Die Pariser Börse wird versuchen, ihre Unterstützungen bis 17.35 Uhr zu retten.

Der CAC40 begann die Sitzung mit einem Rückgang von -1,8%... dieser Rückgang halbierte sich vor den um 14.30 Uhr veröffentlichten US-Zahlen (der CAC40 stieg wieder auf 7.975).
30 Minuten vor Handelsschluss wird die Schwere erneut deutlich, da der CAC40 um -1,5% fällt und mit 7.920 flirtet: Wir müssen über 7.930 abschließen, um das Risiko eines weiteren Abrutschens auszuschließen.
Der SBF-120 (-1,5% auf 5.990) könnte ebenfalls die 6.000 "retten".

Dasselbe gilt für den Euro-Stoxx50, der um -1,4% auf 4.161 fällt.916 und muss 4.930 halten.
Um diese "Saloon-Tür"-Sequenz besser zu verstehen, müssen wir zur Wall Street blicken, wo der heute Morgen erhoffte Erholungsversuch fehlschlägt: S&P500 und Nasdaq fallen um -0,2% im Sog von Tesla (-3,8%, die Aktie fällt unter die Marke von 500 Mrd. $ an "Capi").

Die Aktienmärkte leiden weiterhin unter dem plötzlichen Anstieg der Anleiherenditen, der sich gestern in Reaktion auf die über den Erwartungen liegenden Einzelhandelsumsätze in den USA deutlich verstärkte.
Die Rendite der 10-jährigen Treasuries, ein Barometer für die Marktstimmung über die Gesundheit der US-Wirtschaft, stieg um weitere 2 Punkte auf 4,648%, ein Höchststand von fast fünf Monaten, die 30-jährige Treasury erreichte einen Höchststand von 4,800% (4,765% heute Abend), die 2-jährige Treasury kratzte an der 5%-Marke.

In Europa tendierte die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe, der Referenzrendite für die Eurozone, um +6 Punkte auf 2,49% (2,51% im Hoch), unsere OATs kletterten wieder auf 3% (+6 Punkte) und die italienischen BTPs stiegen um +7 Punkte auf 3,907%.

In diesem Zusammenhang befürchten die Anleger, dass die hohen Renditen die Aktien daran hindern könnten, positiv auf die laufende Saison der Unternehmensergebnisse zu reagieren.
Der Anstieg der 30-jährigen Zinsen scheint den Immobiliensektor stark belastet zu haben:
Das Handelsministerium berichtet, dass die Baubeginne für Häuser in den USA im März im Vergleich zum Vormonat um 14,7% auf 1.321.000 (annualisiert) gesunken sind, nach einem Anstieg von 12,7% im Februar.

Die Baugenehmigungen für US-Häuser, die als Indikator für zukünftige Baubeginne gelten, fielen im letzten Monat um 4,3% auf 1.458.000. Die Fertigstellungen von Wohngebäuden fielen um 13,5% auf 1.469.000 (kein 'Wetterfaktor' für diesen Rückgang).

Die Industrieproduktion in den USA stieg im März erneut um 0,4% (wie im Februar), wobei die Automobilproduktion (Fahrzeuge und Ausrüstungen) um 3,1% anstieg.

Laut der Federal Reserve, die diese Zahlen veröffentlicht, stieg die Kapazitätsauslastung in der US-Industrie im März um 0,2 Punkte auf 78,4%, was 1,2 Punkte unter ihrem langfristigen Durchschnitt (1972-2023) liegt.

In Europa erreichte der ZEW-Index, der die Stimmung der Investoren und Finanzanalysten in Deutschland misst, im April ein Niveau, das seit zwei Jahren nicht mehr erreicht wurde, was darauf hindeutet, dass die größte Volkswirtschaft Europas dabei ist, sich aus der Sackgasse zu befreien.

Das Mannheimer Wirtschaftsinstitut berichtet, dass der Indikator der Anlegerstimmung von 31,7 im März auf 42,9 im April stieg und damit den höchsten Stand seit März 2022 erreichte.

Die Komponente der aktuellen Bedingungen verbesserte sich jedoch nur leicht um 1,3 Punkte auf -79,2, während die Analysten mit einer stärkeren Erholung um -76 gerechnet hatten.

Das ZEW führt den Anstieg seines Vertrauensindexes auf die Erholung der Weltwirtschaft zurück, da die Hälfte der Befragten angab, dass sie in den nächsten sechs Monaten mit einem Aufschwung rechnen.
Die jüngste Aufwertung des Dollars gegenüber dem Euro führt dazu, dass die Teilnehmer der Umfrage einen Aufschwung der deutschen Exporte in der Zukunft erwarten, so das ZEW.
Der IWF ist jedoch pessimistischer, was das deutsche Wachstum in den Jahren 2024 (+0,2% statt +0,5%) und 2025 (+1,3% statt +1,6%) betrifft.

Das chinesische Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im ersten Quartal 2024 im Jahresvergleich um 5,3% (gegenüber +5,2% Ende 2023), laut Daten, die am Dienstag vom staatlichen Statistikamt (BES) veröffentlicht wurden, aber die Einzelhandelsumsätze fielen von +5,5% auf +3,3% und die Produktion von +7% auf +4,5%.

Was die geopolitische Front betrifft, so glaubt NBC, dass ein israelischer Gegenschlag auf die iranischen Schüsse vom Sonntagmorgen unmittelbar bevorsteht: Dies könnte einen großen "Game Changer" darstellen und den Märkten eine gute Dosis Stress hinzufügen.

Der Euro kann sich um 0,1% auf $1,0635 erholen, Gold erholt sich um mehr als 1% auf $2,0635.370 $, Brent-Öl notiert wenig verändert bei 90,2 $, WTI ist stabil bei 85,3 $ an der NYMEX.

Auf der Aktienseite veröffentlichten die Finanzriesen Morgan Stanley und Bank of America am Mittag ihre Bilanzen für das erste Quartal: Die BoA fiel um -3,6% aufgrund der Erhöhung ihrer Rückstellungen für Kreditausfälle (1,3 Mrd. $ gegenüber 0,935 Mrd. $ vor einem Jahr), Morgan Stanley veröffentlichte einen Gewinn, der über den Erwartungen lag und vom Investmentbanking getragen wurde.

Auf dem alten Kontinent meldete Ericsson heute Morgen höhere Gewinne für die ersten drei Monate des Jahres, obwohl die Umsätze in diesem Zeitraum zurückgingen.

Nach Ansicht der Berenberg-Strategen sprechen die derzeitigen wirtschaftlichen Unsicherheiten für eine "Pause" an den Aktienmärkten, was sie dazu veranlasst, sicherere Anlagen wie Gold, Energie und defensive Werte zu bevorzugen.


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