TENCENT HOLDINGS LIMITED Der Abstand zwischen den Renditen der zwei- und zehnjährigen US-Staatsanleihen kehrte sich am Montag zum ersten Mal seit April um und unterstrich damit die Befürchtung, dass eine straffere Geldpolitik die US-Wirtschaft so weit abkühlen könnte, dass eine Rezession droht.
Der Ausverkauf vom Montag drückte den US-Index S&P 500, der seit seinem jüngsten Rekordhoch um mehr als 20% gefallen ist, in einen Bärenmarkt und folgte auf die Daten vom Freitag, die zeigten, dass sich die Inflation in den USA im Mai stärker als erwartet beschleunigt hat.
Die Zahlen haben die Anleger verunsichert und die Hoffnungen zunichte gemacht, dass die US-Notenbank die Oberhand bei der Eindämmung des Preisanstiegs gewinnen würde.
"Die Fed sagte, sie habe die Inflation unter Kontrolle. Die Fed hat sie nicht unter Kontrolle, und sie könnte die Kontrolle verloren haben", sagte Ken Polcari, Chefmarktstratege bei SlateStone Wealth LLC in Florida.
"Ich sehe noch keine Panikverkäufe, aber es fühlt sich so an, als ob sie kommen würden", sagte Polcari und fügte hinzu, dass ein Rückgang des S&P 500 Index unter 3.800 Punkte weitere Investoren dazu veranlassen könnte, aus Aktien zu fliehen.
Der Dow Jones Industrial Average sank um 2,8%, der S&P 500 um 3,9% und der Nasdaq Composite fiel um 4,7%.
Ein Index der Weltaktien fiel um 3,7%.
Während die Spekulationen darüber, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung vom 14. bis 15. Juni um 75 Basispunkte anheben könnte, immer lauter wurden, stiegen die Erwartungen, dass die US-Zinsen im nächsten Jahr einen Höchststand von etwa 4% erreichen würden, um 100 Basispunkte im Vergleich zu vor weniger als zwei Wochen.
Die Anleger versuchen vorherzusagen, wo die Leitzinsen in den Vereinigten Staaten und anderen großen Volkswirtschaften ihren Höchststand erreichen könnten, da dies die Aktienbewertungen und die Höhe der möglichen weiteren Kursverluste beeinflussen würde.
Die europäischen Aktien fielen um 2,4% auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Monaten, und der Euro STOXX Volatilitätsindex - ein Äquivalent zum US-Index VIX, der auch als Angstmesser der Wall Street bekannt ist - stieg auf ein Monatshoch. Der U.S. Vix-Index erreichte ebenfalls den höchsten Stand seit über einem Monat.
Die Benchmarks in vielen Ländern, darunter auch in den Niederlanden, sind seit ihrem letzten Höchststand um mehr als 20% gefallen.
"Dies geschieht trotz der Maßnahmen, die die Zentralbanken bisher ergriffen haben... und schürt die Befürchtung, dass sie härter und schneller vorgehen müssen, um die Inflation einzudämmen, deren Kosten zunehmend in einem geringeren Wachstum und möglicherweise einer Rezession gesehen werden", sagte Stuart Cole, Chef-Makrostratege von Equiti Capital.
Da die Inflationstendenzen keine Anzeichen einer Abschwächung erkennen lassen und neue COVID-19-Massentests in China Befürchtungen über weitere lähmende Schließungen und unter Druck geratene globale Lieferketten auslösten, verringerten die Anleger ihr Engagement in riskanten Vermögenswerten auf breiter Front.
Die Spreads für Credit Default Swaps stiegen auf Mehrjahreshochs, während Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether zweistellige Verluste verzeichneten, da die Nachricht, dass das US-Kryptowährungsunternehmen Celsius Network die Abhebungen eingefroren hatte, die Anleger verschreckte.
Auch europäische Anleihen wurden von dem sich ausweitenden Ausverkauf an den Anleihemärkten nach der hawkishen Sitzung der Europäischen Zentralbank in der vergangenen Woche erfasst. Die Renditen zweijähriger deutscher Anleihen stiegen zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt über 1%.
Steigende US-Renditen und die Flucht in die Sicherheit ließen den Dollar-Index, der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, auf einen Höchststand steigen, der zuletzt im Dezember 2002 verzeichnet wurde. Am späten Nachmittag lag der Index um 0,7% höher bei 105,18.
Gegenüber dem Yen fiel der Dollar von seinem Höchststand von 135,22 Yen am Montag auf ein Niveau zurück, das seit Oktober 1998 nicht mehr erreicht worden war, während das britische Pfund um 1,5% sank, nachdem die britische Wirtschaft im April unerwartet geschrumpft war.
CHINA SPERREN
Diese Woche ist eine wichtige Woche für die Zentralbanken, denn die Fed, die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank halten ihre Sitzungen ab.
Die Erwartung noch aggressiverer Zinserhöhungen durch die Zentralbanken in aller Welt hat die Anleger dazu veranlasst, die globalen Wachstumsaussichten zu bezweifeln.
Mehrere Wachstumsindikatoren an den Märkten brachen am Montag ein, von Technologieaktien in Hongkong bis zum australischen Dollar, da die Anleger in den vermeintlich sicheren Hafen des US-Dollars flüchteten.
Die Anleger in Asien konzentrierten sich auf das Risiko neuer Coronavirus-Sperren. Pekings bevölkerungsreichster Bezirk Chaoyang kündigte drei Runden von Massentests an, um einen "wilden" Ausbruch, der in einer Bar aufgetreten war, zu unterdrücken.
Chinesische Blue Chips fielen um 1,17% und der Hang Seng in Hongkong verlor 3,39%. Der japanische Nikkei brach um 3,01% ein und der südkoreanische Kospi verlor 3,52%.
"Jeder, der versucht, die Talsohle in Chinas Wachstums- und Aktienmärkten zu erkennen, weil er davon ausgeht, dass China mit den Schließungen fertig ist, ist naiv", sagte Jeffrey Halley, Senior-Marktanalyst bei OANDA.
Chinas Wachstumsaktien gaben nach, wobei die in Hongkong notierten Tech-Giganten um 4,45% einbrachen. Die Indexschwergewichte Alibaba , Tencent und Meituan gaben jeweils zwischen 4% und 6% nach.
Die führende Kryptowährung Bitcoin sank um 11,7% auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2020 bei 23.462 $.
Unterdessen schwankten die Rohölpreise zwischen Gewinnen und Verlusten, da die Anleger die Auswirkungen des knappen globalen Angebots auf die nachlassende Nachfrage angesichts der Abkühlung der Weltwirtschaft abwägten. Im Tagesverlauf notierten die Brent-Rohöl-Futures um 0,21% höher bei $122,27 pro Barrel.
