Oddo BHF bestätigt seine Einschätzung "Outperformance" und sein Kursziel von 175 Euro für Trigano, nachdem der Hersteller von Freizeitfahrzeugen Jahresergebnisse veröffentlicht hat, die die Erwartungen übertrafen, mit einem "guten Umsatzwachstum, das für 2024 erwartet wird".
"Letztendlich verfügt die Gruppe über zahlreiche Trümpfe und insbesondere über einen Auftragsbestand, der die Entwicklung der Aktivität im Jahr 2024 beruhigt. Die derzeitige Bewertung spiegelt implizit eine Abwärtskorrektur des Gewinns aus dem operativen Geschäft für 2024 um mindestens 30% wider, was zu pessimistisch ist.
Das Researchbüro merkt außerdem an, dass "der Prozess der Übernahme des Mobilheimgeschäfts von Bénéteau weitergeht und bis Februar 2024 abgeschlossen sein könnte (allerdings mit geringer Sichtbarkeit)".
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle Rechte vorbehalten. Die von Cercle Finance verbreiteten Informationen und Analysen stellen lediglich eine Entscheidungshilfe für Investoren dar. Cercle Finance kann weder direkt noch indirekt für die Nutzung der Informationen und Analysen durch die Leser haftbar gemacht werden. Unerfahrenen Personen wird empfohlen, vor jeder Investition einen professionellen Berater zu konsultieren. Diese indikativen Informationen stellen weder eine Aufforderung zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf dar.
Trigano ist auf die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Freizeitfahrzeugen und -ausrüstung spezialisiert. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Produkt- und Dienstleistungsfamilien: - Freizeitfahrzeuge (95 %): Wohnmobile (79,4 % des Nettoumsatzes; Europas führender Automobilhersteller; 49.000 verkaufte Fahrzeuge im Jahr 2024/25; Marken Trigano, Challenger, Autostar, Arca, Chausson, Roller Team, Eura-Mobil, Karmann-Mobil usw.), Mobilheime (8,1 %; 10.600 Einheiten; Résidences Trigano) und Wohnwagen (3,4 %; 7.200 Einheiten; Sterckeman und Caravelair). Die Gruppe bietet auch Fahrzeugausstattung (9,1 %; Kühlschränke, Küchengeräte, Vorzelte usw.; Camping-Profi, Euro Accessoires, Clairval usw.) sowie Leasing- und Finanzierungsdienstleistungen an. - Freizeitausrüstung (5 %): vor allem Anhänger (120.300 verkaufte Anhänger im Jahr 2024/25; Marken Erca, Sorel, Trelgo usw.), Gartengeräte (Schaukeln, Gartenhäuser, Schwimmbäder; Abak, Amca, Yardmaster) und Campingausrüstung (Zelte, Vorzelte für Wohnwagen; Jamet, Plisson usw.). Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Frankreich (34,5 %), Deutschland (20,4 %), Vereinigtes Königreich (12,1 %), Italien (7,1 %), Spanien (5,6 %), Belgien (4,3 %), nordische Länder (3,8 %), Niederlande (3,8 %) und Sonstige (8,4 %).
