Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag an den amerikanischen und globalen Märkten

An der Wall Street haben die von der Technologiebranche geprägten Aktien neue Rekorde erreicht. Der 3 Billionen Dollar schwere KI-Champion Nvidia hat Apple als zweitwertvollstes Unternehmen der Welt abgelöst, und das in einem Markt, der von der Aufregung über die Zinssenkungen in den G7-Staaten geprägt ist.

Da die Europäische Zentralbank am Donnerstag der Bank of Canada mit ihrer ersten Zinssenkung in diesem Zyklus folgen wird, werden vier Länder des G7-Wirtschaftsblocks im Lockerungsmodus sein - und zwei weitere werden noch in diesem Jahr folgen.

Die Devisenmärkte nehmen das alles gelassen hin - der Euro und der Kanadische Dollar bleiben trotz der Maßnahmen an den Devisenmärkten relativ ruhig.

Das liegt vor allem daran, dass auch die Spekulationen über Zinssenkungen der Federal Reserve wieder aufleben. Nachdem zu Beginn des Jahres noch mit mindestens 6 Zinssenkungen im Jahr 2024 gerechnet worden war, haben sich die Futures-Märkte der Fed nun auf zwei Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt eingestellt, die im September vor der Wahl beginnen sollen.

Eine Reihe von US-Arbeitsmarktberichten in dieser Woche untermauern das Argument, dass sich die Wirtschaft abkühlt. Der landesweite Arbeitsmarktbericht am Freitag wird entscheidend sein, während die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Zahl der Entlassungen im Mai am Donnerstag veröffentlicht werden.

Der Bericht, der den jüngsten Aktienanstieg auf neue Rekorde katalysierte, war jedoch die ISM-Umfrage für den Dienstleistungssektor im letzten Monat, die sowohl die Bedenken über ein Abwürgen der Wirtschaft zerstreute als auch die Hoffnung auf eine anhaltende Disinflation nährte.

Obwohl die Schwesterumfragen für das verarbeitende Gewerbe Anzeichen für ein Stottern zeigen, hat sich der Dienstleistungssektor im Mai deutlich erholt, wobei die Komponente 'gezahlte Preise' zurückging und die Beschäftigungszahlen weiterhin rückläufig waren.

Vielleicht ist für jeden etwas dabei - auf jeden Fall genug, um den S&P500 und den Nasdaq an ihrem besten Tag seit über einem Monat auf neue Allzeithochs zu katapultieren und die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit dem 1. April zu drücken.

Der Angstindex VIX ist auf unter 13 gesunken und die S&P-Futures hielten die Gewinne vor der Glocke am Donnerstag.

Vor dem Halbjahreswechsel stehen 2024 Gewinne von über 12% für den S&P500, mehr als 14% für den Nasdaq und 4,5% für den gleichgewichteten S&P zu Buche.

Das alles zeigt, dass die Technologiebranche und ihr unerbittliches Thema der künstlichen Intelligenz wieder einmal dominieren.

Mit einer Marktkapitalisierung von 3 Billionen Dollar, mit der Nvidia nach einem Kursanstieg von 147% in diesem Jahr zum ersten Mal den zweiten Platz hinter Microsoft einnimmt, erreichte Nvidia neue Höchststände und zog den gesamten KI-Komplex der Unternehmen mit nach oben.

Ein Teil der jüngsten Aufregung ist darauf zurückzuführen, dass Nvidia einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 vorbereitet, der am Freitag in Kraft tritt. Wer heute bei Börsenschluss Aktien hält, erhält neun zusätzliche Anteile an dem Chipkonzern.

Die New York Times berichtete jedoch, dass das US-Justizministerium und die Federal Trade Commission eine Einigung erzielt haben, die es ihnen ermöglicht, die kartellrechtlichen Untersuchungen über die dominante Rolle von Microsoft, OpenAI und Nvidia in der KI-Branche fortzusetzen.

Zu den weiteren Gewinnsprüngen gehörten am Mittwoch Kursgewinne von mehr als 10% bei der Cybersecurity-Firma Crowdstrike und bei Hewlett Packard Enterprise, wobei letztere eine starke Nachfrage nach ihren KI-Servern verzeichnete.

Aber nicht nur an der Wall Street ging es aufwärts. Die Aktien des niederländischen Chipausrüsters ASML stiegen ebenfalls, nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen kurz vor einer Einigung mit dem taiwanesischen Unternehmen TSMC über die Lieferung seiner modernsten Maschinen noch in diesem Jahr steht.

Unterstützt durch den Optimismus über die Zinssenkung der EZB legten die europäischen Aktien am Donnerstag um fast 1% zu, wobei der Technologiesektor um 2% auf den höchsten Stand seit Dezember 2000 stieg und der deutsche Softwarehersteller SAP um 4,5% zulegte.

Es wird erwartet, dass die EZB in einem gut angekündigten Schritt die Kreditkosten um 25 Basispunkte von 4% senken wird, und die Äußerungen von Präsidentin Christine Lagarde über den weiteren Verlauf werden nun im Mittelpunkt stehen. Die Geldmärkte rechnen mit 64 Basispunkten an Zinssenkungen in diesem Jahr - was auf zwei weitere Senkungen nach dem heutigen Tag hindeutet.

Vor dem Hintergrund der bevorstehenden Wahlen zum Europäischen Parlament blieben die Renditen europäischer Staatsanleihen im Vorfeld der EZB-Entscheidung stabil.

Auch in Asien legten die Aktien zu, wobei Taiwan mit Zuwächsen von fast 2% aufgrund des Tech-Buzz überdurchschnittlich gut abschnitt, während das chinesische Festland erneut im Minus lag.

Die wichtigsten Termine, an denen sich die US-Märkte im weiteren Verlauf des Donnerstags orientieren könnten: * Entscheidung der Europäischen Zentralbank, Pressegespräch * US-Entlassungszahlen für Mai, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, internationale Handelsbilanz für April; kanadischer Handel für April * US-Finanzministerin Janet Yellen hält eine Grundsatzrede vor dem Financial Stability Oversight Council in Washington * US-Finanzministerium verkauft 4-Wochen-Bills * US-Unternehmensgewinne: JM Smucker * Beginn der Wahlen zum Europäischen Parlament