Oddo BHF bekräftigt seine "Outperform"-Einschätzung für Sopra Steria und erhöht das Kursziel von 254 auf 290 Euro, da die operative Leistung und die strategischen Entscheidungen eine weitere Rerating begünstigen.
Der gestrige Anstieg der Aktie (+10%) sei durch die Rerating aufgrund der guten Ergebnisse für 2023, der Leitlinien für 2024 und der geplanten Veräußerung von SBS gerechtfertigt, "die es ermöglicht, den Wert dieses Vermögenswertes zu kristallisieren und gleichzeitig die Struktur der Gruppe zu vereinfachen".
Trotz einer ausgezeichneten 12-Monats-Performance wird die Aktie immer noch mit dem 10-fachen EV/EBIT 2024 (nach SBS und wiederkehrenden 'außergewöhnlichen' Kosten) bewertet, was immer noch einen leichten Abschlag gegenüber den europäischen Peers (über 10,5-faches EV/EBIT) darstellt", fügte er hinzu.
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Die Sopra Steria Gruppe ist eines der führenden französischen Unternehmen im Bereich IT-Dienstleistungen. Die Tätigkeit ist hauptsächlich auf drei Bereiche ausgerichtet: - Beratungsdienste: strategische Beratung, Durchführung von Umstrukturierungsprojekten und Entwicklung neuer Technologien usw; - Systemintegration und -lösungen: Konzeption und Implementierung von Internet-Technologielösungen (Portale, Händler-Websites, Intranet- und Extranet-Netzwerke usw.), Integration von ERP-Lösungen, Implementierung von Anwendungslösungen (Customer Relationship Management, HR-Management usw.). Die Gruppe bietet auch Subunternehmerlösungen für die technische Unterstützung der Benutzer und die Wartung der Anwendungen an; - Outsourcing von Dienstleistungen und Betrieb von Fachprozessen: Überwachung, Verwaltung und Betrieb von IT-Infrastrukturen, Betrieb von Finanz-, Verwaltungs- und Personalfunktionen usw. Der Nettoumsatz verteilt sich auf die Märkte Industrie (29,6%), Dienstleistungen (24,6%), öffentlicher Sektor (19,4%), Finanzen (16%), Telekommunikation und Medien (7,2%) und Einzelhandel (3,1%). 53,5% des Nettoumsatzes werden im Ausland erzielt.