Glencore Canada Corporation hat eine Vereinbarung zum Erwerb der verbleibenden 75% der Anteile an Noranda Income Fund (TSX:NIF.UN) von LM Asset Fund Limited Partnership, verwaltet von Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon und anderen für 74,2 Millionen CAD am 8. Januar 2023 getroffen. Ab dem 23. Februar 2023 hat Glencore Canada Corporation zugestimmt, den Kaufpreis für den Erwerb der verbleibenden 75%igen Beteiligung an Noranda Income von 1,42 CAD auf 1,98 CAD pro Prioritätseinheit zu erhöhen. Glencore wird 1,42 CAD pro Einheit von Noranda zahlen. Glencore hält derzeit 25% aller ausgegebenen und ausstehenden Einheiten von Noranda. Die Transaktion ist als gerichtlich genehmigter Plan of Arrangement strukturiert. Das Arrangement Agreement sieht einen Abfindungsbetrag von 2,1 Millionen CAD vor, der unter bestimmten Umständen vom Fonds an Glencore zu zahlen ist.

Die Transaktion wird nur dann wirksam, wenn sie auf einer außerordentlichen Versammlung der Anteilsinhaber, die zur Prüfung der Transaktion einberufen wurde, von (i) 66 2/3% der Stimmen der Inhaber der vorrangigen Anteile des Fonds und der Spezialfondsanteile, die als eine einzige Klasse abstimmen, und (ii) einer einfachen Mehrheit der Stimmen der Inhaber der vorrangigen Anteile des Fonds und der Spezialfondsanteile nach Ausschluss der Stimmen bestimmter Anteilsinhaber, einschließlich Glencore, und nach Prüfung der verfahrenstechnischen und inhaltlichen Fairness der Transaktion vom Ontario Superior Court of Justice genehmigt wird. Neben der Zustimmung der Anteilseigner unterliegt die Transaktion auch dem Erhalt der gerichtlichen Genehmigung, der behördlichen Genehmigung und anderer üblicher Abschlussbedingungen für Transaktionen dieser Art. Das Arrangement Agreement wurde vom Board of Trustees des Noranda Operating Trust einstimmig genehmigt, wobei sich die Mitglieder des Boards, die mit Glencore verbunden sind, auf Empfehlung des unabhängigen Komitees des Boards der Stimme enthielten, nachdem Verhandlungen auf Augenhöhe zu einem attraktiven Angebot für die vorrangigen Anteilsinhaber des Fonds geführt hatten. Douglas Warwick, Riverstyx Capital and Management, LLC und LM Asset Fund Limited Partnership unterstützen die von Glencore Canada vorgeschlagene Übernahme von Noranda Income Fund zu den derzeitigen Bedingungen nicht. Riverstyx, LM und Douglas Warwick beabsichtigen derzeit, gegen die geplante Übernahme durch Glencore Canada zu stimmen. Eine außerordentliche Versammlung der Anteilsinhaber des Noranda Income Fund wird am 28. Februar 2023 stattfinden. Am 28. Februar 2023 haben die Anteilsinhaber von Noranda Income Fund dem vorgeschlagenen Arrangement zugestimmt. Der Abschluss des Arrangements unterliegt noch der endgültigen Genehmigung durch den Ontario Superior Court of Justice (Commercial List), dessen Anhörung für den 2. März 2023 geplant ist. Mit Datum vom 2. März 2023 hat der Ontario Superior Court of Justice die endgültige Genehmigung für die Fusion erteilt. Die Transaktion wird voraussichtlich im ersten Quartal 2023 abgeschlossen sein. Diese Transaktion hat eine sofortige und attraktive Prämie für die vorrangigen Anteilsinhaber des Fonds.

Paradigm Capital fungierte als Finanzberater für Noranda. Accuracy Canada und Paradigm Capital fungierten als Fairness Opinion Provider für den unabhängigen Ausschuss. Marie-Josée Neveu und Monica Dingle von Fasken Martineau DuMoulin LLP fungierten als Rechtsberater für den unabhängigen Ausschuss. Karrin Powys-Lybbe, Darryl Hiscocks, Andrew Gray und Richard W. Johnson von Torys LLP fungieren als Rechtsberater des Fondsmanagers. BMO Capital Markets und Roger Taplin und Adam Taylo von McCarthy Tétrault LLP fungieren als Finanzberater bzw. Rechtsberater von Glencore. Computershare Trust Company of Canada fungierte als Transferagent für Noranda. Computershare Investor Services Inc. fungierte als Verwahrstelle für den Noranda Income Fund.

Glencore Canada Corporation hat die Übernahme der verbleibenden 75% der Anteile am Noranda Income Fund (TSX:NIF.UN) von LM Asset Fund Limited Partnership, verwaltet von Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon und anderen am 15. März 2023 abgeschlossen. Kingsdale Advisors fungiert als strategischer Berater der Anteilseigner und Kommunikationsberater des Fonds.