Finanzen The Link Real Estate Investment Trust

Aktien

A0HL3P

HK0823032773

823 Gewerbliche REITs

Verzögert Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 04:28:10 29.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
34,25 ^HKD	+1,03 %		+7,90 %	-22,12 %

27.03.	Transcript : Link Real Estate Investment Trust - Special Call
20.02.	Link Real Estate Investment Trust (SEHK:823) hat 50% der Anteile am Qibao Vanke Plaza in Shanghai von Zhuhai Maode Chengtou Commercial Development Co., Ltd. für ca. 2380 Mio. CNY erworben.	CI

Bewertung

Steuerjahr: March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	193 636	135 204	147 396	141 383	128 969	86 575	-	-
Unternehmenswert ¹	215 159	161 925	183 502	192 726	176 543	136 317	136 507	137 024
KGV	9,6 x	-8,04 x	124 x	20,5 x	7,3 x	13,3 x	12,7 x	12 x
Rendite	2,95 %	4,37 %	4,1 %	4,56 %	5,43 %	7,62 %	7,96 %	8,45 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	19,3 x	12,6 x	13,7 x	12,2 x	10,5 x	6,37 x	6,12 x	5,9 x
Unternehmenswert / Umsatz	21,4 x	15,1 x	17,1 x	16,6 x	14,4 x	10 x	9,65 x	9,35 x
Unternehmenswert / EBITDA	29,4 x	20,6 x	23,2 x	23,1 x	20,4 x	14,1 x	13,6 x	13,2 x
Unternehmenswert / FCF	65,8 x	32,5 x	33,8 x	33,2 x	25,9 x	15,5 x	14,6 x	14,3 x
FCF Yield	1,52 %	3,08 %	2,96 %	3,02 %	3,86 %	6,47 %	6,83 %	6,98 %
Price to Book	1,02 x	0,85 x	0,93 x	0,87 x	0,68 x	0,47 x	0,47 x	0,47 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2 109 321	2 057 898	2 081 863	2 110 194	2 553 845	2 553 845	-	-
Referenzkurs ²	91,80	65,70	70,80	67,00	50,50	33,90	33,90	33,90
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	10 037	10 718	10 744	11 602	12 234	13 593	14 149	14 662
EBITDA ¹	7 306	7 879	7 901	8 348	8 639	9 667	10 061	10 402
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7 284	7 804	7 810	8 264	8 545	9 591	10 011	10 425
Umsatzrendite	72,57 %	72,81 %	72,69 %	71,23 %	69,85 %	70,56 %	70,75 %	71,1 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	21 801	-16 591	1 844	8 136	16 299	7 996	8 344	8 719
Nettoergebnis ¹	20 329	-17 122	1 185	6 894	15 451	6 643	6 905	7 305
Nettomarge	202,54 %	-159,75 %	11,03 %	59,42 %	126,3 %	48,87 %	48,8 %	49,83 %
Gewinn pro Aktie ²	9,560	-8,170	0,5700	3,270	6,920	2,550	2,672	2,819
Free Cash Flow ¹	3 269	4 983	5 432	5 812	6 821	8 817	9 330	9 559
FCF-Marge N	32,57 %	46,49 %	50,56 %	50,09 %	55,75 %	64,86 %	65,94 %	65,2 %
FCF Conversion (EBITDA)	44,74 %	63,24 %	68,75 %	69,62 %	78,96 %	91,21 %	92,73 %	91,9 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	16,08 %	-	458,4 %	84,31 %	44,15 %	132,72 %	135,11 %	130,85 %
Dividende pro Aktie ²	2,712	2,872	2,900	3,057	2,743	2,582	2,700	2,865
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: März	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	5 332	5 386	5 233	5 511	5 778	5 824	6 042	6 192	6 725	7 088
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	-	3 993	4 419	3 845	4 259	4 286	4 680	4 913
Umsatzrendite	-	-	-	72,46 %	76,48 %	66,02 %	70,49 %	69,22 %	69,59 %	69,32 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	3,140	-11,31	-1,990	2,560	2,980	0,2900	6,610	0,3100	-1,330	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.11.19	01.06.20	09.11.20	17.06.21	10.11.21	01.06.22	09.11.22	31.05.23	08.11.23	-

¹HKD in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	21 523	26 721	36 106	51 343	47 574	49 742	49 931	50 448
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2,946 x	3,391 x	4,57 x	6,15 x	5,507 x	5,146 x	4,963 x	4,85 x
Free Cash Flow ¹	3 269	4 983	5 432	5 812	6 821	8 817	9 330	9 559
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	3,4 %	3,92 %	0,74 %	4,29 %	3,82 %	3,52 %	3,71 %	3,9 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2,81 %	3,14 %	0,57 %	3,17 %	2,72 %	2,54 %	2,72 %	2,9 %
Aktiva ¹	722 655	-544 940	208 752	217 799	568 428	261 371	254 034	252 083
Buchwert je Aktie ²	89,80	77,60	76,20	77,10	74,00	72,10	71,90	72,20
Cash Flow pro Aktie ²	2,790	3,140	3,420	3,150	3,410	3,330	3,490	3,530
Capex ¹	2 672	1 606	1 646	886	820	493	583	680
Capex / Umsatz	26,62 %	14,98 %	15,32 %	7,64 %	6,7 %	3,63 %	4,12 %	4,64 %
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für The Link Real Estate Investment Trust

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

33,9 HKD

Mittleres Kursziel

48 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+41,58 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Einzelhandels-REITs

	% 1. Jan.	Kap.
THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST	-22,12 %	11,06 Mrd.
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	-0,20 %	46,38 Mrd.
KIMCO REALTY CORPORATION	-13,75 %	12,39 Mrd.
REGENCY CENTERS CORPORATION	-13,01 %	10,74 Mrd.
NNN REIT, INC.	-5,43 %	7,45 Mrd.
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-6,66 %	6,54 Mrd.
AGREE REALTY CORPORATION	-8,23 %	5,8 Mrd.
VICINITY CENTRES	-6,50 %	5,6 Mrd.
KITE REALTY GROUP TRUST	-7,00 %	4,67 Mrd.
PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.	-10,61 %	3,99 Mrd.

Einzelhandels-REITs