(Alliance News) - Montanaro UK Smaller Cos Investment Trust PLC sagte am Freitag, dass der Nettoinventarwert in seinem letzten Halbjahr gesunken ist, inmitten einer langwierigen Periode von "Untergang und Pessimismus" für seine Anlageklasse.

Der in London ansässige Investment Trust gab an, dass sein Nettoinventarwert zum 30. September 110,5 Pence pro Aktie betrug, ein Rückgang von 3,5% gegenüber 114,5 Pence pro Aktie zum 31. März.

Die Aktien von Montanaro UK stiegen am Freitagmorgen in London dennoch um 1,5% auf 95,39 Pence je Aktie.

Montanaro UK, der vorrangig in klein börsennotierte Unternehmen investiert, die an der Londoner Börse notiert sind oder auf dem AIM gehandelt werden, gab an, dass die Gesamtrendite des Fonds in den sechs Monaten, die am 30. September endeten, bei minus 3,4% lag. Damit blieb er hinter seinem Benchmark-Composite-Index zurück, der ein Plus von 0,4% erzielte.

Es war jedoch eine Verbesserung gegenüber der ersten Hälfte des vergangenen Geschäftsjahres, in dem Montanaro UK eine negative Rendite von 27% erzielte. Der Nettoinventarwert des Fonds lag in dem am 31. März zu Ende gegangenen Jahr bei minus 12%, während der Vergleichsindex minus 7,9% erzielte.

Während des Halbjahres fiel die Marktkapitalisierung von Montanaro UK um 4,7% auf GBP167,4 Millionen zum 30. September gegenüber GBP175,7 Millionen zum 31. März.

Der Kassenbestand des Unternehmens belief sich am 30. September auf 5,9 Mio. GBP, gegenüber 11,9 Mio. GBP zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres.

"Der Optimismus der Sommermonate wurde zum Ende des Halbjahres hin zunichte gemacht", kommentierte Charles Montanaro von Montanaro Asset Management Ltd. "Steigende Anleiherenditen wurden von ähnlichem Gegenwind begleitet wie im Jahr 2022... Man kann gar nicht genug betonen, wie schwierig die letzten Jahre für unsere Anlageklasse waren." Er fügte hinzu, dass die Abflüsse aus dieser Anlageklasse die gleiche Größenordnung wie nach der globalen Finanzkrise erreicht haben.

Montanaro fuhr jedoch fort: "Ironischerweise sind inmitten all der Unkenrufe kleinere Unternehmen - vor allem Qualitätsunternehmen - wieder auf dem Radar von Käufern und Private-Equity-Fondsmanagern aufgetaucht. Die Aktivitäten im Bereich [Fusionen und Übernahmen] erleben ein stilles Comeback."

Der Manager verwies auf das Portfolio von Montanaro UK, das aus "Qualitätsunternehmen mit soliden Bilanzen... und einer Erfolgsbilanz soliden Gewinnwachstums" besteht, und sagte, dass der Trust "nicht überrascht wäre", wenn er in den kommenden Monaten weitere Übernahmeangebote für seine Beteiligungen sehen würde.

Von Emma Curzon, Reporterin der Alliance News

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