SILVERBOW RESOURCES, INC. Das Angebot ist eine Abwandlung früherer erfolgloser Angebote für SilverBow, die Kimmeridge in den letzten zwei Jahren abgegeben hat. Dabei wurde SilverBow mit den gasproduzierenden Anlagen von Kimmeridge in Südtexas kombiniert, die Kimmeridge mit etwa 1,4 Milliarden Dollar einschließlich Schulden bewertet.
Nach dem Vorschlag von Kimmeridge würden die SilverBow-Aktionäre ihr Kapital in das kombinierte Unternehmen zu einem Wert von 34 Dollar pro Aktie einbringen, heißt es in einer Erklärung, die einen früheren Bericht von Reuters bestätigt.
Die Aktien von SilverBow stiegen im frühen Handel um 3,3% auf $32,77.
In einer separaten Erklärung teilte SilverBow mit, dass es "den Vorschlag sorgfältig prüfen und erwägen wird, um die Vorgehensweise zu bestimmen, die seiner Meinung nach im besten Interesse des Unternehmens und aller seiner Aktionäre ist".
Kimmeridge würde nicht nur seine Vermögenswerte in Südtexas einbringen, sondern auch 500 Millionen Dollar in das kombinierte Unternehmen einbringen, um die Schulden zu tilgen, heißt es in der Erklärung von Kimmeridge.
"Es ist wirklich transformativ, wo es dieses Unternehmen heute positioniert", sagte Ben Dell, geschäftsführender Partner von Kimmeridge, in einem Interview mit Reuters und merkte an, dass er glaubt, dass ein kombiniertes Unternehmen zwischen 60 und 65 Dollar pro Aktie gehandelt werden würde.
Dell sagte, dass die verbesserte Finanzlage es SilverBow ermöglichen sollte, Dividenden zu zahlen und zukünftige Akquisitionsmöglichkeiten zu verfolgen.
Die Investmentfirma würde die Mehrheit an dem kombinierten Unternehmen halten, das weiterhin an der Börse notiert bleiben würde, und fünf Direktoren eines neunköpfigen Vorstands auswählen.
SilverBow sagte in einem offenen Brief an seine Aktionäre am 1. März, dass es die früheren Angebote von Kimmeridge seit Juli 2022 vergeblich angenommen hat, weil Kimmeridge die notwendige Finanzierung nicht sicherstellen konnte.
Das jüngste Angebot von Kimmeridge enthält Briefe von Finanzinstituten, die sich zuversichtlich zeigen, dass sie das Geschäft finanzieren können.
In Bezug auf frühere Gespräche sagte Dell, dass SilverBow nie eine Due-Diligence-Prüfung von Kimmeridges Vermögenswerten durchgeführt habe und sich "nie ernsthaft auf eine Diskussion über eine Kombination eingelassen habe, was enttäuschend war".
Kimmeridge ist mit einem Anteil von 12,9% der größte Aktionär von SilverBow. Letzten Monat sagte Kimmeridge, dass es auf der jährlichen Aktionärsversammlung von SilverBow drei Direktoren für den Vorstand nominieren würde. Im November erklärte Kimmeridge, dass es die Forderungen eines anderen großen SilverBow-Aktionärs, Riposte Capital, nach Veränderungen im Vorstand unterstützt, um Bedenken hinsichtlich der Unternehmensführung und der Performance auszuräumen.
SilverBow ist in der Eagle Ford Schieferformation in Südtexas tätig, die an die Anlagen von Kimmeridge angrenzt. Durch den Zusammenschluss würde einer der größten Energieproduzenten entstehen, der sich ausschließlich auf den Eagle Ford konzentriert und von den Größenvorteilen und der günstigen Lage für die Belieferung wichtiger Flüssigerdgas-Exportterminals an der Golfküste profitiert. (Berichterstattung von David French in New York; Bearbeitung durch Stephen Coates und Tomasz Janowski)
