UBS GROUP AG Die Credit Suisse hat die Finanzmärkte im vergangenen Jahr in Aufruhr versetzt, als sie nach einer Reihe von Finanzproblemen zusammenbrach und von ihrem alten Rivalen UBS im Rahmen einer staatlich organisierten Rettungsaktion übernommen wurde.
Dies nährte die Besorgnis, dass die vergrößerte UBS Risiken für die Schweizer Wirtschaft darstellte und veranlasste die Regierung im April, strengere Vorschriften für Banken vorzuschlagen, die als "zu groß zum Scheitern" gelten.
Das Herzstück des Plans waren Vorschläge, die UBS mit mehr Kapital auszustatten, die aber noch einen langen politischen Prozess vor sich haben.
In ihrem Jahresbericht zur Finanzstabilität erklärte die SNB, sie teile die Ansicht des Bundesrats, dass in den Bereichen Kapitalanforderungen, Liquiditätsanforderungen, frühzeitiges Eingreifen sowie Sanierungs- und Abwicklungsplanung Handlungsbedarf besteht.
"Die Krise bei der Credit Suisse hat Schwächen im regulatorischen Rahmen aufgezeigt", heißt es in dem Bericht.
"Die derzeitige Kapitalisierung der kombinierten UBS-Mutterbank ist stärker als die der Credit Suisse-Mutterbank vor der Krise. Dennoch bleiben die Schwächen des derzeitigen Systems bestehen und sollten angegangen werden", so die Zentralbank.
Die SNB unterstützte insbesondere die Umsetzung der Regierungsvorschläge in drei Bereichen der Kapitalregulierung.
Erstens sah sie die Notwendigkeit, den Beitrag der Additional-Tier-1-Instrumente (AT1) zur Stabilisierung des Fortbestands einer Bank zu stärken. AT1-Anleihen fungieren als Schockabsorber, wenn die Kapitalausstattung einer Bank unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.
Darüber hinaus, so die Zentralbank, sollte die "umsichtige Berechnung" des harten Kernkapitals (Common Equity Tier 1) gestärkt werden, ebenso wie die Kapitalregelung für Mutterbanken.
"Selbst mit den oben erwähnten Verbesserungen an der Architektur der Kapitalregulierung bleiben die regulatorischen Quoten weitgehend eine statische Größe und sollten durch Elemente ergänzt werden, die zukunftsorientierte Komponenten enthalten, wie die erwartete Rentabilität einer Bank", so die SNB.
Die SNB sprach sich auch für eine Überprüfung der Liquiditätsdeckungsquote aus, einer wichtigen Kennzahl zur Beurteilung der Fähigkeit einer Bank, ihren Bargeldbedarf zu decken, nachdem die Abflüsse von Privatkundeneinlagen während der Krise der Credit Suisse größer und schneller waren, als die Quote annahm.
Die Bank stellte fest, dass Marktindikatoren wie die Prämien für Credit Default Swaps und der Aktienkurs von UBS darauf hindeuten, dass der Markt die Aussichten der Bank positiv einschätzt.
Am Mittwoch erklärte die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde FINMA, dass die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS keine wettbewerbsrechtlichen Bedenken aufwirft, obwohl die Kartellbehörde des Landes empfohlen hatte, die Übernahme genauer zu prüfen.
Die SNB stellte fest, dass die UBS nach der Übernahme der Credit Suisse ihre Krisenvorsorge überarbeitet und ihre Notfallpläne der FINMA zur Überprüfung vorlegen wird.
Die SNB wies darauf hin, dass die systemrelevanten Banken seit Januar neue Liquiditätsanforderungen erfüllen müssen. Damit wurden einige, aber nicht alle Schwachstellen behoben, die während der Krise der Credit Suisse aufgetreten waren, so die SNB.
Die Anpassungen könnten eine angemessene Unterlegung großer Privatkundeneinlagen mit hochwertigen liquiden Aktiva (HQLA) sicherstellen, so die SNB.
Dies könnte die Anreize für die Banken verstärken, kurzfristige Kundeneinlagen in längerfristige Finanzierungsformen zu lenken, z.B. indem sie höhere Zinsen auf Termineinlagen anbieten, da längerfristige Finanzierungsformen nicht durch HQLA abgesichert sein müssen. (Berichte von Miranda Murray, Ludwig Burger, Dave Graham und Noele Illien, bearbeitet von Tomasz Janowski)
