Oddo BHF hat die TotalEnergies-Aktie weiterhin mit "outperform" bewertet und das Kursziel von 75 auf 72 Euro gesenkt.
Der Analyst geht auf die am Vortag vom Ölriesen veröffentlichten Geschäftsindikatoren für das 4. Quartal ein: Im Segment E&P (Exploration & Produktion) ging die Produktion im Vergleich zum Vorquartal um 1,1% zurück, was laut Oddo BHF auf eine "Verschlechterung des Umfelds im Raffineriebereich" zurückzuführen ist.
Vor diesem Hintergrund korrigiert der Broker seine Schätzung für den Gewinn pro Aktie für 2023 und 2024 um durchschnittlich -11,9% und entspricht damit dem Konsens.
Oddo BHF weist jedoch darauf hin, dass TotalEnergies weiterhin sein "Top Pick" in der Branche ist und hebt sein Wachstumspaar und seine Übergangsstrategie hervor, die er als "am weitesten fortgeschritten" betrachtet.
Die Gruppe bietet die beste Cash-Rendite (>40% des CFFO) bei einer immer noch attraktiven Bewertung und bleibt die widerstandsfähigste Gruppe in einem Abwärtsszenario", schloss der Analyst.
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TotalEnergies SE ist einer der weltweit führenden Ölkonzerne. Der Nettoumsatz gliedert sich wie folgt nach Aktivitäten: - Raffination und Chemie (42,7%): Raffination von Erdölprodukten (Ende 2023 betreibt der Konzern 16 Raffinerien in der ganzen Welt) und Herstellung von Basischemie (Olefine, Aromaten, Polyethylen, Düngemittel usw.) und von Spezialchemie (Gummi, Harze, Klebstoffe usw.). Die Gruppe ist auch im Handel und Seetransport von Rohöl und Ölprodukten tätig; - Vertrieb von Erdölprodukten (37,9%): Ende 2023 betreibt die Gruppe weltweit 14.571 Tankstellen; - Stromerzeugung (11,5%): aus Gas-Kombikraftwerken und erneuerbaren Energien; - Gaserzeugung, -handel, -transport und -verteilung (5 %): vor allem Flüssigerdgas (44,3 Millionen Tonnen im Jahr 2023 verkauft), Erdgas, Biogas, Wasserstoff, Flüssiggas usw; - Betrieb und Förderung von Kohlenwasserstoffen (2,8%): 2,5 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag im Jahr 2023; - Sonstiges (0,1%). Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Frankreich (23,4%), Europa (41,2%), Nordamerika (9,4%), Afrika (9,2%) und Sonstige (16,8%).