Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die Weltmärkte reagierten positiv auf einen weiteren kritischen US-Inflationsbericht im weiteren Verlauf des Mittwochs, der den Dollar auf ein Zweimonatstief fallen ließ und den Yen und das Pfund Sterling ansteigen ließ.

Die Bedeutung des monatlichen US-Verbraucherpreisberichts für die Überlegungen der Federal Reserve und den gesamten US-Zinskomplex ist unschwer zu erkennen. Im Moment sind die Futures zuversichtlich, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat um mindestens einen weiteren Viertelpunkt anheben wird, sehen aber immer noch weniger als eine 50:50-Chance für einen weiteren Schritt bis zum Jahresende.

Und der Verbraucherpreisindex für Juni dürfte ein Indikator dafür sein, ob sich die Konsensprognose eines Rückgangs der Gesamtinflationsrate um fast einen ganzen Prozentpunkt auf ein Zweijahrestief von nur 3,1% bewahrheitet. Wichtiger für die Fed dürfte jedoch sein, wie stark die nun höhere Kerninflationsrate zurückgeht - und dieser Rückgang dürfte um bescheidenere 0,3 Punkte auf 5,0% erfolgen.

Ermutigt durch eine Reihe anderer positiver Disinflationssignale in dieser Woche, gehen die US-Märkte dennoch relativ optimistisch in die Veröffentlichung und sind nach wie vor der Meinung, dass das Ende der Zinserhöhungskampagne der Fed nahe ist.

Die US-Aktien sind am Dienstag den zweiten Tag in Folge gestiegen, und die S&P500-Futures liegen vor der heutigen Eröffnung im Plus - mit weiteren Anzeichen einer Rotation in der Outperformance von Small-Cap-Aktien gegenüber dem Mega-Cap-Tech-Sektor, während die Banken im Vorfeld der Gewinne für das zweite Quartal im Laufe dieser Woche zulegten.

Die Fed-Futures haben sich kaum verändert, aber die Renditen von Staatsanleihen haben sich weiter von den Höchstständen der letzten Woche entfernt und die Volatilität hat etwas nachgelassen - mit Blick auf die Auktion 10-jähriger Staatsanleihen im weiteren Verlauf der Sitzung.

Am auffälligsten war jedoch die anhaltende Talfahrt des Dollars.

Neben den Gedanken an den "Peak Fed" scheinen die Spekulationen wieder zuzunehmen, dass die Bank of Japan in den kommenden Monaten ihre extrem lockere Geldpolitik allmählich zurückfahren wird. Der Dollar-Yen-Kurs, der nun fast 4% unter dem Höchststand zur Jahresmitte liegt, fiel auf den niedrigsten Stand seit fast einem Monat.

Das Pfund Sterling erreichte am Mittwoch kurzzeitig den höchsten Stand seit 15 Monaten, bevor es wieder zurückfiel, da die Bank of England aggressivere Zinserhöhungen erwartete als die Fed, um das Inflationsproblem in Großbritannien in den Griff zu bekommen. Britische Bankaktien stiegen aufgrund der Zinsaussichten und des relativ guten Finanzstabilitätsberichts der BOE vom Mittwoch.

Auch andere Zentralbanken gaben Anlass zu Beifall.

Die neuseeländische Zentralbank pausierte am Dienstag vorzeitig mit ihrer langjährigen Zinserhöhungskampagne. Und obwohl erwartet wird, dass die Bank of Canada im Laufe des Tages eine weitere Zinserhöhung vornimmt, wird die Entscheidung auch hier genau beobachtet werden.

Die asiatischen Börsen tendierten uneinheitlich. Der japanische Nikkei gab angesichts der starken Yen-Zuwächse nach. Die Aktien in Schanghai fielen, aber Hongkong legte um mehr als 1% zu, nachdem in diesem Monat optimistische Geräusche über die Regulierung des Technologiesektors und positive Kreditdaten zu hören waren. Die europäischen Indizes legten kräftig zu.

Die Welt der Geschäfte wurde belebt, als Microsoft am Dienstag wichtige Hürden für seinen Plan, den Videospielhersteller Activision Blizzard zu kaufen, aus dem Weg räumte, nachdem ein US-Richter dem 69-Milliarden-Dollar-Deal zugestimmt hatte und eine britische Regulierungsbehörde angedeutet hatte, dass sie ihren Widerstand überdenken könnte. Die Aktien von Activision legten um 10% zu und die Aktien von Microsoft stiegen um 64 Cents auf 332,47 Dollar.

Ereignisse, die Sie am Mittwoch beachten sollten: * US-Verbraucherpreisbericht für Juni * Entscheidung der Bank of Canada * Federal Reserve veröffentlicht Beige Book zur Wirtschaftslage * Thomas Barkin, Präsident der Richmond Federal Reserve, Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, Neel Kashkari, Chef der Minneapolis Fed, und Loretta Mester, Chefin der Cleveland Fed, sprechen alle * US-Präsident Joe Biden auf dem NATO-Gipfel in Vilnius * Das US-Schatzamt verkauft 10-jährige Anleihen