EZB-Politiker Pablo Hernandez de Cos sagte am späten Montag, dass es "verfrüht" sei, über Zinssenkungen zu sprechen, während Francois Villeroy de Galhau argumentierte, dass die Zinssätze ein Plateau erreicht haben, auf dem sie wahrscheinlich in den nächsten Quartalen bleiben werden.
Die Marktwetten auf die Leitzinsen haben in der vergangenen Woche eine Senkung um bis zu 100 Basispunkte im Jahr 2024 eingepreist, mit einer 80%igen Chance auf eine erste Senkung im April, nachdem die US-Daten darauf hindeuteten, dass der Kampf gegen die Inflation bald vorbei sein könnte.
EZB-Termingeschäfte für kurzfristige Euro-Zinssätze preisten eine 60%ige Chance auf eine Zinssenkung im April nächsten Jahres und eine kumulative Senkung um 90 Basispunkte bis zum Jahresende ein.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark für den Euroraum, sank um 4 Basispunkte (BP) auf 2,58%, nachdem sie am Vortag um 3 BP gestiegen war.
Die Ölpreise stützten die Erwartung, dass sich der Disinflationsprozess mittelfristig fortsetzen wird. Sie fielen am Dienstag, da die Anleger im Vorfeld eines Treffens der OPEC+, bei dem die Erzeugergemeinschaft eine Vertiefung der Angebotskürzungen diskutieren könnte, vorsichtig wurden.
Die deutsche Regierung prüft, ob sie die im Grundgesetz verankerte Schuldenbremse als Ausweg aus der Ausgabenkrise aussetzen soll, was das Angebot der Bundesbank erhöhen könnte.
"Es wird jedoch schwierig sein, sich mit der FDP und der Opposition auf Änderungen zu einigen. Berichten zufolge sieht der deutsche Wirtschaftsminister Robert Habeck derzeit keine Mehrheit dafür", sagte Rainer Guntermann, Zinsstratege bei der Commerzbank.
Die Renditeabstände zwischen portugiesischen und italienischen Staatsanleihen gegenüber Bundesanleihen verringerten sich leicht, nachdem Moody's am Wochenende seine Einschätzung der beiden Länder verbessert hatte.
Der portugiesische Spread lag bei 58,7 Basispunkten, nachdem er am Vortag auf 57,3 Basispunkte gefallen war, den niedrigsten Stand seit dem 28. Juli.
Der italienische Spread lag bei 172 Basispunkten, nachdem er zuvor mit 170 Basispunkten ein neues 2-Monats-Tief erreicht hatte.
Die Märkte warten auch auf das Protokoll der US-Notenbanksitzung, das im Laufe des Tages veröffentlicht wird.
"Es ist unwahrscheinlich, dass die Formulierungen (des Sitzungsprotokolls der Fed) aggressiv genug sind, um die Preisgestaltung der Fed zu beeinflussen", sagte Aman Bansal, europäischer Zinsstratege bei Citi, in einer Research Note.
"Dies dürfte die Auswirkungen auf Treasuries begrenzen, bei denen unsere Kollegen für die US-Zinsen davon ausgehen, dass sie aufgrund des besser als erwartet ausgefallenen Verbraucherpreisindex, des anhaltenden Rückgangs der Ölpreise und der sich allmählich aufbauenden Dynamik weiter sinken werden", fügte er hinzu.
