Oddo BHF bleibt bei seinem "Outperform"-Rating für die Trigano-Aktie und hat das Kursziel von 148 auf 160 Euro angehoben.
Das Analysehaus stützt sich insbesondere auf die Halbjahresergebnisse von Trigano, die "leicht über den Erwartungen" lagen, mit einem EBITDA von 173,4 Mio. Euro (gegenüber 169,2 Mio. Euro).
Angesichts des hohen Auftragsbestands, der die Produktionskapazitäten überlastet, rechnet Trigano mit einem guten Umsatzwachstum und ist "sehr zuversichtlich", dass der Verkauf von Wohnmobilen auch nach 2023 weiter wachsen wird.
Oddo BHF gibt daher an, seine Annahmen für den Betriebsgewinn für die zweite Jahreshälfte um 7% auf 400 Mio. Euro zu erhöhen.
Der Analyst betonte auch die gute Sichtbarkeit für das zweite Halbjahr, die gute Widerstandsfähigkeit der Gewinnspannen und die "sehr günstige" Bilanzsituation.
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Trigano hat sich auf die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Freizeitfahrzeugen und -ausrüstung spezialisiert. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Produktfamilien und Dienstleistungen: - Freizeitfahrzeuge (94,5%): Reisemobile (78,2% des Nettoumsatzes; Europas Nr. 1; 48.400 verkaufte Fahrzeuge in 2022/23; Marken Trigano, Challenger, Autostar, Arca, Chausson, Roller Team, Eura-Mobil, Karmann-Mobil usw.), Wohnwagen (7,9%; 14.300 Einheiten; Sterckeman und Caravelair), Mobilheime (3,6%; 4.500 Einheiten; Résidences Trigano) und Sonstige (1,8%). Die Gruppe bietet auch Fahrzeugausstattungen (8,5%; Kühlschränke, Küchengeräte, Vorzelte usw.; Camping-Profi, Euro Accessoires, Clairval usw.) sowie Leasing- und Finanzierungsdienstleistungen an; - Freizeitausstattungen (5,5%): vor allem Anhänger (112.100 verkaufte Anhänger im Jahr 2022/23; Marken Erca, Sorel, Trelgo, usw.), Gartenausstattungen (Schaukeln, Gartenhäuser, Swimmingpools; Abak, Amca, Yardmaster) und Campingausstattungen (Zelte, Wohnwagenvorzelte; Jamet, Plisson, usw.). Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Frankreich (32,6%), Deutschland (24%), Vereinigtes Königreich (10,7%), Italien (6,5%), Belgien (4,6%), Spanien (4,2%), Niederlande (3,6%), Schweden (3,1%), Schweiz (1,5%), Dänemark (1,3%), Norwegen (1,1%) und andere (6,8%).