, bei der der britische Finanzminister Jeremy Hunt Änderungen in der Finanzpolitik ankündigen wird, um die stotternde Wirtschaft anzukurbeln.
Analysten sagten, große Ankündigungen seien nicht zu erwarten, da die Regierung es wahrscheinlich vorziehen würde, bedeutende Maßnahmen näher an den Wahlen anzukündigen, die wahrscheinlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 stattfinden werden.
"Wir glauben, dass größere Steuersenkungen bei der Herbsterklärung weniger wahrscheinlich sind. Stattdessen wird die Regierung wahrscheinlich den größten Teil ihres Spielraums für den Frühjahrshaushalt aufsparen", sagte James Moberly, Volkswirt bei Goldman Sachs, in einer Notiz.
Moberly wies auch darauf hin, dass eine größere fiskalische Lockerung zu diesem Zeitpunkt das Risiko eines Anstiegs der Inflation und der Zinssätze mit sich bringen würde.
Geldmarkthändler gehen davon aus, dass die britischen Zinssätze ihren Höhepunkt erreicht haben. Die Märkte rechnen mit Zinssenkungen um 70 Basispunkte bis Ende nächsten Jahres, was fast drei Zinssenkungen bis Ende 2024 bedeutet. Letzte Woche waren die Märkte noch von 60 Basispunkten für Zinssenkungen bis zum Ende des nächsten Jahres ausgegangen.
