ORANGE : Berenberg reduziert Ziel, bleibt bei 'Halten'.
Am 19. Juli 2023 um 11:00 Uhr
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Berenberg gab am Mittwoch bekannt, dass sie ihr Kursziel für Orange eine Woche vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse des Telekommunikationsanbieters von 11,4 auf 11 Euro gesenkt haben.
Der Analyst ist der Meinung, dass das europäische Geschäft der Haupttreiber für die Ergebnisse sein wird, da die Gruppe in Spanien und Polen eine starke Leistung gezeigt hat.
Dies veranlasst ihn dazu, eine Prognose für den Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen und nach Miete (EBITDAaL) für den europäischen Bereich abzugeben, die um 2% über dem Konsens liegt.
Berenberg stellt jedoch fest, dass die Stärke der Region durch die weniger dynamischen Ergebnisse in Frankreich, Afrika und dem Nahen Osten, aber auch bei den professionellen Dienstleistungen mehr als ausgeglichen werden dürfte.
"Der Investment Case von Orange ist solide, aber es fällt uns schwer, positiver über die Aktie zu denken, solange sich der Kernmarkt Frankreich weiter verschlechtert", so Berenberg abschließend.
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Orange ist das führende französische Telekommunikationsunternehmen. Der Nettoumsatz (einschließlich konzerninterner Umsätze) teilt sich wie folgt auf die einzelnen Geschäftsbereiche auf: - Telekommunikationsdienste für Privatpersonen (78,3%): Mobilfunkdienste (254 Millionen Kunden Ende 2023; Orange name in Frankreich, Großbritannien und der Karibik, FTP Espana in Spanien und PTK Centertel in Polen), Festnetztelefondienste und Internetzugang (44,5 Millionen Kunden). Die Gruppe bietet auch Dienstleistungen für Telekommunikationsbetreiber an. Der Nettoumsatz verteilt sich nach Ländern auf Frankreich (48,6%), Spanien (12,9%), Europa (18,9%), Afrika und den Nahen Osten (19,6%); - Telekommunikationsdienste für Unternehmen (17%): Internetzugangsdienste, Mobiltelefonie, Sprach- und Datenübertragungsdienste sowie Integration und Informationsmanagement für Kommunikationsanwendungen; - Telekommunikationsdienste für internationale Telekommunikationsbetreiber (3,2%); - Sonstige (1,5%).