Brave Bison Group plc (AIM:BBSN) unterbreitete am 29. April 2024 ein unaufgefordertes bedingtes Übernahmeangebot für The Mission Group plc (AIM:TMG) in Höhe von ca. 31,4 Millionen £. Als Gegenleistung umfasste das Angebot von Brave Bison ein All-Share-Angebot mit einem Umtauschverhältnis von 11,5 Brave Bison-Aktien für jede Stammaktie der Mission Group. Basierend auf den Bedingungen des Möglichen Angebots und den Schlusskursen der Mission Group- und Brave Bison-Aktien am 29. April 2024, dem letzten Handelstag vor dem Erhalt des Möglichen Angebots, bewertete das Mögliche Angebot jede Mission Group-Aktie mit etwa 0,29 Pfund. Die Bedingungen des Möglichen Angebots entsprechen einem durchschaubaren Wert von etwa 0,2904 Pfund pro MISSION-Aktie. Sollte das mögliche Angebot zu seinen indikativen Bedingungen umgesetzt werden, würde dies dazu führen, dass die MISSION-Aktionäre etwa 45% an der vorgeschlagenen kombinierten Gruppe halten würden. Am 8. Mai 2024 lehnte der Verwaltungsrat der Mission Group nach Rücksprache mit seinen Finanz- und Rechtsberatern das mögliche Angebot einstimmig ab, da es seiner Ansicht nach opportunistisch ist und die Gruppe und ihre Aussichten erheblich unterbewertet. Der Verwaltungsrat der Mission Group ist offen für Vorschläge, von denen er glaubt, dass sie den Shareholder Value steigern und den Aktionären der Mission Group Vorteile bringen würden. Der Verwaltungsrat der Mission Group ist der Ansicht, dass die Bedingungen des möglichen Angebots diese Kriterien nicht erfüllen, und die Aktionäre werden dringend gebeten, zum jetzigen Zeitpunkt nichts zu unternehmen. Das mögliche Angebot ist unverbindlich und die Abgabe eines möglichen Angebots würde von der Erfüllung oder dem Verzicht auf bestimmte übliche Bedingungen abhängen, einschließlich des Abschlusses der Due Diligence zur Zufriedenheit von Brave Bison. Mission wurde eine gegenseitige Due-Diligence-Prüfung von Brave Bison angeboten. Brave Bison behält sich das Recht vor, ganz oder teilweise auf Vorbedingungen zu verzichten. Gemäß den Bedingungen des möglichen Angebots würde das vergrößerte Unternehmen von Oliver Green und Theo Green geführt werden. Brave Bison muss bis spätestens 9. Juni 2024 entweder eine feste Absicht zur Abgabe eines Angebots für MISSION bekannt geben, wobei die Frist mit Zustimmung des Übernahmegremiums verlängert werden kann. Am 3. Juni 2024 wurden die Bedingungen auf 13,9 Brave Bison-Aktien für jede Mission-Aktie revidiert. Der revidierte Vorschlag entspricht einem Wert für jede Mission-Aktie von etwa 35,1 Pence und bewertet das gesamte ausgegebene und auszugebende Aktienkapital von Mission mit 32,3 Millionen Pfund. Die Bedingungen des revidierten Vorschlags würden den Mission-Aktionären eine teilweise Bargeldalternative für diejenigen Aktionäre bieten, die es vorziehen, einen Teil ihrer Investition in bar zu realisieren. In dem überarbeiteten Vorschlag bestätigte Brave Bison, dass es beabsichtigt, eine Platzierung neuer Stammaktien der erweiterten Gruppe vorzunehmen, um einen Teil der ausstehenden Schulden von Mission zu tilgen. Vorbehaltlich der Verfügbarkeit geeigneter Bedingungen würde Brave Bison eine solche Platzierung auf der Basis einer Übernahme durchführen. Der Betrag, der durch die Kapitalbeschaffung aufgebracht wird, würde nach Abschluss der Due-Diligence-Prüfung festgelegt werden und wäre darauf ausgerichtet, die Kapitalstruktur des kombinierten Unternehmens zu optimieren.

Simon Bridges, Julie Langley, Andrew Potts und Harry Rees von Canaccord Genuity Limited handeln als Finanzberater und Unternehmensmakler exklusiv für die Mission Group. Andrew Chubb, Ernest Bell und Lucia Sviatkova von H&P Advisory Ltd und Ben Jeynes und Dan Hodkinson von Cavendish Capital Markets Limited handeln als Finanzberater für Brave Bison.

Brave Bison Group plc (AIM:BBSN) hat die Übernahme von The Mission Group plc (AIM:TMG) am 6. Juni 2024 abgesagt. Der Vorstand der Mission Group hat nach Rücksprache mit seinen Finanz- und Rechtsberatern das mögliche Angebot einstimmig abgelehnt, da es seiner Ansicht nach opportunistisch ist und die Gruppe und ihre Aussichten deutlich unterbewertet.