Morgan Stanley hat Michael Kagan von der Citigroup Inc. angeheuert, um die Bemühungen der Bank um strukturierte Fusionen und Übernahmen (M&A), einschließlich Abspaltungen und Trennungen, voranzutreiben, sagten Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, am Montag.

Kagan war bei der Citigroup in Nordamerika für die Bereiche Aktionärsberatung und strukturierte Lösungen zuständig. Die Quellen baten um Anonymität, da die Angelegenheit vertraulich ist.

Morgan Stanley und Citigroup lehnten eine Stellungnahme ab.

Bevor er zu Citi kam, arbeitete Kagan fast ein Jahrzehnt lang an der Strukturierung von Geschäften bei Goldman Sachs Group Inc. Er begann seine Karriere als Steuerberater bei der Anwaltskanzlei Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.

Eine Reihe von Wall Street-Banken verfügen über Investmentbanking-Teams, die sich mit so genannten strukturierten Transaktionen befassen, zu denen auch Unternehmensumstrukturierungen wie Ausgliederungen und Spin-outs gehören.

Bei Goldman Sachs zum Beispiel leitet David Dubner die M&A-Strukturierungsabteilung, während der ehemalige Goldman-Banker Joe Todd das Spin-off-Geschäft von Evercore Inc. leitet.

Die Einstellung von Kagan erfolgt in einer Zeit, in der immer mehr Unternehmen darüber nachdenken, wie sie sich von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Unternehmensteilen trennen können, da sie sich Sorgen über einen wirtschaftlichen Abschwung machen. Allein im Jahr 2022 gab es weltweit 30 Abspaltungen. Dies entspricht etwa 17% aller Abspaltungstransaktionen, die in den letzten zehn Jahren bekannt gegeben wurden, so die von Goldman Sachs und EY zusammengestellten Daten.

Laut der Goldman-EY-Studie hatte etwa die Hälfte dieser Transaktionen im Zeitraum 2018 bis 2022 einen Wert von über 5 Mrd. USD, verglichen mit einem Drittel im Zeitraum 2012 bis 2017, das diese Schwelle erreichte.

Morgan Stanley hat in letzter Zeit auch andere hochkarätige Mitarbeiter eingestellt, um sein Investmentbanking zu stärken. Das Unternehmen stellte Marco Caggiano ein, der zuvor bei JPMorgan Chase & Co als Leiter der Abteilung für Fusionen und Übernahmen in Nordamerika tätig war, nachdem der erfahrene Investmentbanker Rob Kindler zu der Anwaltskanzlei Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP gewechselt ist. (Berichterstattung durch Anirban Sen in New York, Bearbeitung durch Marguerita Choy)