Die Dealmaker der Bank konnten ihre Beratungserträge fast verdoppeln, obwohl der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Aktienmärkte verunsicherte und die Unternehmen dazu zwang, mit Transaktionen und Börsengängen zu warten.

Der Krieg in der Ukraine, den Russland als "besondere Militäroperation" bezeichnet, und die Aussicht auf mehrfache Zinserhöhungen durch die US-Notenbank haben jedoch die Volatilität an den Märkten erhöht und dazu beigetragen, dass die Bank einen geringeren Rückgang der Handelserträge als erwartet um 6% verzeichnen konnte.

Chief Executive Officer James Gorman sagte, dass der Inflationsdruck, die Straffung der Geldpolitik und die Invasion in der Ukraine "die Märkte mit erheblicher Unsicherheit belastet haben".

Wie andere Wall Street-Banken musste auch Morgan Stanley im Emissionsgeschäft Einbußen hinnehmen. Die Einnahmen aus dem Aktienemissionsgeschäft fielen um fast 83% gegenüber dem Vorjahr, als es durch eine Flut hochkarätiger Börsengänge stattliche Gebühren erzielte.

Nach Angaben von Refinitiv ging das Volumen der Aktienemissionen im ersten Quartal bei Morgan Stanley und Goldman Sachs, den beiden weltweit dominierenden Finanzberatern bei Börsengängen, um 80 % zurück.

"Die Ergebnisse von Morgan Stanley waren meiner Meinung nach ziemlich gut und spiegeln eine beträchtliche Widerstandsfähigkeit angesichts der geopolitischen Ereignisse und der erheblichen Volatilität an den Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkten wider", sagte James P. Shanahan, Senior Equity Research Analyst, North American Financials, bei Edward Jones.

Morgan Stanley meldete auch einen starken Rückgang der Erträge aus dem Emissionsgeschäft mit festverzinslichen Wertpapieren, der durch geringere Anleiheemissionen verursacht wurde.

Die Eigenkapitalrendite (Return on Tangible Equity), eine vielbeachtete Kennzahl für die Rentabilität, die zeigt, wie gut eine Bank ihr Kapital zur Erzielung von Gewinnen einsetzt, lag im Quartal bei 19,8%. Der Wert lag deutlich über dem Zweijahresziel der Bank von 14% bis 16%.

Die Aktien der Bank stiegen im Morgenhandel um 3,2%, nachdem sie in diesem Jahr um mehr als 11% gefallen waren.

DEAL BOOST

Die Dealmaker von Morgan Stanley erzielten im Berichtsquartal Beratungseinnahmen in Höhe von 944 Millionen Dollar, verglichen mit 480 Millionen Dollar vor einem Jahr, was auf den Abschluss von Geschäften zurückzuführen ist, die im vergangenen Jahr eingeleitet wurden.

Im Gegensatz dazu blieben die Einnahmen von Goldman Sachs aus der Transaktionsberatung mit 1,13 Milliarden Dollar im ersten Quartal weitgehend unverändert.

Sharon Yeshaya, Chief Financial Officer von Morgan Stanley, sagte, die Investmentbanking-Pipelines seien weiterhin gesund, warnte aber davor, dass makroökonomische Unsicherheiten den Abschluss von Geschäften verzögern könnten.

Die Gesamteinnahmen aus dem Investmentbanking fielen um 38% auf 1,76 Milliarden Dollar. Die Einheit besteht aus den Bereichen Beratung, Aktienemission und Emission von festverzinslichen Wertpapieren.

Der Gewinn von Morgan Stanley fiel in dem am 31. März abgeschlossenen Quartal um 11% auf 3,54 Milliarden Dollar oder 2,02 Dollar je Aktie. Analysten hatten nach Angaben von Refinitiv im Durchschnitt mit einem Gewinn von 1,68 $ je Aktie gerechnet.

Die Gesamtausgaben fielen auf 4,83 Milliarden Dollar von 5,3 Milliarden Dollar im Vorjahr.

Der Nettoumsatz sank im Quartal um 6% auf 14,8 Mrd. $, übertraf aber die Schätzungen von 14,27 Mrd. $.