Hindenburg Research hat Anschuldigungen der indischen Wertpapieraufsichtsbehörde zurückgewiesen, wonach das Unternehmen zusammen mit einem US-Vermögensverwalter nicht-öffentliche Informationen genutzt haben soll, um im vergangenen Jahr eine Short-Wette gegen die Adani Group zu platzieren, was im Falle eines Nachweises gegen die Regeln des Landes verstoßen würde.

Hindenburg hat am Montag eine Kopie einer 46-seitigen "Show Cause"-Mitteilung des Securities and Exchange Board of India (SEBI) auf seine Website gestellt, in der die Vorwürfe dargelegt werden. Dies ist die jüngste Wendung in einer Geschichte, die im vergangenen Jahr begann, als der in den USA ansässige Leerverkäufer Adani unzulässige Geschäftspraktiken vorwarf.

In der Mitteilung heißt es, dass sechs Unternehmen, darunter Hindenburg, Kingdon Capital Management und ein von der Kotak Mahindra Bank gegründeter Handelsfonds mit Sitz in Mauritius, gegen bestimmte Vorschriften der Verordnung zur Verhinderung von Betrug und unlauteren Geschäftspraktiken verstoßen haben. Hindenburg wies dies in einer Erklärung als "Unsinn" zurück.

Kingdon reagierte am Dienstag nicht auf eine E-Mail mit der Bitte um Stellungnahme. In der Erklärung von Hindenburg wurde die Beziehung zu Kingdon nicht erwähnt und es wurde auch nicht auf eine E-Mail mit der Bitte um einen Kommentar geantwortet.

"Die SEBI hat ihre Verantwortung vernachlässigt und anscheinend mehr getan, um diejenigen zu schützen, die Betrug begehen, als um die Anleger zu schützen, die dem Betrug zum Opfer fallen", sagte Hindenburg in seiner Erklärung zu der Mitteilung, die zwei Quellen bei der SEBI mit direkter Kenntnis der Angelegenheit gegenüber Reuters als authentisch bestätigten.

Adani, das die Anschuldigungen von Hindenburg stets bestritten hat, verlor nach dem Bericht bis zu 150 Milliarden Dollar an Marktwert, aber der Aktienkurs hat sich seitdem wieder auf das gleiche Niveau wie zuvor erholt.

Die SEBI reagierte am Dienstag nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar zu Hindenburgs Erklärung oder der Aufforderung zur Stellungnahme. Sollten sich die mutmaßlichen Verstöße bewahrheiten, könnten finanzielle Sanktionen und die Rückzahlung aller als illegal erachteten Gewinne die Folge sein.

Hindenburg sagte in seiner Erklärung, dass es 4,1 Millionen Dollar an Bruttoeinnahmen durch "Gewinne im Zusammenhang mit Adani-Shorts aus dieser Investorenbeziehung" und nur 31.000 Dollar durch seine Short-Position von Adanis US-Anleihen erzielt hat. Der Name des Investors wurde nicht genannt.

"Es handelte sich um eine winzige Position", sagte Hindenburg, dessen Antwort ein wenig Licht auf die Adani-Leerverkaufsposition warf, die andere Investoren interessierte, da es für Ausländer aufgrund der indischen Wertpapiervorschriften schwierig ist, gegen die dortigen Unternehmen zu wetten.

Die SEBI wirft Hindenburg vor, sich mit seinem Kunden Kingdon Capital Management abgesprochen zu haben, indem es einen Entwurf seines Berichts über die Adani Group zur Verfügung stellte, bevor dieser veröffentlicht wurde.

Mark Kingdon, der Eigentümer von Kingdon Capital, legte dann einen Fonds auf, der mit indischen Aktien handeln konnte, den K Indian Opportunities Fund, so der Vorwurf der SEBI. Dieser Fonds baute zwischen dem 10. Januar 2023 und dem 20. Januar 2023, also fünf Tage vor der Veröffentlichung des Hindenburg-Berichts, Short-Positionen in Aktien der Adani-Gruppe auf.

Hindenburg sagte, dass eine auf Mauritius registrierte Einheit der Kotak Mahindra Bank, einem indischen Unternehmen, eine Offshore-Fondsstruktur geschaffen und beaufsichtigt hat, die von ihrem "Investorenpartner" genutzt wurde, um gegen die Aktien von Adani zu wetten.

Die Positionen wurden im Februar glattgestellt, was zu Gewinnen von 22,25 Millionen Dollar führte, so die SEBI-Dokumente.

Ein Sprecher von Kotak Mahindra International Ltd, unter dem der Fonds operierte, sagte, dass Hindenburg nie ein Kunde des K India Opportunities Fund war und dass seine in Mauritius registrierte Einheit eine Erklärung des Fondsinvestors erhalten hat, dass seine Investitionen nicht im Namen einer anderen Person getätigt wurden.

"Der Fonds hatte nie Kenntnis davon, dass Hindenburg ein Partner eines seiner Anleger war", heißt es in der Erklärung.

Die Aktien der Kotak Mahindra Bank, die bis zu 3,93% fielen, konnten nach der Erklärung einen Teil der Verluste wieder ausgleichen. (Berichte von Urvi Dugar in Bengaluru und Juby Babu in Mexiko-Stadt; Redaktion: Krishna Chandra Eluri, Stephen Coates, Christian Schmollinger und Alexander Smith)