Am 19. Januar 2023 gab Lawndale Capital Management, LLC bekannt, dass sie mit dem Management von P&F Industries und den Mitgliedern des Board of Directors von P&F in Kontakt steht. Dabei geht es um Bedenken in Bezug auf die Vergütungs- und Kapitalallokationspolitik des Unternehmens sowie die Zusammensetzung des Board of Directors und die Corporate Governance-Praktiken. Lawndale Capital erklärte, dass Lawndale über mehrere Jahre hinweg die Umsetzung konstruktiver Änderungen gefordert hat, die die Corporate Governance weiter verbessern, das Management und die Direktoren besser auf die Interessen der Aktionäre abstimmen und auch andere Schritte zur Kapitalallokation und Transparenz fordern, um den Wert für alle Aktionäre des Unternehmens zu maximieren. Da Lawndale den Vorstand des Unternehmens über viele Jahre hinweg aufgefordert hatte, regelmäßig die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre des Unternehmens in Form einer nachhaltigen Dividende oder von Aktienrückkäufen in Erwägung zu ziehen, war Lawndale mit diesen vergangenen Maßnahmen zur Kapitalallokation zufrieden.

Lawndale ist der Ansicht, dass der Vorstand des Unternehmens, solange die außerordentlich niedrige Marktbewertung des Unternehmens anhält, erneut einen 10b5-1 Aktienrückkaufplan initiieren sollte, der auf attraktive Preisbewertungsmultiplikatoren begrenzt ist und regelmäßige Käufe auf dem freien Markt ermöglicht, die nicht durch enge Insiderhandelsfenster begrenzt sind. Darüber hinaus erklärte Lawndale Capital, dass insbesondere dann, wenn der Vorstand des Unternehmens keinen 10b5-1-Rückkaufplan und andere Maßnahmen umsetzt, die vernünftigerweise berechnet wurden, um die Kosten für Eigentumstransaktionen zu reduzieren, wie z.B. die Durchführung typischer Investor Relations-Aktivitäten (über die vierteljährlichen Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen hinaus), Lawndale der Ansicht ist, dass der Vorstand dazu zurückkehren sollte, seine erneuerte und wiederkehrende Dividende einfach als reguläre Dividende zu klassifizieren, anstatt die aktuellen wiederkehrenden Ausschüttungen als "Sonderdividenden" zu bezeichnen. Lawndale ist der Ansicht, dass die Sonderausschüttung einkommensorientierte Anleger davon abhält, in das Unternehmen zu investieren, was die Liquidität im Aktienhandel weiter verringert und somit die Transaktionskosten für die Eigentümer und die Kapitalkosten des Unternehmens erhöht.