Ein Bundesrichter hat am Dienstag den Antrag von Bill Hwang abgelehnt, eine Klage der U.S. Securities and Exchange Commission abzuweisen, in der ihm Betrug vorgeworfen wird, der zum Zusammenbruch seines 36 Milliarden Dollar schweren Unternehmens Archegos Capital Management im März 2021 geführt hat.

Der US-Bezirksrichter Paul Oetken in Manhattan erklärte, die SEC habe plausibel dargelegt, dass Hwang und Archegos, das ebenfalls beklagt ist, absichtlich die Risiken verschwiegen haben, die sie eingingen, um die Märkte illegal zu manipulieren und den Wert ihrer größten Aktienbestände künstlich in die Höhe zu treiben.

Oetken wies auch einige auf Betrug basierende Klagen gegen den ehemaligen Finanzchef von Archegos, Patrick Halligan, ab, während er der SEC gestattete, den Vorwurf der Beihilfe zum Betrug durch den ehemaligen Risikomanagementchef von Archegos, Scott Becker, weiterzuverfolgen.

Der Richter gab auch einem Antrag des Justizministeriums statt, das Zivilverfahren der SEC auf Eis zu legen, während es die damit verbundenen strafrechtlichen Anklagen gegen Hwang und Halligan weiterverfolgt.

Becker und William Tomita, der Chefhändler von Archegos, haben sich in dem Strafverfahren schuldig bekannt. Der Prozess gegen Hwang und Halligan ist für den 20. Februar 2024 angesetzt.

Die Anwälte von Hwang und Archegos reagierten nicht sofort auf Anfragen zur Stellungnahme. Ein Anwalt von Halligan gab keinen unmittelbaren Kommentar ab.

Der Zusammenbruch von Archegos im März 2021 ist darauf zurückzuführen, dass Hwang Total Return Swaps, eine Art Finanzkontrakt, eingesetzt hat, um eine - wie die SEC es nannte - "dominante" Position in seinen 10 größten Beteiligungen, darunter ViacomCBS und Discovery, zu erreichen.

Die Behörden sagten, Hwang habe aggressiv Kredite aufgenommen, um zusätzliche Handelskapazitäten zu gewinnen, und hatte schließlich ein Aktienengagement in Höhe von 160 Milliarden Dollar.

Doch als die Kurse zu fallen begannen, war Hwang nicht in der Lage, seinen Nachschussforderungen nachzukommen, was die Banken dazu veranlasste, die Aktien, die seine Swaps unterlegten, zu verkaufen.

Dies führte zu großen Verlusten für Archegos und für Banken wie Credit Suisse, jetzt Teil von UBS, und Nomura Holdings.

Hwang wurde im April 2022 verhaftet, und der US-Bezirksrichter Alvin Hellerstein in Manhattan lehnte es im März ab, seine Anklage in 11 Punkten abzuweisen.

In seinem Antrag auf Abweisung der Anklage argumentierte Hwang, dass sein Handel rechtmäßig gewesen sei und die Staatsanwälte ihn im Wesentlichen in eine Falle gelockt hätten, indem sie ihn zur Zusammenarbeit veranlasst hätten, lange nachdem sie im Stillen beschlossen hätten, dass er ihr Ziel sei.

Der Fall lautet SEC gegen Hwang et al, U.S. District Court, Southern District of New York, Nr. 22-03402.