Während die US-Inflationsdaten im Mittelpunkt stehen werden, könnten die Berichte über die chinesischen Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion ebenfalls einen großen Einfluss auf die allgemeine Stimmung der Anleger haben.
Das chinesische Finanzministerium erklärte am Montag, dass es mit dem lang erwarteten Verkauf von 1 Billion Yuan (140 Mrd. $) an längerfristigen Anleihen beginnen werde, um die Konjunkturausgaben im Inland zu finanzieren.
Die verbesserte Stimmung trug dazu bei, dass chinesische Blue Chips ein Siebenmonatshoch erreichten, und die positive Stimmung übertrug sich auf Europa, wo der STOXX 600 in der Nähe von Rekordhöhen verharrte und die US-Aktienfutures um 0,2-0,3% stiegen.
"US-Aktienhändler sowie Anleihen-, Gold- und Dollar-Händler (eigentlich alle) werden zu Beginn der Woche darauf achten, ihre Positionen vor dem US-PPI, dem Verbraucherpreisindex und den Einzelhandelsumsätzen zu massieren", sagte Pepperstone-Stratege Chris Weston.
Der MSCI All-World Index stieg am Montag leicht an und ist nun weniger als 0,5% von seinem Rekordhoch im März entfernt.
Weltweit hängt nun viel davon ab, ob der US-Inflationsbericht für April nach drei Monaten voller positiver Überraschungen eine Abschwächung zeigt. Der Median der Prognosen geht davon aus, dass die Kernverbraucherpreise im April um 0,3% steigen werden, verglichen mit 0,4% im März, wodurch die Jahresrate auf 3,6% sinken würde.
Die Daten sind so wichtig, dass die Rundung auf die zweite Dezimalstelle den Unterschied ausmachen könnte.
"Unsere ungerundete Prognose für den Kernverbraucherpreisindex von 0,27% m/m deutet auf ein größeres Risiko für eine dovishe Überraschung hin als ein gerundeter Anstieg von 0,2%", bemerkten die Analysten von TD Securities.
Eine niedrige Zahl würde wahrscheinlich die Wetten ankurbeln, dass die Federal Reserve bereits im Juli eine Lockerung der Geldpolitik vornehmen könnte, was derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 25% eingeschätzt wird. Ebenso könnte eine hohe Inflationsrate eine Zinssenkung über den September hinaus verschieben und die Preise für eine Lockerung um 42 Basispunkte in diesem Jahr in Frage stellen.
Ebenfalls erwartet werden Zahlen zu den US-Erzeugerpreisen, den Einzelhandelsumsätzen und den Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung sowie die letzten Berichte zur europäischen Inflation, die die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank im Juni verstärken dürften.
In dieser Woche gibt es eine Reihe von Rednern der Fed, die die Märkte über ihre Überlegungen auf den neuesten Stand bringen werden, darunter der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, der am Dienstag mit dem Chef der niederländischen Zentralbank spricht.
POSITIVE US-GEWINNE
Da 80% der Unternehmen des S&P 500 ihre Ergebnisse vorgelegt haben, liegen sie mit einer Gewinnsteigerung von 7,8% deutlich über der April-Erwartung von 5,1%.
Wenn Nvidia am 22. Mai seinen Bericht vorlegt, werden die Quartalsgewinne der so genannten Magnificent Seven laut LSEG-Daten um 49% steigen.
Zu den Unternehmen, die diese Woche berichten, gehören Walmart, Home Depot und Cisco.
Die weltweiten Aktienindizes sind in den letzten Wochen ebenfalls auf Rekordhöhen gestiegen, auch wenn die Märkte einige ihrer aggressiveren Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zurücknehmen.
"Eine einfache Interpretation der Finanzmarktentwicklung ist, dass die Weltwirtschaft stärker ist als erwartet und die höheren Zinssätze das globale Wachstum eher widerspiegeln als behindern", sagt Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan.
"Wir tendieren in diese Richtung, da unsere Prognosen für das Wachstum und die Leitzinsen 2024 beide nach oben gehen.
Die relative Outperformance der US-Wirtschaft stützt den Dollar weiterhin, während nur die drohende japanische Intervention den Dollar davon abhält, die 160-Yen-Marke erneut zu testen.
Die Bank of Japan sendete am Montag ein aggressives Signal an die Märkte, indem sie die Menge der japanischen Staatsanleihen, die sie im Rahmen einer regulären Operation zu kaufen bereit ist, reduzierte, was die Renditen in die Höhe trieb.
Der Dollar wurde bei 155,87 Yen gehandelt, während der Euro um 0,1% auf $1,0785 zulegte, nachdem er in der vergangenen Woche bei $1,0791 auf Widerstand gestoßen war.
Gold gab um 0,8% auf $2.340 je Unze nach, nachdem es in der vergangenen Woche aufgrund der Nachfrage von Momentum-Fonds und Gerüchten über anhaltende Käufe durch China um 2,5% gestiegen war.
Die Ölpreise stiegen, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 0,5% auf $83,18 je Barrel stiegen, während US-Rohöl um 0,6% auf $78,72 zulegte. ($1 = 7,2339 Chinesischer Yuan)
