Sowohl Premierminister Narendra Modi als auch der Gouverneur der Zentralbank, Shaktikanta Das, haben erklärt, dass die einheimischen Kreditgeber stark sind, nachdem die US-Bankenkrise auf den indischen Aktienmarkt übergegriffen und die Bankaktien erschüttert hat.

Der Nifty Bank Index ist seit dem Ausbruch der Krise bei der Silicon Valley Bank (SVB) Anfang des Monats um 5,3% gefallen, verglichen mit einem Rückgang des US-Bankenindex um fast 18%.

Analysten sind jedoch der Meinung, dass die indischen Banken im Gegensatz zu den letzten Jahren, als sie hohe faule Kredite und begrenztes Kapital hatten, jetzt besser in der Lage sind, Stress zu widerstehen.

"Das hat vor allem mit der aktuellen Kapitalausstattung, der gesunden Qualität der Aktiva und der strengen Überwachung durch die Aufsichtsbehörden zu tun", sagte Anil Gupta, Senior Vice President und Co-Gruppenleiter für Finanzsektor-Ratings bei der Ratingagentur ICRA. Er sieht keine direkten Auswirkungen der globalen Bankenturbulenzen auf die indischen Banken voraus.

WIE GUT SIND DIE INDISCHEN BANKEN KAPITALISIERT?

Der indische Finanzsektor war in den letzten drei Jahren von großen Insolvenzen betroffen, darunter auch die Yes Bank, aber die Kreditgeber haben seitdem ihre Forderungsausfälle reduziert und ihr Kapital aufgestockt, was sie in eine stärkere Position gebracht hat.

Die von der Zentralbank durchgeführten Stresstests, die im Dezember im Rahmen des Financial Stability Report (FSR) veröffentlicht wurden, haben gezeigt, dass die indischen Banken auch in ungünstigen Szenarien in der Lage sein werden, die Mindestkapitalanforderungen zu erfüllen.

Gemäß den Normen der Reserve Bank of India (RBI) müssen die Banken kontinuierlich ein Verhältnis von Kapital zu risikogewichteten Aktiva (CRAR) von mindestens 9% aufrechterhalten.

Nach den letzten RBI-Daten, die im Dezember veröffentlicht wurden, lagen die CRAR- und die Common Equity Tier 1 (CET1)-Quote der indischen Banken Ende September bei 16% bzw. 13%.

Grafik: Die Kapitalausstattung der indischen Banken hat sich deutlich verbessert - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkplwbdgjvb/chart.png

WIE STEHT ES UM DIE QUALITÄT DER AKTIVA DER BANKEN?

Das Verhältnis der notleidenden Bruttoaktiva zu den gesamten Krediten ist bei den indischen Banken seit dem Höchststand von 10,8% im September 2018 rückläufig. Sie fiel von 5,9% im März 2022 auf 5% im September 2022.

Der Deckungsgrad der Rückstellungen (PCR), der den Prozentsatz der für notleidende Kredite zurückgestellten Mittel widerspiegelt, ist seit März 2021 ebenfalls gestiegen und lag Ende September bei 71,5%.

Grafik: Faule Kredite der indischen Banken im Abwärtstrend - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkvlwbdmqpb/chart.png

WIE ENTWICKELN SICH DIE ANLEIHEPORTFOLIOS INDISCHER BANKEN?

Einer der Druckfaktoren, dem die US-Banken ausgesetzt sind, ist der starke Anstieg der Zinssätze, der zu Marktwertverlusten bei ihren Anleiheportfolios führt.

Indische Banken sehen sich nicht dem gleichen Druck auf ihre Anleiheportfolios ausgesetzt wie US-Banken, da die indischen Zinssätze weniger stark gestiegen sind.

Während die Federal Reserve die Zinssätze seit März letzten Jahres um 450 Basispunkte erhöht hat, hat der indische geldpolitische Ausschuss (MPC) den Leitzins seit Mai um 250 Basispunkte angehoben.

Die Rendite 10-jähriger indischer Benchmark-Anleihen ist seit Beginn des Zinserhöhungszyklus im Mai 2022 um 20 Basispunkte gestiegen, während die vergleichbare Rendite 10-jähriger US-Anleihen seit Beginn der Zinserhöhungen durch die Federal Reserve um 150 Basispunkte gestiegen ist.

Wenn indische Banken ihre bis zur Fälligkeit gehaltenen Anlagen (HTM) auf den Markt bringen, würde dies ihr CET-1-Kapital um 12-25% verringern, schätzt Moody's Investors Service. "Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Banken solche Verluste erleiden, da ihre Finanzierung und Liquidität stark genug sind, um an ihren HTM-Wertpapieren festzuhalten", so Moody's in einem Bericht.

Grafik: Entwicklung der Renditen von indischen und US-Anleihen - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BONDS/zdvxdqndjvx/US10YTIN.PNG

WIE SICHER SIND DIE BANKEN BEI DER LIQUIDITÄT?

Indische Banken haben einen hohen Anteil an kostengünstigen Einlagen auf Girokonten (CASA) und einen hohen Anteil an Privatkundeneinlagen, was sie widerstandsfähiger macht, sagte Aditya Acharekar, Associate Director bei CareEdge Ratings.

Während das Einlagenwachstum in letzter Zeit hinter dem Kreditwachstum zurückgeblieben ist, bleibt das Verhältnis von Krediten zu Einlagen (CD) mit 75,3 % komfortabel.

Das bedeutet, dass das Bankensystem über eine ausreichende stabile Finanzierung verfügt.

Die indischen Banken verfügen auch über eine komfortable Liquiditätsausstattung: Die Deckungsquote lag Ende September bei 135,6%, wie die jüngsten Daten der Zentralbank zeigen, und damit deutlich über der regulatorischen Anforderung von 100%.

Grafik: Kredit-Einlagen-Verhältnis der indischen Banken steigt weiter an - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/zjvqjnwqnpx/chart.png

HÖHERE EINLAGENSICHERUNG

Nach zwei großen Bankzusammenbrüchen in den letzten drei Jahren hat Indien die Versicherungssumme für Einleger bei versicherten Banken von bisher 100.000 Rupien (1.211,23 $) auf 500.000 pro Konto erhöht.

Dies geschah mit dem Ziel, den Einlegern in Banken ein größeres Maß an Schutz zu bieten.

Auch wenn der Betrag gering erscheint, so sind damit doch 98% der Einlagenkonten vollständig abgesichert, wie aus einem Bericht der State Bank of India (SBI) hervorgeht. Im Gegensatz dazu waren die Einlagen der 10 größten Banken in den USA zwischen 38,4% und 66% versichert, so die SBI.

($1 = 82,5610 indische Rupien)