Schaeffler : Geschäftsbericht 2023

2023 | GESCHÄFTSBERICHT

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Schaeffler Gruppe auf einen Blick

Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. EUR)		2023		2022				Veränderung
Umsatzerlöse		16.313		15.809		3,2		%
• währungsbereinigt						5,8	%
EBIT		834		974		-14,3	%
• in % vom Umsatz		5,1		6,2		-1,0	%-Pkt.
EBIT vor Sondereffekten 1)		1.187		1.046		13,5	%
• in % vom Umsatz		7,3		6,6		0,7		%-Pkt.
Konzernergebnis 2)	310		557		-44,5	%
Ergebnis je Vorzugsaktie
(unverwässert/verwässert, in EUR)		0,47		0,84	-44,0	%
Bilanz (in Mio. EUR)		31.12.2023	31.12.2022			Veränderung
Bilanzsumme		15.006	14.284	5,1	%
Zugänge zu den immateriellen Vermögenswerten und
dem Sachanlagevermögen 3)	932		814		14,6	%
Abschreibungen abzgl. der Abschreibungen auf
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen und
Wertminderungen auf Geschäfts- und Firmenwerte 3)		930		924		0,6	%
Reinvestitionsrate		1,00		0,88
Eigenkapital 4)		3.905		4.141		-236	Mio. EUR
• in % der Bilanzsumme		26,0		29,0		-3,0	%-Pkt.
Netto-Finanzschulden		3.189		2.235		42,7	%
• Verschuldungsgrad vor Sondereffekten (Verhältnis
Netto-Finanzschulden zu EBITDA vor Sondereffekten) 1)		1,5		1,1
• Gearing Ratio (Verhältnis Nettoverschuldung zu		81,7
Eigenkapital 3), in %)		54,0		27,7	%-Pkt.
Kapitalflussrechnung (in Mio. EUR)		2023		2022				Veränderung
EBITDA		1.836		1.963		-6,5	%
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		1.348		1.139		209	Mio. EUR
Investitionsauszahlungen (Capex) 5)		938		791		147	Mio. EUR
• in % vom Umsatz (Capex-Quote)		5,7		5,0		0,7	%-Pkt.
Free Cash Flow (FCF) vor Ein- und Auszahlungen für
M&A-Aktivitäten	421		280		141	Mio. EUR
• FCF-Conversion (Verhältnis FCF vor Ein- und Auszahlungen für
M&A-Aktivitäten zu EBIT) 6)	0,5		0,3		-
Wertorientierte Steuerung								Veränderung
ROCE (in %)		8,8		11,1		-2,3	%-Pkt.
ROCE vor Sondereffekten (in %) 1)		12,5		11,9		0,6		%-Pkt.
Schaeffler Value Added (in Mio. EUR)		-114		98		-	%
Schaeffler Value Added vor Sondereffekten (in Mio. EUR) 1)		239		170		41,1	%
Mitarbeiter		31.12.2023		31.12.2022				Veränderung
Anzahl der Mitarbeiter		83.362		82.773	0,7	%

Sparte Automotive Technologies 7) (in Mio. EUR)		2023	2022				Veränderung
Umsatzerlöse		9.772		9.498		2,9	%
• währungsbereinigt						5,4	%
EBIT		231		253		-8,7	%
• in % vom Umsatz		2,4		2,7		-0,3	%-Pkt.
EBIT vor Sondereffekten 1)		435	292		48,8	%
• in % vom Umsatz		4,5	3,1		1,4	%-Pkt.
Sparte Automotive Aftermarket 7) (in Mio. EUR)								Veränderung
Umsatzerlöse		2.253	2.040	10,4	%
• währungsbereinigt						11,8	%
EBIT		336	255	31,8	%
• in % vom Umsatz		14,9	12,5	2,4	%-Pkt.
EBIT vor Sondereffekten 1)		367		260		41,2	%
• in % vom Umsatz		16,3	12,8	3,6	%-Pkt.
Sparte Industrial 7) (in Mio. EUR)								Veränderung
Umsatzerlöse		4.288		4.271		0,4	%
• währungsbereinigt						3,9	%
EBIT		266	465		-42,7		%
• in % vom Umsatz		6,2	10,9		-4,7		%-Pkt.
EBIT vor Sondereffekten 1)		385	493		-22,0		%
• in % vom Umsatz		9,0		11,5		-2,6	%-Pkt.

1. Zur Definition der Sondereffekte siehe Seite 27f.
2. Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen.
3. Werte jeweils für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember.
4. Inkl. nicht beherrschender Anteile.
5. Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
6. Darstellung nur, wenn Free Cash Flow vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten und EBIT positiv.
7. Vorjahreswerte gemäß der 2023 ausgewiesenen Segmentstruktur.

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Kennzahlen

Umsatzerlöse

in Mio. EUR

						+5,8 %1)
		-12,7 %		+14,1 %		+3,2 %
						16.313
			+10,0 %		15.809
	14.427	13.852
			12.589
	2019		2020	2021	2022		2023
1)	Umsatzwachstum währungsbereinigt.

Umsatzerlöse der Schaeffler Gruppe nach Sparten

in Prozent

Industrial  26,3
Automotive		Automotive
Aftermarket  13,8		Technologies  59,9

EBIT vor Sondereffekten

in Mio. EUR

1.161		1.222	1.046	1.187
	798
2019	2020	2021	2022	2023

EBIT-Marge vor Sondereffekten

8,1 %

6,3 %

8,8 %

6,6 %

7,3 %

Free Cash Flow (FCF) vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten

in Mio. EUR

473	539	523		421
			280
2019	2020	2021	2022	2023

u4

Werke und F&E-Zentren der Schaeffler Gruppe

zum 31. Dezember 2023

Welt Kanada

Stratford

1

USA
Armada
Cheraw			Mexiko
Danbury
		Huejotzingo
Fort Mill
		Irapuato
Joplin
		Puebla
Troy
Wooster

Brasilien

Sorocaba

Südafrika

Port Elizabeth

Südkorea

Umsatzerlöse der Schaeffler Gruppe

nach Regionen

Ansan

in Prozent nach Marktsicht

Changwon

Jeonju

Asien/Pazifik

13,3

Greater China

20,6

Europa  44,2

Japan

Americas  21,9

Yokohama

Greater China

Anting

Changsha

Nanjing

Pinghu

Suzhou

Indien

Taicang

Hosur

Taoyuan, Taiwan

Pune

Xiangtan

Savli

Yinchuan

Vadodara

Thailand

Chonburi

Vietnam

Biên Hòa City

Regionen 1)				Europa		Americas			Greater			Asien/	Schaeffler
											China			Pazifik	Gruppe
Mitarbeiter	51.153		12.095		13.031		7.083		83.362
F&E-Zentren		9		5		2	4	20
Werke		45	15	13	9	82
Automotive Technologies		27		10		9	6	52

1 Europa

(Teilausschnitt)

Frankreich

Chambéry

Chevilly

Haguenau

Portugal

Großbritannien

Sheffield

		Deutschland
Tschechische Republik	Bühl
Eltmann
Lanškroun
	Erlangen
Svitavy
	Gunzenhausen
Slowakei		Herzogenaurach
Kysucké Nové Mesto	Hirschaid
Skalica		Höchstadt
		Homburg
		Ingolstadt
	Rumänien	Lahr
	Meckesheim
	Braşov	Morbach
Österreich		Nürnberg
Bulgarien	Schweinfurt
Berndorf-
Steinhagen
St. Veit	Sofia
Suhl
Ungarn
Debrecen

Industrial	18	5	4	3	30
Campus-Lokationen	10	4	3	-	17

1. Die Regionen bilden die regionale Struktur der Schaeffler Gruppe ab.

Caldas da Rainha

Spanien

Elgoibar

Szombathely

Italien

Momo

u5

Highlights 2023

Umsatz gegenüber Vorjahr gesteigert

Umsatz 16,3 Mrd. EUR

(währungsbereinigt plus 5,8 %)

(Vj.: 15,8 Mrd. EUR)

Positive Margenentwicklung in herausforderndem Marktumfeld

EBIT-Marge vor Sondereffekten 7,3 %

(Vj.: 6,6 %)

Deutlich verbesserter Free Cash Flow bei höherer Investitionstätigkeit

Free Cash Flow vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten421 Mio. EUR

(Vj.: 280 Mio. EUR)

Schaeffler Gruppe	Konzernlagebericht	Corporate Governance	Konzernabschluss	Konzernanhang	Weitere Angaben	i1

Inhalt

SCHAEFFLER GRUPPE

Schaeffler Gruppe auf einen Blick	u2
Grußwort der Gesellschafter	i2
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden	i4
Executive Board	i8
Wesentliche Ereignisse *	i9
Schaeffler am Kapitalmarkt	i11
KONZERNLAGEBERICHT
Grundlagen des Konzerns	2
Organisationsstruktur und Geschäftstätigkeit	2
Konzernstrategie und -steuerung	9
Forschung und Entwicklung	15
Produktionsnetzwerk und Standorte	17
Wirtschaftsbericht	18
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen	18
Geschäftsentwicklung 2023	20
Ertragslage	22
Finanzlage und Finanzmanagement	29
Vermögenslage und Kapitalstruktur	33
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Schaeffler AG	34
Weitere Bestandteile des Konzernlageberichts	36
Nachtragsbericht	37

Chancen- und Risikobericht	38
Risikomanagement-System	38
Internes Kontrollsystem	40
Risiken	42
Chancen	47
Gesamtbeurteilung der Chancen- und Risikosituation
der Schaeffler Gruppe	48
Prognosebericht	49
Erwartete Entwicklung Konjunktur und Absatzmärkte	49
Ausblick Schaeffler Gruppe	50
CORPORATE GOVERNANCE
Erklärung zur Unternehmensführung
mit Corporate Governance Bericht *	52
Bericht des Aufsichtsrats	63
Governance Struktur *	71
Organe der Gesellschaft *	74
KONZERNABSCHLUSS
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	80
Konzern-Gesamtergebnisrechnung	81
Konzern-Bilanz	82
Konzern-Kapitalflussrechnung	83
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung	84
Konzern-Segmentberichterstattung	85

KONZERNANHANG

Allgemeine Erläuterungen	87
Grundlagen der Konsolidierung	95
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung	97
Erläuterungen zur Konzern-Bilanz	101
Sonstige Angaben	140
Bestätigungsvermerk des unabhängigen
Abschlussprüfers	152
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	158
WEITERE ANGABEN
Mehrjahresübersicht	159
Quartalsübersicht	160
Finanzkalender/Impressum	162

NAVIGATION

   Weitere Informationen im Bericht       Weitere Informationen im Internet

WEITERE INFORMATIONEN IM

NACHHALTIGKEITSBERICHT

auf der Microsite

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* Bestandteil des Konzernlageberichts.

Schaeffler Gruppe

Konzernlagebericht

Corporate Governance

Konzernabschluss

Konzernanhang

Weitere Angaben

i2

Grußwort der Gesellschafter­

Grußwort der

Gesellschafter

Der geplante

Zusammenschluss von VitescoTechnologies und Schaeffler ist ein ­weiterer

entscheidender­Schritt in der

Unternehmensgeschichte.

Wir sind fest davon überzeugt,

dass beide Unternehmen

zusammen stärker sind und die

Kombination signifikante

Vorteile­ für alle Stakeholder

mit sich bringt.

Georg F. W. Schaeffler

Schaeffler Gruppe

Konzernlagebericht

Corporate Governance

Konzernabschluss

Konzernanhang

Weitere Angaben

i3

Grußwort der Gesellschafter­

das Geschäftsjahr 2023 war weiterhin geprägt durch herausfordernde geopolitische und wirtschaftliche Rahmenbedingungen. Die anhaltenden und sich teilweise überlagernden Krisen haben die internationalen Beziehungen weiter belastet, die wirtschaftliche Dynamik verlangsamt und für volatile Marktbedingungen gesorgt.

Der Schaeffler Gruppe ist es dennoch gelungen, das Geschäftsjahr 2023 erfolgreich abzuschlie- ßen und ihre Position als eine weltweit führende Motion Technology Company zu festigen. Schaeffler hat damit erneut Resilienz, Flexibilität und Innovationskraft unter Beweis gestellt.

Unsere Ergebnisse im abgelaufenen Geschäftsjahr zeigen zudem, wie unverändert wichtig unsere starken, traditionellen Geschäftsfelder für den Unternehmenserfolg und die Transformation in Richtung neuer Mobilität sind - alle drei Sparten leisten hierzu bedeutende Beiträge. Dies ermöglicht es der Schaeffler Gruppe, trotz weiterhin bestehender Herausforderungen, ihre Transformation im Rahmen der "Roadmap 2025" zielgerichtet fortzusetzen. So hat die Sparte Automotive Technologies zum Beispiel wichtige Fortschritte in den Zukunftsfeldern E-Mobilität und Fahrwerksysteme gemacht, die Sparte Automotive Aftermarket trieb u. a. die Digitalisie- rung v. a. mit dem globalen Ausbau des E-Commerce-Geschäfts konsequent voran und die Sparte Industrial konnte das Lineargeschäft, das im neuen strategischen Geschäftsfeld "Linear Motion" gebündelt wurde, mit dem Erwerb der Ewellix Gruppe deutlich erweitern.

Mit der geplanten Verschmelzung der Vitesco Technologies Group AG auf die Schaeffler AG unternimmt das Unternehmen nun einen weiteren entscheidenden Entwicklungsschritt in seiner mehr als 75-jährigen Geschichte. Aufbauend auf der Pionierleistung der Unterneh- mensgründer Dr. Georg Schaeffler und Dr. Wilhelm Schaeffler, wurde deren Lebenswerk bereits mit den erfolgreichen Integrationen von LuK und FAG ausgebaut. Nach dem Börsen- gang im Jahr 2015 ist der geplante Zusammenschluss von Schaeffler und Vitesco ein weiterer wichtiger Schritt, um ein neues, zukunftsweisendes Kapitel der Unternehmensge- schichte aufzuschlagen. Damit verbessert Schaeffler seine Wettbewerbsfähigkeit erneut. Denn beide Unternehmen verfügen über Technologien und Kompetenzen, die sich stark ergänzen - v. a. im Bereich der E-Mobilität.

Wir sind fest davon überzeugt, dass beide Unternehmen zusammen stärker sind und der geplante Zusammenschluss signifikante Vorteile für alle Stakeholder mit sich bringt. Schaeffler ist und bleibt dabei auch zukünftig ein Familienunternehmen, das die Transformation in den relevanten Branchen mit Pioniergeist gestaltet und das geprägt ist von langfristigem Denken und verantwortungsvollem Handeln.

Daher ist auch das Thema Nachhaltigkeit von zentraler Bedeutung für Schaeffler. Es ist fest in den Unternehmenswerten verankert und wird im Rahmen der "Roadmap 2025" mit der Nachhaltigkeitsstrategie konsequent vorangetrieben. Beispielsweise stammen seit 2023 100 Prozent des zugekauften Stroms an fast allen europäischen, chinesischen und amerika- nischen Werken der Schaeffler Gruppe aus erneuerbaren Quellen. Die Werke der Region Asien/Pazifik sollen im Jahr 2024 folgen. Die Klimaziele der Schaeffler Gruppe wurden zudem 2023 von der "Science Based Targets initiative" überprüft, mit dem Ergebnis, dass diese im Einklang mit den Klimazielen des Pariser Abkommens stehen. Diese Ziele bieten somit einen klar definierten Weg zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen und diesen Weg wird das Unternehmen auch in Zukunft fortsetzen.

Wir erleben Zeiten großer Herausforderungen, aber auch großer Chancen. Die Schaeffler Gruppe möchte einen entscheidenden Beitrag zu einer nachhaltigen Transformation in allen relevan- ten Branchen leisten. Die Langlebigkeit von Unternehmen fußt auf einer starken Basis, auf Flexibilität und Anpassungsfähigkeit sowie der Bereitschaft, tiefgreifenden Wandel zu gestalten. Dabei sind die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter die Grundlage unseres Erfolges - heute und in Zukunft. Wir danken ihnen für ihren Einsatz, ihre Leidenschaft und ihr Vertrauen. Ebenso danken wir unseren Kunden sowie Geschäfts- und Forschungspartnern für die erfolgreiche Zusammenarbeit und das gemeinsame Streben nach Erfolg. Ein besonderer Dank gilt unseren Aktionärinnen und Aktionären, die auch in Zeiten volatiler Kapitalmärkte unsere strategische Agenda unterstützen und uns vertrauensvoll auf unserem Weg begleiten.

Mit besten Grüßen

Maria-ElisabethSchaeffler-Thumann

Georg F. W. Schaeffler

Schaeffler Gruppe

Konzernlagebericht

Corporate Governance

Konzernabschluss

Konzernanhang

Weitere Angaben

i4

Vorwort des Vorstandsvorsitzenden

Vorwort des

Vorstandsvorsitzenden

Mit dem geplanten ­Zusammenschluss mit der ­ Vitesco Technologies

werden­ wir die

Schaeffler Gruppe noch

zukunftsorientierter

aufstellen. Gemeinsam

wollen­ wir eine Motion Technology Company ­schaffen, die auf den vor- handenen Stärken beider Unternehmen aufbaut.

Klaus Rosenfeld

Schaeffler Gruppe

Konzernlagebericht

Corporate Governance

Konzernabschluss

Konzernanhang

Weitere Angaben

i5

Vorwort des Vorstandsvorsitzenden

wir blicken zurück auf ein ereignisreiches Jahr für die Schaeffler Gruppe. Das globale wirtschaftliche Umfeld war erneut herausfordernd und hat auch die Schaeffler Gruppe in einem besonderen Maße gefordert. Gleichzeitig können wir festhalten, dass Schaeffler erneut gute Ergebnisse geliefert hat. Dazu haben auch im Jahr 2023 erneut alle Sparten und Regionen beigetragen.

Mit dem geplanten Zusammenschluss mit der Vitesco Technologies Group AG haben wir im abgelaufenen Geschäftsjahr einen wichtigen strategischen Schritt angekündigt, um die Schaeffler Gruppe noch zukunftsorientierter aufzustellen. Gemeinsam wollen wir eine Motion Technology Company schaffen, die auf den vorhandenen Stärken beider Unternehmen aufbaut und vier fokussierte Sparten umfasst. Alle vier Sparten werden ein attraktives Produkt- und Serviceportfolio anbieten und führende Positionen in ihren jeweiligen Märkten einnehmen. Dabei erwarten wir für die Sparte E-Mobilität überdurchschnittlich hohes Wachstumspotenzial. Zugleich sind wir davon überzeugt, dass Aktionäre, Kunden, Beschäf- tigte und Geschäftspartner von dem geplanten Zusammenschluss profitieren. Beide Unternehmen werden zusammen stärker sein.

Im Fokus aller Schaeffler-Produkte steht seit jeher das Thema "Bewegung". Das wird auch in Zukunft so sein. Bewegung ist nicht nur integraler Bestandteil unseres Mottos "We pioneer motion", sondern zugleich der zentrale Bezugspunkt unserer im vergangenen Jahr weiterentwickelten Positionierung als Motion Technology Company. Es ist unser erklärtes Ziel, mit nachhaltigen, effizienten und intelligenten Produkten aktiv zur Trans­ formation beizutragen. Der Begriff "motion" bildet dabei das verbindende Element der mit der Positionierung neu definierten sechs Produktfamilien der Schaeffler Gruppe: ­Sustain Motion, Energize Motion, Drive Motion, Generate Motion, Transmit Motion und Guide Motion. Eine detailliertere Darstellung der Produktfamilien sowie weitere Informa­ tionen zur neuen Positionierung finden Sie auf Seite 9 in diesem Geschäftsbericht.

Die Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 belegen, dass wir nicht nur strategisch, sondern auch operativ auf dem richtigen Weg sind. Die Schaeffler Gruppe hat erstmals einen Umsatz in Höhe von mehr als 16 Milliarden Euro erwirtschaftet. Der währungsbereinigte Anstieg der Umsatzerlöse um 5,8 Prozent war insbesondere auf einen Volumenanstieg in allen Sparten zurückzuführen. Das operative Ergebnis betrug im abgelaufenen Geschäfts- jahr 1.187 Millionen Euro vor Sondereffekten und entsprach einer EBIT-Marge vor Sonder­ effekten von 7,3 Prozent. Zudem wurde ein Free Cash Flow vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten von 421 Millionen Euro erwirtschaftet. Wir haben damit unsere finanziellen Ziele für das Geschäftsjahr 2023 erreicht und werden erneut eine attraktive Dividende in Höhe von 45 Cent pro Vorzugsaktie an unsere Aktionärinnen und Aktionäre ausschütten, um sie wie gewohnt am Erfolg der Gruppe zu beteiligen. Darüber hinaus haben wir angekündigt, dass wir unsere Ausschüttungsquote in Zukunft von bisher 30 bis 50 % auf 40 bis 60 % anheben werden.

Mit der Wertentwicklung der Schaeffler-Aktie waren wir im Laufe des Jahres 2023 nicht zufrieden. Gleichzeitig sind wir überzeugt, dass wir die Attraktivität der Aktie der Schaeffler AG im Zuge des geplanten Zusammenschlusses mit der Vitesco Technologies Group AG deutlich erhöhen werden. Mit dem Vollzug des öffentlichen Erwerbsangebotes Anfang 2024 und der Vereinheitlichung der Aktiengattungen der Schaeffler AG Anfang Februar haben wir zwei Schritte der geplanten dreistufigen Transaktion erfolgreich abge- schlossen. Mit der Umwandlung der Vorzugsaktien in stimmberechtigte Stammaktien, die mit Eintragung der Verschmelzung wirksam wird, gilt einheitlich das Prinzip "one share, one vote" für alle Aktien der Schaeffler AG. Das ist ein historischer Meilenstein, der ohne die Unterstützung und das Vertrauen der Familie Schaeffler nicht möglich gewesen wäre. Als Vorstand der Schaeffler AG begrüßen wir den Schritt und sehen ihn als Ansporn und Verpflichtung zugleich.

Die Verschmelzung von Vitesco auf Schaeffler, die voraussichtlich im vierten Quartal 2024 zu erwarten ist, stellt dann den dritten Schritt der Gesamttransaktion dar. Die Verschmelzung bedarf der Zustimmung der Hauptversammlungen beider Unternehmen, die für den kommen- den April geplant sind. Als Ergebnis der Verschmelzung wird die Aktienstruktur vereinfacht.