Die Londoner Metallbörse intervenierte am Dienstag, um den Nickelmarkt zu beruhigen, nachdem die Preise Rekorde von mehr als $100.000 pro Tonne erreicht hatten, da westliche Sanktionen das Angebot des Hauptproduzenten Russland bedrohten.

In China setzte die Shanghai Futures Exchange am Donnerstag den Nickelhandel aus, nachdem das Metall drei Tage in Folge in die Höhe geschossen war. Die Börse würde den Handel mit einigen ihrer Nickel-Futures-Kontrakte ab dem 11. März wieder aufnehmen.

Infolge der starken Preisausschläge haben die lokalen Büros der China Securities Regulatory Commission (CSRC) die Futures-Broker aufgefordert, Informationen darüber vorzulegen, wie viele ihrer Kunden Short-Positionen bei Nickel haben, sagte eine der Quellen.

Die Aufsichtsbehörden haben auch die Futures-Broker in ihrem Zuständigkeitsbereich aufgefordert, Informationen über ihren Absicherungsstatus vorzulegen und darüber, ob sie Nickel zur Lieferung haben, sagte die Quelle.

Es war nicht sofort klar, welche Maßnahmen, wenn überhaupt, ergriffen werden, nachdem diese Details vorgelegt wurden.

"Die Aufsichtsbehörden sind besorgt", denn wenn ihre Kunden den Nachschussforderungen nicht nachkommen können, müssten die Broker den Fehlbetrag ausgleichen, sagte die zweite Quelle.

Die CSRC, die die Terminbörse beaufsichtigt, reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Alle Quellen lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da sie nicht befugt sind, mit den Medien zu sprechen.

Eine andere Quelle bei einem großen Futures-Broker sagte, dass das Unternehmen direkt von der Shanghai Futures Exchange angesprochen und nach Maßnahmen zum Risikomanagement sowie nach einigen seiner großen Kunden, die mit Nickel und Kohle handeln, gefragt wurde.

Der Gesundheitscheck der CSRC bei den Futures-Brokern erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem Chinas Bankenaufsichtsbehörde Berichten zufolge auch Kreditgeber aufgefordert hat, über ihre Engagements in Übersee zu berichten, um mögliche Auswirkungen der Volatilität der globalen Rohstoffpreise einzudämmen.

In China "werden die heftigen Preisbewegungen bei den Futures-Kontrakten wahrscheinlich zu Verlusten bei den Maklerunternehmen führen", sagte Wang Yunfei, ein Analyst bei ShenYin & WanGuo Futures Co, einem in Shanghai ansässigen Futures-Broker.

"Die Verluste könnten schnell die Einlagen auf dem Konto eines Brokers übersteigen, wenn beispielsweise die Nickelpreise weiter ansteigen. Wenn ein Kunde seine Einlagen nicht aufstockt und der Makler es nicht schafft, die Positionen rechtzeitig zu schließen, muss er möglicherweise Verluste hinnehmen."

Bei den am aktivsten gehandelten Nickelkontrakten hielten Guotai Junan Futures, Citic Futures und Ruida Futures die größten Short-Positionen an der Shanghai Futures Exchange, so die Daten vom Mittwoch.

Die chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörden haben Zugang zu den Marktdaten, einschließlich des täglichen Handelsvolumens sowie der Short- und Long-Positionen, die von den einzelnen Maklerunternehmen für einen bestimmten Kontrakt gehalten werden.

Aber sie versuchen wahrscheinlich, mehr über die spezifischen Wettstrategien der Großanleger zu erfahren, um frühzeitig Maßnahmen zu ergreifen und zu verhindern, dass konzentrierte Wetten Brokerfirmen verbrennen, so Brancheninsider.

In entwickelten Märkten würden "Futures-Broker eine sorgfältige Glaubwürdigkeitsprüfung der Kunden durchführen", sagte die zweite Quelle.

"In China ist die Eröffnung eines Futures-Kontos relativ einfach, was die Maklerunternehmen anfälliger macht", fügte die Quelle hinzu.