Chip-Aktien sind im Aufwind, seit Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) letzte Woche seine Gewinnprognose aufgrund der boomenden Nachfrage nach High-End-Chips, die in KI-Anwendungen eingesetzt werden, angehoben hat.
Dies trug dazu bei, dass der Nikkei um mehr als 1,5% auf ein neues 34-Jahres-Hoch stieg und im Januar fast 9% zulegte.
Chip-Hersteller, darunter Nvidia und Advanced Micro Devices, gehörten zu den Nutznießern der KI-getriebenen Rallye.
Dies dürfte die Aufmerksamkeit auf die Ergebnisse von Intel und IBM in dieser Woche lenken, ebenso wie auf Tesla, Netflix , Lockheed Martin und eine Reihe anderer Unternehmen.
Die Nasdaq-Futures setzten ihre Rallye mit einem Plus von 0,6% fort, während die S&P 500-Futures um 0,2% zulegten. Die EUROSTOXX 50-Futures stiegen um 0,8% und die FTSE-Futures um 0,3%.
Der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans gab dennoch um 0,45% nach, nachdem er bereits in der vergangenen Woche einen Rückschlag erlitten hatte.
Der Index wurde durch die Schwäche der chinesischen Märkte unter Druck gesetzt, die in der vergangenen Woche Fünfjahrestiefs erreichten und Spekulationen auslösten, dass staatliche Fonds die Aktien stützen müssten.
Peking scheint immer noch zu zögern, aggressive Stimulierungsmaßnahmen zu ergreifen, da die Zentralbank bei ihren Marktoperationen am Montag erneut auf eine Zinssenkung verzichtete.
Auch von der Bank of Japan wird erwartet, dass sie bei ihrer Sitzung am Dienstag die Geldpolitik sehr locker hält, was durch den zweiten Monat des Rückgangs der Verbraucherpreise unterstützt wird.
Analysten gehen allgemein davon aus, dass die Zentralbank erst einmal abwarten will, ob die Frühjahrslohnrunden ein starkes Wachstum bringen, bevor sie entscheidet, ob sie eine Straffung vornimmt.
"Auf der Grundlage der ersten 'Shunto'-Ergebnisse, die Mitte März veröffentlicht werden, und der Sitzung der Filialleiter im April wird die BoJ in der Lage sein, die Nachhaltigkeit der Löhne zu bestätigen und die Negativzinspolitik im April zu beenden", schrieben die Analysten von Barclays in einer Notiz.
"Danach erwarten wir ab H2 24 allmähliche Zinserhöhungen, aber die Leitzinsen dürften deutlich unter dem neutralen Niveau bleiben."
EZB HAT ES NICHT EILIG
Die Europäische Zentralbank (EZB) trifft sich am Donnerstag und es gilt als sicher, dass sie angesichts der jüngsten aggressiven Kommentare von Spitzenbeamten die Zinssätze beibehalten wird.
"Eine Zinssenkung im März ist immer noch sinnvoll, aber der Druck der EZB-Beamten war in den letzten Tagen sehr stark, was eine Zinssenkung im Juni wahrscheinlicher macht", sagte Giovanni Zanni, ein Wirtschaftswissenschaftler bei NatWest Markets.
"Die Daten stützen weiterhin unsere seit langem vertretene Ansicht, dass die EZB mit ihrem Zinserhöhungszyklus wahrscheinlich zu weit gegangen ist", fügte er hinzu. "Wir glauben, dass eine Verzögerung wahrscheinlich die Notwendigkeit eines mutigeren ersten Schrittes impliziert, wobei eine Senkung um 50 Basispunkte wahrscheinlicher ist als eine um 25 Basispunkte.
Die Futures haben eine Lockerung um 40 Basispunkte bis Juni eingepreist, wobei eine erste Senkung im Mai mit einer Wahrscheinlichkeit von 76% unterstellt wird.
Die Zentralbanken Kanadas und Norwegens treffen sich in dieser Woche ebenfalls und es wird keine Änderung der Zinssätze erwartet, obwohl es als wahrscheinlich gilt, dass die Türkei die Zinssätze erneut anheben wird.
Die Märkte haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im März von 75 % vor einigen Wochen auf 49 % gesenkt. Eine erste Lockerung um 25 Basispunkte im Mai ist jedoch bereits mehr als eingepreist.
Vor der nächsten Sitzung am 30. und 31. Januar halten sich die Vertreter der Fed diese Woche bedeckt.
Die Aussichten auf eine baldige Lockerung könnten von den Daten zum US-Wirtschaftswachstum und zur Kerninflation beeinflusst werden, die im Laufe dieser Woche veröffentlicht werden.
Es wird erwartet, dass das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal mit einem annualisierten Tempo von 2% wächst, während der Kernpreisindex für den persönlichen Verbrauch im Dezember auf 3,0% auf Jahresbasis gesunken ist, gegenüber 3,2% im Vormonat und dem niedrigsten Stand seit Anfang 2021.
Die jüngsten Daten haben eher auf der hohen Seite überrascht, was ein Grund dafür ist, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen in der vergangenen Woche um fast 20 Basispunkte gestiegen sind und zuletzt bei 4,12% lagen.
Diese Verschiebung unterstützte den Dollar, der im Vergleich zu einem Währungskorb ein Fünf-Wochen-Hoch erreichte. Am Montag lag er mit 148,07 Yen etwas niedriger, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,2% gestiegen war, während der Euro bei $1,0900 nachgab, nachdem er in dieser Woche um 0,5% nachgegeben hatte.
All dies ließ Gold ohne Rendite bei $2.023 pro Unze unattraktiv erscheinen.
Auf dem Ölmarkt haben die Sorgen um die weltweite Nachfrage bisher die Bedrohung des Angebots durch die Spannungen im Nahen Osten ausgeglichen.
Brent verlor 23 Cents auf $78,33 pro Barrel, während US-Rohöl für Januar um 25 Cents auf $73,16 pro Barrel nachgab.
