DelphX Capital Markets Inc. hat die erste Emission seiner proprietären Collateralized Put Options (CPOs) und Collateralized Reference Notes (CRNs) bekannt gegeben und damit die erste institutionelle Emission dieser neuen Klasse von strukturierten Produkten. Die ersten Transaktionen wurden in Zusammenarbeit mit der Depotbank BNY Mellon, dem Platzierungsagenten LPS Capital und zwei institutionellen Investoren durchgeführt. Dieser erfolgreiche Prozess stellt einen wichtigen Meilenstein für DelphX dar, der eine mehrjährige Entwicklungsarbeit abschließt und die lang erwartete Kommerzialisierungsphase einleitet.

Mit dem Erfolg dieser ersten Transaktionen hat DelphX nun den Prozess für die Emission seiner CPOs und CRNs erprobt und die Relevanz dieser Lösungen als Teil der Kreditstrategien institutioneller Investoren bestätigt. Das Unternehmen hat sich während des langwierigen Entwicklungsprozesses auf die Interaktion und das Feedback der Branche verlassen und so vor der Markteinführung ein breites Bewusstsein in der Fixed-Income-Community geschaffen. Diese "Go-Live"-Transaktionen werden es DelphX nun ermöglichen, das Produkt über führende Anleihehändler, die die Entwicklung dieser branchenweit ersten Produkte verfolgt haben, in vollem Umfang einzuführen.

Das Unternehmen erwartet auch ein starkes Interesse von Finanzunternehmen, die aufgrund ihrer Anlagemandate keine CDS oder ähnliche Derivate einsetzen können oder wollen, aber die CPO- und CRN-Produkte von DelphX nutzen können. Der Zeitpunkt der Markteinführung fällt mit einem starken Anstieg des Transaktionsvolumens des nächsten konkurrierenden Finanzvehikels, der Credit Default Swaps (CDS), zusammen, das nach Angaben von Tradeweb von 330 Mrd. USD im Februar 2022 auf 811 Mrd. USD im März 2022 gestiegen ist. Das jüngste Wachstum in diesem Markt stellt eine erhebliche Beschleunigung gegenüber 2021 dar, als die ausstehenden Nominalwerte der weltweiten Händlerbanken für außerbörsliche CDS um 5% auf 8,8 Billionen USD stiegen (wie von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich gemeldet).

Die DelphX-Produktangebote stellen eine zeitgemäße neue Reihe von risikomindernden und renditesteigernden Wertpapieren dar, die gegenüber CDS und anderen bestehenden strukturierten Produkten grundlegend verbessert wurden.