DFV Deutsche Familienversicherung : Vorläufige Zahlen 2021

DFV Deutsche Familienversicherung AG FRANKFURT/MAIN | 21. Januar 2021

DPR

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Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR)

• Die DPR ist von der BaFin mit einer Stichprobenprüfung der Bilanz 2018 der DFV beauftragt worden.
• Neben kleinen Anmerkungen ergab sich eine Meinungsverschiedenheit zur Allokation der IPO-Kosten.
• Zur Vermeidung eines langwierigen Rechtsstreites hat die DFV der Feststellung der DPR zugestimmt.

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Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR)

Kosten Börsengang 2018

• Nach IFRS sind die Kosten des Börsengangs, bei der DFV waren das beim Börsengang 2018 ca. 3,6 Mio. €, bei gleichzeitiger Platzierung von Alt- und Neuaktien nach sinnvollen Schlüsseln aufzuteilen (IAS 32.38). Der Anteil der sich auf die Einwerbung neuen Kapitals bezieht, sprich auf die Platzierung neuer Aktien entfällt, ist direkt im Eigenkapital zu erfassen, während der Anteil für die Herstellung einer Handelbarkeit von Altaktien im Aufwand zu erfassen ist.
• Die DFV führte den Börsengang ausschließlich zum Erwerb neuen Kapitals durch. Altaktien wurden im Rahmen des Börsengangs nicht veräußert, daher wurden die gesamten Kosten des Börsengangs erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst.
• Die DPR verneint nun diese Auffassung explizit für 0,8 Mio. € (v.a. Mitarbeiter-Aktien), da der unmittelbare Zusammenhang zur Kapitalerhöhung fehle.
• Für die restlichen 2,8 Mio. € wird festgestellt, dass diese nicht nach "sinnvollen Schlüsseln" aufgeteilt wurden und zumindest ein Teil dieser Kosten im Aufwand 2018 zu erfassen gewesen wäre. Die DPR konnte diesen Anteil jedoch nicht exakt quantifizieren. Eine Aufteilung nach Aktienzahl war für uns nicht vertretbar, da dies nicht zu einer verursachungsgerechten Aufteilung geführt hätte.
• Wir stellen klar, dass diese Kosten bereits im Eigenkapital der DFV verarbeitet sind, insofern ändert sich an der Vermögenssituation oder den zukünftigen Ergebnissen der DFV nichts.

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CareFlex Chemie

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CareFlex Chemie

Die Ausgangslage zur Entscheidung

Bestand	Neugeschäft
Zinserträge aus der	Der durchschnittliche
Vergangenheit
werden auf die	Rechnungszins in der	Klassische
Zukunft extrapoliert	Branche beträgt 3,01 %.
und so		Versicherungs-
nachgewiesen.		unternehmen

Bestand Neugeschäft

Zinserträge sollen
prospektivisch mit einer
Sicherheit von 90 %	DFV
nachgewiesen werden.

Eine Extrapolation aus der

Verzinsung der Vergangenheit ist nach Ansicht der BaFin bei stark wachsenden Versicherungsunternehmen nicht zulässig.

Alternative Verfahren zum gängigen AUZ-Verfahren müssen die gleiche Sicherheit aufweisen (90 %).

Der erreichte Zinssatz im Jahr 2020 beträgt bei der DFV 2,5 %.

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CareFlex Chemie

Die Entscheidungssituation

Am 17.12.2020 ist die DFV von der BaFin aufgefordert worden den Nachweis zu erbringen, dass der Rechnungszins von 2 % mit ausreichender Sicherheit zu versehen ist. Dafür wurde eine Frist bis zum 31.12.2020 gesetzt. Dabei hat die BaFin eine Anforderung an den Nachweis formuliert, dass dieser eine 90 %-tigeSicherheit

bestätigt.

Noch am 22.12.2020 hat die DFV eine ALM-Studie vorgelegt, welche die ausreichende Sicherheit bestätigt. Da die

BaFin parallel die Konsorten darüber in Kenntnis gesetzt hatte, das sie den Nachweis, dass der einkalkulierte Rechnungszins bei einem Konsorten mit ausreichender Sicherheit versehen ist, aktuell nicht hat, sind wir im Ergebnis zum Ausstieg gezwungen worden, weil die Konsorten - unzutreffenderweise - eine Infizierung des Zinssatzes bei künftigen Beitragsanpassungen befürchtet haben.

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Die Entwicklung des Aktienkurses der DFV AG

Verlauf seit dem 28.12.2020 bis heute

Der Aufhebungsvertrag

zwischen den Konsorten ist

am 30.12.2020 nach

Handelsschluss

unterzeichnet worden.

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Zusammenfassung

Der erzwungene Ausstieg aus CareFlex Chemie ist ärgerlich und im Ergebnis unbegründet.

Trotz CareFlex Chemie haben wir auch in

2020 unser normales Versicherungsgeschäft uneingeschränkt fortgesetzt.

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Was wir 2020 erreicht haben

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Überproportionales Wachstum trotz COVID-19

Vorläufige Konzernkennzahlen FY 2020 (IFRS)

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. €*Neugeschäft in VerträgenNeugeschäft nach Beitragsvolumen in Mio. €

					+ 23,8 Mio. € (26,0 %)				+ 11.355 (14,4 %)
																		- 0,6 Mio. € (-2,0%)
	90,9	114,7		100.034	90.389
				AKV	29,9	29,3
								12.500
								8.500
								Henkel
								79.034
								total
		FY 2019	FY 2020	FY 2019	FY 2020		FY 2019	FY 2020
					Bestandsbeiträge in Mio. €			Vertragsbestand gesamt*					Mitarbeiter
					+ ~24 Mio. € (23,3 %)					+ 39.343 (7,7 %)							+ 48 (39,3 %)
								553.447
					~125									170
	101,2		514.104
										122

FY 2019	FY 2020	FY 2019	FY 2020	FY 2019	FY 2020
* Versicherungswirtschaft 2020 insgesamt nach Branchendaten des GDV:				11

• Gebuchte Bruttobeiträge: 220,1 Mrd. € (+ 1,2 %)
• Verträge: 448,6 Mio. (+ 0,5 %)

Quelle: https://www.gdv.de/de/themen/news/geschaeftsentwicklung-2020---zahlen-im-ueberblick-65316

Wir investieren in unser Wachstum und sind im Kerngeschäft profitabel

Versicherungstechnisches Ergebnis nach IFRS

In Mio. €	FY 2019	FY 2020	Veränderung
zum Vorjahr
Einnahmen (brutto)	90,2	114,6	+27 %
Einnahmen (netto)	54,1	62,1	+15 %
Aufwendungen für Versicherungsfälle (brutto)	-44,8	-69,0	+54 %
Aufwendungen für Versicherungsfälle (netto)	-29,7	-35,7	+20 %
Versicherungstechnisches Ergebnis I (brutto)	45,4	45,6	0 %
Versicherungstechnisches Ergebnis I (netto)	24,4	26,4	+8 %
Kosten (ohne Vertriebsausgaben; brutto)	-17,3	-22,9	+32 %
Kosten (ohne Vertriebsausgaben; netto)	-10,2	-12,4	+21 %
Versicherungstechnisches Ergebnis II (brutto)	28,1	22,7	-19%
Versicherungstechnisches Ergebnis II (netto)	14,2	14,1	-1%
Vertriebsausgaben (brutto)	-37,5	-37,7	0 %
Vertriebsausgaben (netto)	-22,8	-24,8	+9 %
Versicherungstechnisches Ergebnis III (brutto)	-9,4	-15,0	+60 %
Versicherungstechnisches Ergebnis III (netto)	-8,6	-10,7	+25 %
Kapitalanlage (nach Kosten)	+3,4	+0,8	-77%
Versicherungstechnisches Ergebnis IV (netto)	-5,2	-9,95	+91 %

Hinweis: Das Ergebnis kann sich noch zwischen +/- 0,5 Mio. € verändern.

Weitere Kennzahlen FY 2020:

• Combined Ratio (brutto): + 7,0 PP
• • FY 2020: 109,6 %
  • FY 2019: 102,6 %
• Schadenquote (netto): + 2,6 PP
• • FY 2020: 63,1 %
  • FY 2019: 60,5 %
• Marktwert Kapitalanlage: + 14,3 %
• • FY 2020: 140 Mio. €
  • FY 2019: 122,5 Mio. €

Der Zielwert des Ergebnisses 2020 lag zwischen -9 bis -11 Mio. € und ist erreicht worden.

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Was wir 2020 erreicht haben

• Fortführung unseres klassischen Versicherungsgeschäftes, trotz:
• • CareFlex Chemie
  • COVID-19Pandemie
  • Zweier Lockdowns
• Erreichung unserer Ziele bei stabilen Vertriebskosten von 12 Monatsbeiträgen:
• • ~ 90.000 Neuverträge
  • ~ 30 Mio. € Neugeschäft
• Das dank ausgezeichneter Technik und unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die auch im Home Office engagiert das Geschäft vorantreiben.

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Wo wir hinwollen

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Unsere wesentlichen Zielstellungen für 2021:

• 100.000 neue Verträge
• 30 Mio. € Neugeschäft
• Bestand von 190 Mio. €
• Reduzierung der Verluste auf 4 Mio. €
• Neue Märkte
• Neue Strukturen
• Neue Versicherungsprodukte
• Mehr Digitalisierung
• Neuer CFO

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Unser Wachstumskurs 2021

Klare Ziele: 100.000 neue Verträge und 190 Mio. € Bestandsbeiträge

+ 40 Mio. €

aus der Rückversicherung

von CareFlex Chemie

~125 Mio. €
		Q1	Q2	Q3	Q4
	31.12.	31.03.	30.06.	30.09.	31.12.
	2020	2021	2021	2021	2021
	Neuer CFO		Neue Märkte: Österreich
			Neue Risikoträger		16

Neue Produkte

Solides und garantiertes Wachstum in unserem Kerngeschäft

Neue Produkte

Neue Risikoträger

Neue Märkte

		Sach
		Kranken
		Leben
	Neue Sachprodukte	 In Abstimmung mit der BaFin	 Markteintritt in Österreich im
	Neue Kombiprodukte	wird der Antrag im ersten	zweiten Quartal 2021
		Halbjahr 2021 gestellt.

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Mehr Digitalisierung

Ein Schwerpunkt für das weitere Wachstum wird mehr

Digitalisierung sein:

• Mehr Sprachassistenten
• Mehr Online-Kommunikation
• Mehr Automatisierung

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Mehr Digitalisierung: Der Versicherungsabschluss der Zukunft

Alexa, ich will eine Zahnzusatzversicherung!

Zur digitalen Produktberatung wurde bereits 2018 ein Skill

programmiert, der einen Beratungsdialog führt und über eine API-Schnittstelle auf den aktuariellen Rechenkern zugreift.

Wir sind davon überzeugt, dass der Versicherungsabschluss der Zukunft auch über digitale Sprachassistenten stattfinden wird. Daher kann man schon heute Hausrat-,

Haftpflicht-, Zahn- und Pflegezusatzversicherungen der

DFV über Amazons Alexa abschließen.

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Mehr Digitalisierung: Bestes Kundenportal - bester Chatbot*

Kundenorientierung in Perfektion

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* Das zeigt eine Studie der Hochschule Aalen: https://www.hs-aalen.de/de/news/3623

Mehr Digitalisierung: Beste App - kostenlose Abschlüsse

Unsere Kunden verdienen nur das Beste

4,9

4,7	Über 65.000
Downloads
4,7	IOS: 36.000
Android: 29.000
	Stand zum 31.12.2020
4,6	Ausgezeichnete App
	App Store: 4,9 Sterne
4,2	Google Play Store: 4,9 Sterne
	Über 99.000
2,0	Rechnungen
	IOS: 50.000
	Android: 49.000
	Stand zum 31.12.2020

Auch im Google Play Store	21
mit 4,9 Sternen bewertet!

Mehr Digitalisierung

Fortschreibung der Digitalisierung in der Schaden- und Leistungsregulierung

• Steigerung der Dunkelverarbeitungsrate in der Leistungsregulierung
• Steigerung der Automatisierung in der Schadenregulierung
• Ausbau Künstlicher Intelligenz in der Schaden- und Leistungsregulierung
• Abschluss des IT-Outsourcings
• Systemanpassungen für die Expansion ins Ausland
• Einführung des Kombiproduktes

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Ergebnis 2020

Ergebnis in Mio. €

FY 2017	FY 2018	FY 2019	FY 2020	Plan 2021	Plan 2022

	IPO	Verdoppelung	CareFlex
+1,5	des Vertriebs	Chemie

Profitabel

-4,1

Verhältnis Bestandsbeiträge zu Vertriebsausgaben

2 : 1	3 : 1	4 : 1		5 : 1
									150
				125
		101
75
30	30	30		30
FY 2019	FY 2020			Plan FY 2021	Plan FY 2022
		Bestandsbeiträge in Mio. €			Vertriebsausgaben in Mio. €

-5,2

-9,95

Ab einem Verhältnis von 5 : 1 kann eine Versicherung profitabel werden, wenn die Vertriebsausgaben nicht steigen.

-4

3,5 Mio. € CareFlex Chemie, davon:

• 1,3 Mio. € IT-Kosten
• 1,2 Mio. € Beratungsaufwand
• 1,0 Mio. € Personalaufwand

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Neuer CFO: Dr. Karsten Paetzmann

Neue Struktur des Finanzressorts

Zum 01.02.2021 übernimmt Herr Dr. Karsten Paetzmann das CFO Ressort von CEO Herrn Dr. Stefan Knoll, der dieses interimistisch geführt hat.

Werdegang:

• 2012 - 2021: Verschiedene Positionen bei BDO
• • 2018 - 2021: Partner und Sprecher der Leitung Financial Services
  • 2013 - 2015: Head of Global Financial Advisory Corporate Finance
  • 2012 - 2013: Head of Financial Advisory
• Seit 2015: Dozent, Frankfurt School of Finance
• • Management

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Ziele 2021

• 100.000 neue Verträge
• 30 Mio. € Neugeschäft
• Neue Produkte
• Neue Risikoträger
• Neue Märkte

Mit nur 4 Mio. € Verlust*

*Ohne Berücksichtigung des Rückversicherungsvertrages CareFlex Chemie

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Ausblick: Fortschreibung des profitablen Wachstums

2020	Plan	Ziele
2021	2022

Kunden /	553.447		600.000		650.000
Verträge

Bestandsbeitrag	~125 Mio. €		190 Mio. €		220 Mio. €

EBIT

-9,95Mio. €

- 4 Mio. €

profitabel

Mittelfristige

Ziele

2.000.000

500 Mio. €

EBIT Marge

> 10 %

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Wir freuen uns auf Ihre Fragen!

Dr. Stefan M. Knoll

CEO & CFO

Ihr Ansprechpartner:

Lutz Kiesewetter

Abteilungsleiter IR & PR

+49 (0)69 / 74 30 46 396 [e-mail]

Unsere nächsten IR-Termine:

18/03	Bilanzpressekonferenz
	zum Jahresbericht 2020
24/03	Metzler Micro Cap Days
12/05	Q1 Ergebnisse 2020
19/05	Hauptversammlung
21/05	German SMID Cap
	One-on-One Forum