Da Millionen von Menschen Zugang zu den Medikamenten von Novo Nordisk und Eli Lilly zur Gewichtsreduzierung suchen, veranlassen einige Experten die Prognosen für die jährlichen weltweiten Umsätze mit diesen Medikamenten bis Anfang der 2030er Jahre auf etwa 150 Milliarden Dollar anzuheben, da das Angebot zunimmt, eine breitere Anwendung möglich ist und es immer mehr potenzielle Konkurrenten gibt.

Vor einem Jahr lagen die höchsten Umsatzschätzungen noch im Bereich von 100 Milliarden Dollar.

"Es ist sehr ungewöhnlich, dass ein Medikament die Phantasie von Millionen von Menschen anregt", sagte Michael Kleinrock, Senior Research Director bei dem auf Analysen im Gesundheitswesen spezialisierten Unternehmen IQVIA Institute for Data Science.

Die meisten Versicherer übernehmen die neuen Therapien mit geringen Zuzahlungen nicht, aber ein noch nie dagewesener Prozentsatz der Menschen zahlt selbst oder mit Gutscheinen der Arzneimittelhersteller, sagte er.

Die weltweiten Ausgaben für Adipositas-Medikamente beliefen sich im vergangenen Jahr auf 24 Milliarden Dollar, schätzt IQVIA in seinem jüngsten Fünfjahresausblick, und könnten bis 2028 131 Milliarden Dollar erreichen. Dieses geschätzte jährliche Wachstum von 27% steht im Vergleich zu einer früheren Prognose von 13%.

Ohne die Ausweitung des Versicherungsschutzes schätzte IQVIA das untere Ende der weltweiten Ausgaben für Adipositas-Medikamente auf 39 Mrd. $ im Jahr 2028, während die Wahrscheinlichkeit bei 74 Mrd. $ liegt.

Kleinrock sagte, dass das Erreichen von 131 Milliarden Dollar auch davon abhängt, wie lange Patienten ein Medikament einnehmen, ob die Medikamente zur Behandlung anderer Krankheiten eingesetzt werden oder sogar von der Entwicklung neuer Direktvertriebsmodelle für Verbraucher.

Die Engpässe, die den Umsatz im Jahr 2023 gedeckelt haben, werden jetzt behoben, obwohl der Umsatz immer noch größtenteils durch die Produktionskapazitäten begrenzt wird.

Sowohl bei Wegovy von Novo als auch bei Zepbound von Lilly ist die Versorgung weiterhin eingeschränkt, aber die Unternehmen haben ihre Produktion erhöht.

VERBRAUCHERNACHFRAGE, UNGEDECKTER MEDIZINISCHER BEDARF

BMO Capital Markets schätzt nun, dass der jährliche Umsatz mit Medikamenten zur Gewichtsreduktion bis 2033 150 Milliarden Dollar erreichen wird. Im Vorjahr war man noch von über 100 Milliarden Dollar bis Anfang der 2030er Jahre ausgegangen.

Leerink prognostiziert einen jährlichen Umsatz von 158 Milliarden Dollar bis 2032.

Analysten zitieren jüngste Daten, die zeigen, dass die selbst injizierten Medikamente helfen, kostspielige Notfälle wie Herzinfarkt und Schlaganfall abzuwenden oder chronische Erkrankungen wie Schlafapnoe zu behandeln, was dafür spricht, dass Arbeitgeber und Versicherer sie bezahlen.

"Es gibt eine Verbrauchernachfrage und einen ungedeckten medizinischen Bedarf", sagte David Song, Portfoliomanager des Tema Obesity & Cardiometabolic ETF. "Mehr als 100 Millionen Amerikaner sind fettleibig, und noch mehr sind übergewichtig. Weltweit gibt es Schätzungen, nach denen fast eine Milliarde Menschen fettleibig sind."

Die Verkäufe der neuen Medikamente, die in den USA einen Listenpreis von über 1.000 Dollar pro Monat haben, haben Lilly und Novo in die Riege der wertvollsten Unternehmen der Welt gehoben. Die Aktien von Lilly sind in diesem Jahr bisher um 36% gestiegen, während Novo um 33% zugelegt hat.

Die Konkurrenten sehen Raum für Behandlungen, die bequemer sind, eine bessere Gewichtsabnahme ermöglichen oder zusätzliche gesundheitliche Vorteile versprechen. Einige versuchen, die Dauer oder die Qualität der Gewichtsabnahme zu verbessern, indem sie zwischen Fett und fettfreier Körpermasse unterscheiden.

Lilly und Novo entwickeln auch Wirkstoffe der nächsten Generation.

Laut IQVIA haben mehr als 80 experimentelle Adipositas-Medikamente die Testphase am Menschen erreicht.

Die Pipeline wird von Medikamenten dominiert, die wie Wegovy und Zepbound ein Darmhormon namens GLP-1 nachahmen, entweder allein oder in Kombination mit Wirkstoffen, die auf ein zweites Hormon namens GIP abzielen, wie Maritide von Amgen. Amgen erwartet Ende dieses Jahres Ergebnisse einer Studie in der Mitte des Stadiums.

Andere experimentelle Medikamente, wie Retatrutid von Lilly, zielen auf das blutzuckerregulierende Hormon Glukagon zusätzlich zu GLP-1, GIP oder beidem.

Die drittgrößte Kategorie umfasst Medikamente wie Amycretin von Novo, das nicht nur an GLP-1 bindet, sondern auch auf ein Hormon namens Amylin in der Bauchspeicheldrüse abzielt, das das Hungergefühl beeinflusst.

"Es wird einen Preiswettbewerb geben, wenn neue Anbieter in den Markt eintreten", sagte Song, aber die Bullen gehen davon aus, dass sich der Zugang zu den Medikamenten verbreitern wird und das höhere Volumen den Preisverfall ausgleichen wird. (Berichterstattung von Deena Beasley in Los Angeles; zusätzliche Berichterstattung von Patrick Wingrove in New York; Bearbeitung von Caroline Humer und Bill Berkrot)