Reliance Industries Limited (NSEI:RELIANCE) (RIL) und The Walt Disney Company (NYSE:DIS) sind dabei, die Details eines unverbindlichen Term Sheets auszuarbeiten, um ihre Pläne zur Zusammenlegung ihrer indischen Medien- und Unterhaltungsgeschäfte voranzutreiben, sagten an der Angelegenheit beteiligte Führungskräfte. Die von Mukesh Ambani geleitete Gruppe wird wahrscheinlich eine Mehrheitsbeteiligung an dem größten Medien- und Unterhaltungsunternehmen des Landes erhalten, wenn der Deal zustande kommt. Der Plan sieht vor, eine Tochtergesellschaft von RILs Viacom18 zu gründen, die Star India durch einen Aktientausch übernehmen wird, so die oben genannten Personen.

Reliance will mit mindestens 51% der Anteile an dem fusionierten Unternehmen der größere Aktionär sein, während Disney die restlichen 49% halten soll, hieß es. Beide Geschäftsbereiche werden als ähnlich groß angesehen, so dass RIL wahrscheinlich Bargeld für die Mehrheitsbeteiligung zahlen wird. Die beiden Seiten verhandeln auch über einen Geschäftsplan, um Barmittel als sofortige Kapitalinvestition in Höhe von voraussichtlich 1 bis 1,5 Mrd. Dollar zuzuführen.

Die endgültige Aktionärsstruktur des Unternehmens wird sich herauskristallisieren und der Wert des Unternehmens wird auf der Grundlage der Bareinlagen der beiden Parteien festgelegt. Es wird erwartet, dass der Vorstand von Reliance und Disney zu gleichen Teilen mit jeweils mindestens zwei Direktoren besetzt sein wird. Das von Uday Shankar geführte Unternehmen Bodhi Tree, mit einem Anteil von 15,97% der zweitgrößte Aktionär von Viacom18 nach Reliance, wird wahrscheinlich einen Sitz erhalten.

Es werden mindestens zwei unabhängige Direktoren in Betracht gezogen. Dies könnte sich in den kommenden Wochen noch ändern, so die oben zitierten Personen. Zu den Gesprächspartnern des US-Unternehmens gehören Justin Warbrooke, Chief Financial Officer, Direct-to-Consumer Business, und internationaler Leiter des operativen Geschäfts, sowie Kevin Mayer, ein ehemaliger Disney-Manager, der im Juli von Firmenchef Bob Iger als Berater geholt wurde, um ihm bei der Steuerung des alten Fernsehgeschäfts des Unternehmens und des Sportnetzwerks ESPN zu helfen.

Ein weiterer Teilnehmer ist K Madhavan, Disneys Indien-Chef, zusammen mit The Raine Group, einem Beratungsunternehmen, so die oben zitierten Personen. Warbrooke war kürzlich in Indien. Manoj Modi, Ambanis wichtigster Berater, führt die Verhandlungen für RIL mit dem M&A-Team des Konzerns.

Es wird erwartet, dass die beiden Seiten vor der Unterzeichnung des Term Sheets wichtige Gespräche führen werden. Danach werden beide Seiten voraussichtlich einen beschleunigten Zeitplan für die Ankündigung der Fusion anstreben, möglicherweise schon Ende Januar, so die oben genannten Personen. Nach der Unterzeichnung des Term Sheets und der bestätigenden Due-Diligence-Prüfung wird offiziell mit der Bewertung durch unabhängige Gutachter begonnen. "Es handelt sich um eine Fusion, nicht um eine Übernahme, aber auch nicht um eine gleichberechtigte Beteiligung", sagte eine der oben genannten Personen.

"Beide Seiten werden Eigenkapital einbringen, anstatt dass einer den anderen gegen Bargeld auskauft. Auch der Kleinaktionär wird Rechte haben." Ein Sprecher von Reliance Industries hat bis Redaktionsschluss nicht auf den detaillierten Fragebogen von ET vom 11. Dezember 2023 nachmittags geantwortet. Walt Disney India lehnte eine Stellungnahme ab.