AUTO1 : Jahresabschluss 2023 der AUTO1 Group SE

JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

3 1 . D E Z E M B E R 2 0 2 3

INHALTSVERZEICHNIS

01	3	ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT
	3	Grundlagen des Konzerns
	6	Wirtschaftsbericht

11 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Ergänzende Lageberichterstattung zum Jahresabschluss AUTO1 Group SE, München, für das Geschäftsjahr 2023

1. Übernahmerelevante Angaben

1. Nichtfinanzielle Erklärung

1. Erklärung zur Unternehmensführung (ungeprüft)

02

03

04

05

31 BILANZ

zum 31. Dezember 2023

1. GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023
2. ANHANG
   für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

45 ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS im Geschäftsjahr 2023

06	46	INHALT DER STIMMRECHTSMITTEILUNGEN, DIE AUTO1 GROUP SE GEMÄSS § 33 ABS. 1 WPHG
		MITGETEILT WORDEN SIND
		und die gemäß § 40 Abs. 1 WpHG veröffentlicht wurden
07	48	INHALT DER STIMMRECHTSMITTEILUNGEN, DIE AUTO1 GROUP SE GEMÄSS § 33 ABS. 1 WPHG

im Geschäftsjahr 2023 erhalten hat und die gemäß § 40 Abs. 1 WpHG veröffentlicht wurden

1. VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
2. BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

62 KONTAKT

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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01

Zusammengefasster Lagebericht

Grundlagen des Konzerns

a. Geschäftsmodell

Wir sind Europas führender Käufer und Verkäufer von Ge- brauchtwagen. Unsere digitalen Produkte basieren auf einer einzigartigen vertikal integrierten Plattform. Mit fast 600.000 verkauften Gebrauchtwagen im Jahr 2023 sind wir ein euro- paweit führender Partner für den Kauf und Verkauf von Ge- brauchtwagen.

Der Umsatz mit Gebrauchtwagen, einschließlich des Business -to-Business(B2B)-Geschäfts, beläuft sich in Europa auf rund 600 Milliarden Euro. Der Online-Anteil dieses Marktes befindet sich nach wie vor in einem sehr frühen Entwicklungs- stadium. Wir sind überzeugt davon, dass dies eine sehr große Marktchance für uns darstellt.

Unsere führende Marktposition auf dem europäischen Ge- brauchtwagenmarkt basiert auf unseren breiten Ankaufs- kanälen, die es uns 2023 ermöglichten, durchschnittlich fast 2.000 Gebrauchtwagen pro Werktag zu beschaffen. Unter unseren Verbrauchermarken wie z.B. "wirkaufendeinauto.de" bieten wir Verbrauchern in neun europäischen Ländern eine Online-Plattform an, um ihren Gebrauchtwagen an AUTO1 zu verkaufen. Zusätzlich können Betreiber von Fahrzeugflotten sowie gewerbliche Händler durch unsere Remarketing-Lö- sungen Fahrzeuge vermarkten.

Wir verkaufen die Autos über zwei sich ergänzende Ver- triebskanäle: Unter unserer B2B Marke "AUTO1" betreiben wir Europas größte Großhandelsplattform für den Verkauf von Gebrauchtwagen. Wir verkaufen diese Autos über Online -Auktionen an mehr als 92.000 gewerbliche Händler in Europa. Unter unserer Handelsmarke "Autohero" haben wir für Verbraucher ein Angebot geschaffen, Gebrauchtwagen online zu kaufen. In neun europäischen Ländern bieten wir Endkunden unsere Gebrauchtwagen zu festen Preisen an.

Unsere Geschäftstätigkeit basiert auf einer vertikal integ- rierten, proprietären Technologieplattform, die speziell für Ankauf, Verkauf, Bestandsverwaltung, Finanzierung und Lie- ferung von Gebrauchtwagen in Europa entwickelt wurde und die regelmäßig weiterentwickelt und erweitert wird.

b. Ziele und Strategien

Wir sind davon überzeugt, dass die folgenden Wettbewerbs- stärken die wesentlichen Treiber unseres Erfolgs sind und uns von unseren Wettbewerbern unterscheiden:

• unsere führende Marktposition mit einem hohen Volumen und einer großen Vielfalt im Einkauf und Verkauf; und
• unsere steigende Markenbekanntheit in Europa sowie das einzigartige Kundenerlebnis sowohl im Ankauf als auch im Verkauf.

Um weiterhin erfolgreich zu sein, haben wir die folgenden Schlüsselfaktoren unserer Strategie identifiziert:

• Verbesserung des Kundenerlebnisses im Autoverkauf über "Wirkaufendeinauto" durch Ausbau unses Filialnetz- werks;
• Verbesserung der Händlererfahrung im Remarketing Ge- schäft durch Investitionen in das Produkt für weiteres profitables Wachstum;
• Kontinuierlicher Ausbau der Merchant Platform und Stei- gerung der Marktanteile;
• Ausbau unseres neuen Merchant Financing Produkts durch schnelles Wachstum des Kreditportfolios;

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01 Zusammengefasster Lagebericht

• Mit unserer Marke "Autohero" Europas führender Einzel- händler für Gebrauchtwagen werden; sowie
• Ausbau unseres Autohero Consumer Finance Produkts in zusätzliche Länder mit einem angestrebten Rating des deutschen Kreditportfolios in 2024.

c. Konzernstruktur

Die AUTO1 Group SE ist die Muttergesellschaft der AUTO1 Group, die zum Bilanzstichtag 67 direkt oder indirekt kont- rollierte und vollkonsolidierte Tochtergesellschaften umfasst. Der Konsolidierungskreis beinhaltet drei Finanzierungsgesell- schaften, die AUTO1 Funding B.V. (Niederlande), die Autohe- ro Funding 1 B.V. (Niederlande) und die AUTO1 Car Funding S.à r.l. (Luxemburg). Für weitere Informationen verweisen wir auf die Anhangsangabe 15 im Konzernabschluss.

Die direkten und indirekten Tochtergesellschaften der Grup- pe führen alle unsere Geschäftstätigkeiten in Europa aus.

Die Finanzverbindlichkeiten der Gruppe werden im Rahmen von drei Asset-Backed-Securitization ("ABS") Programmen über unsere Finanzierungsgesellschaften aufgenommen.

Zum Bilanzstichtag hatten wir zum einen Schuldverschrei- bungen im Rahmen der Inventory ABS-Facility in Höhe von EUR 475 Mio. ausgegeben, die durch den Gebrauchtwagenbe- stand besichert waren und keinen weiteren Rückgriff auf den Konzern zuließen. Um unsere paneuropäischen Geschäfts- aktivitäten und die Finanzierung zu erleichtern, werden alle Fahrzeuge über unsere Tochtergesellschaften AUTO1 Euro- pean Cars B.V. (Niederlande) und Auto1 Car Trade S.r.l. (Ita- lien) oder Auto1 Car Export S.r.l. (Italien) angekauft.

Des Weiteren haben wir - um die Weiterentwicklung des Pro- dukts Ratenkauf für Kunden von Autohero in Deutschland und Österreich zu erleichtern - seit dem Geschäftsjahr 2022 die Ratenkaufforderungen refinanziert. Zum Bilanzstichtag hatten wir Forderungen aus Ratenkäufen in Höhe von ins- gesamt EUR 269 Mio. (nach Berücksichtigung von Wertbe- richtigungen; davon EUR 234 Mio. langfristige Forderungen), durch die Ausgabe von Schuldinstrumenten im Rahmen der Consumer Loan ABS-Facility in Höhe von EUR 231 Mio. re- finanziert.

Beginnend im Oktober 2023 bieten wir in Deutschland, Frank- reich, Spanien und Österreich mit "AUTO1 Finanzierung" eine schnelle, bequeme und vollständig digitale Händlerfinanzie- rung innerhalb der AUTO1.com-Plattform an ausgewählte Partnerhändler. Zum Bilanzstichtag belaufen sich die Forde- rungen aus dem Programm auf EUR 37 Mio. Zur Refinanzie- rung dieses Programms wurden die Senior Notes im Rahmen der Merchant Financing ABS-Facility in Höhe von EUR 39 Mio.

in Anspruch genommen. Die höhere Inanspruchnahme dient bereits für Händlerfinanzierungen des Folgemonats.

Die Aktien der AUTO1 Group SE sind seit dem 4. Februar 2021 im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wert- papierbörse notiert. Durch die Erlöse aus dem Börsengang haben wir erhebliche Mengen an Barmitteln aufgenommen und konnten unsere Eigenkapitalbasis dadurch signifikant stärken. Auch unter Berücksichtigung der Liquiditätsabflüsse in den Jahren 2021 bis 2023 verfügte die Gruppe zum Bilanz- stichtag über Barmittel in Höhe von EUR 548 Mio.

d. Segmente

Der Konzern ist in zwei Segmente strukturiert: "Merchant" und "Retail". Die Segmente bieten Produkte für verschiedene Kundengruppen an und werden getrennt, da sie in einigen Bereichen unterschiedliche Technologien- (Nutzung ver- schiedener Verkaufsplattformen) und Marketingstrategien erfordern. Dabei beziehen beide Segmente Fahrzeuge aus den beiden Einkaufskanälen des Konzerns. Die Einkaufskanä- le umfassen den Ankauf von Privatpersonen (C2B-Channel) und den Ankauf im Rahmen des Remarketings (Remarketing- Channel) von gewerblichen Händlern.

Merchant

Im Merchant Segment werden Gebrauchtwagen an gewerb- liche Autohändler über die Händlermarke AUTO1.com ver- kauft. Die Merchant Umsätze beinhalten zudem Auktions- gebühren, Gebühren für Logistikdienstleistungen sowie alle sonstigen Gebühren, die im Zusammenhang mit der Bereit- stellung der Fahrzeuge an die Händler stehen. Darüber hin- aus können seit Oktober 2023 ausgewählte Händler in vier Ländern das Produkt AUTO1 Finanzierung in Anspruch neh- men, über welches AUTO1 Zinserträge erwirtschaftet.

Die Umsatzerlöse aus dem "Merchant"-Geschäft werden ab- hängig von der Beschaffung der Fahrzeuge unterschieden. Alle Autos, die über das Netzwerk des Konzerns von Pri- vatpersonen angekauft werden, sind als "C2B" klassifiziert. Autos, die von gewerblichen Flottenbetreibern oder Händ- lern und nicht über das Filialnetz angekauft wurden, werden hingegen als "Remarketing" bezeichnet. In beiden Bereichen gibt es keine Geschäftsaktivitäten, aus denen eigenständige Umsatzerlöse resultieren, daher sind C2B und Remarketing lediglich unterschiedliche Beschaffungskanäle. Die Verkäufe erfolgen an denselben Kundenkreis über einen identischen Vertriebskanal.

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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01 Zusammengefasster Lagebericht

Retail

Das Retail-Segment konzentriert sich unter der Marke Auto- hero auf den Verkauf von Gebrauchtwagen an Privatkunden. Zusätzlich sind Einnahmen aus dem Angebot von Finanzie- rungen und anderen Produkten sowie Dienstleistungen zum Gebrauchtwagenkauf enthalten. Die Beschaffung von Fahr- zeugen für das "Retail"-Geschäft erfolgt überwiegend über C2B, aber auch über Remarketing.

e. Steuerungssysteme

Zur Steuerung der Geschäftstätigkeit werden die wichtigs- ten finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren Anzahl verkaufter Fahrzeuge, Rohergebnis bzw. Gross Profit (d. h. Umsatzerlöse abzüglich Materialaufwand) und berei- nigtes EBITDA verwendet, wobei Rohergebnis auf Segment- basis und bereinigtes EBITDA auf Gruppenbasis ermittelt werden. Im Vergleich zum Vorjahr stellen die Umsatzerlöse keine bedeutsame Steuerungsgröße für den Vorstand der AUTO1 Group dar, da diese als Profitabilitätskennzahl in der Finanzberichterstattung von untergeordneter Bedeutung sind. Diese Leistungsindikatoren spiegeln das klare Wachs- tumsziel des Konzerns wider und werden zusammen mit den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren genutzt, um den Erfolg und die Performance zu messen.

Auf Segmentbasis verwendet die AUTO1 Group neben den finanziellen auch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung des Unternehmens:

• Anzahl der verkauften Fahrzeuge
• GPU (Gross Profit per Unit bzw. Rohergebnis pro verkauf- tem Fahrzeug)

Im bereinigten EBITDA werden die folgenden nicht operativen Effekte nicht berücksichtigt: (i) anteilsbasierte Vergütungen,

1. Aufwendungen für strategische Projekte, (iii) Aufwendun- gen für die Einrichtung einer Kapitalstruktur sowie (iv) sons- tige nicht operative Aufwendungen/Erträge. Die sonstigen nicht operativen Aufwendungen umfassen Aufwendungen für Beratungskosten im Zusammenhang mit Finanzierungen,
   Aufwendungen für definierte Rechtsstreitigkeiten, die nicht operative Handlungen betreffen, sowie übrige nicht operative Aufwendungen, wie u.a. Abfindungszahlungen.

f. Forschung und Entwicklung

Wir sehen AUTO1 in erster Linie als Technologieunternehmen mit dem Ziel, unsere Tech-Plattform kontinuierlich zu verbes- sern und damit die Nutzung für Händler und Privatkunden so angenehm wie möglich zu gestalten. Um die hiermit verbun- denen Herausforderungen wie die Gestaltung der Websites und Apps bis hin zur Automatisierung von Prozessabläufen, die Prognose von Angebot & Nachfrage sowie die Heraus- forderungen der Kundenbetreuung zu bewältigen, investiert AUTO1 vor allem in Fachpersonal. Über 600 Tech-Mitarbeiter (ca. 71 % davon Software-Engineers) arbeiten an 17 Stand- orten an plattformübergreifenden Innovationen sowie der Sicherstellung eines reibungslosen Ablaufs.

Wir glauben, dass uns die Investitionen in diesem Bereich einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil verschaffen. Händler, Kunden und externe Partner sind bei der Nutzung unserer Produkte mit einem zentralen IT-Netzwerk verbun- den. Durch die Verwendung einer Microservice-Architektur,Cloud-Technologien und der Integration der Datenerfassung und Analyse durch unser Data Science Team sind wir in der Lage, von unserer Tech-Plattform aus alle Funktionsbereiche von AUTO1 zu managen. Diese Funktionsbereiche sind bei- spielsweise:

• Digitale Inspektion des Autos
• Pricing Algorithmus
• Bestell- und Finanzierungsabwicklung
• Echtzeit-Auktionsplattform,Bestandsverwaltung und Be- triebsleistungsindikatoren
• Rechnungs- und Zahlungsabwicklung
• Logistik und Flottenmanagement
• Marketing und CRM

In 2023 betrugen die Technologiekosten TEUR 48.995, dar- unter Gehälter für mehrere hundert IT-Entwickler und Soft- wareingenieure sowie Aufwendungen für IT. Die AUTO1 Group erfüllt die Voraussetzungen des IAS 38 und aktiviert die Entwicklungskosten für ausgewählte Projekte als selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte.

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01 Zusammengefasster Lagebericht

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche

Rahmenbedingungen

Durch die anhaltenden Folgen des Ukraine-Krieges, dem Konflikt in Israel und Gaza sowie einer Zunahme globaler Spannungen und Krisenherde insgesamt, entwickelte sich die Weltwirtschaft im Geschäftsjahr 2023 schwächer gegen- über dem Vorjahr und wuchs lediglich um 3,1 %. Dabei lag die Entwicklung im Euroraum mit 0,5 % deutlich unterhalb des weltweiten Vergleichs, während die deutsche Wirtschaft im Jahr 2023 sogar um 0,3 % schrumpfte.1

Die deutsche Wirtschaft war im Jahresverlauf 2023 von an- haltend hohen, wenn auch ab September 2023 basiseffekt- begünstigten, rückläufigen Inflationsraten geprägt.2 Ursäch- lich für die schwächer als zu Jahresbeginn 2023 allgemein erwartete Entwicklung der Wirtschaftsleistung waren neben anhaltend hohen Energiekosten insbesondere im Jahresver- gleich um +12,4% gestiegene Nahrungsmittelpreise.3

a. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Für den europäischen Automarkt war 2023 ein weiteres her- ausforderndes Jahr. Die Rückkehr zu in der Langfristbetrach- tung normalisierten, aber im Vergleich der vorangegangenen 10 - 15 Jahre hohen Zinssätzen zur Begegnung der Inflation, folgten zunehmend Forderungen nach Lohnanpassungen.4 Diese - in Kombination mit der Zunahme internationaler Konflikte und politischer Spannungen - führten zu sinkenden Konsumausgaben und waren auch im Nachfrageverhalten nach Gebrauchtwagen spürbar.

Positiv zu erwähnen ist, dass eine Stabilisierung der Preise im Jahresverlauf 2023 zu verzeichnen gewesen war und sich der Rückgang der europäischen Gebrauchtwagenpreise aus der zweiten Jahreshälfte 2022 nur geringfügig fortgesetzt hat.5

Im Dezember 2023 lag der Online-Marktanteil europaweit verkaufter B2C-Gebrauchtwagen weiterhin unterhalb von 2,5 %.6

Ungeachtet des angespannten Marktumfelds sind wir über- zeugt, dass der Gebrauchtwagenmarkt als einer der letzten großen Märkte von der wachsenden Digitalisierung betroffen sein wird. Die dauerhaft zunehmende Internet- und Smart- phone-Penetration treibt den Wandel zu einem digitalen An- gebot beim Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen voran.

Mit unserem Angebot und unserer europaweiten Präsenz und Reichweite sind wir gut gerüstet, um diese Nachfrage bedienen sowie die vielversprechenden Wachstumspoten- tiale realisieren zu können.

b. Geschäftsverlauf

Die AUTO1 Group hat mit dem Verkauf von 586.085 Ge- brauchtwagen (2022: 649.709) ein starkes Geschäftsjahr 2023 verzeichnet. Der Fokus der Gruppe lag auf der Verbes- serung der Profitabilität. Mit TEUR 527.888 hat die AUTO1 Group das bisher höchste Rohergebnis verzeichnet (2022: TEUR 488.212). Die Rohergebnismarge pro verkauftem Auto wurde dabei um EUR 153 auf EUR 899 erhöht.

Die Umsatzerlöse haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 16 % reduziert und betragen TEUR 5.462.835 (2022: TEUR 6.534.119). Ausschlaggebend dafür waren insbesondere ein Rückgang der verkauften Fahrzeuge sowie gesunkene Preise auf dem Gebrauchtwagenmarkt. Der Umsatzrückgang betrifft insbesondere das Merchant Segment. In diesem wurden im Jahr 2023 523.019 Fahrzeuge verkauft (2022: 585.545 Fahr- zeuge) und die Umsätze haben sich um 18,5 % reduziert. Die AUTO1 Group hat im abgelaufenen Geschäftsjahr den Schwerpunkt ihrer Handelstätigkeit auf die Verbesserung der Profitabilität je Fahrzeug gelegt, weswegen es zu dem Rückgang der verkauften Einheiten kam. Die Umsatzerlöse im Retail-Segment haben sich mit dem Verkauf von 63.066 Fahrzeugen (2022: 64.164 Fahrzeuge) auf TEUR 998.873 (2022: TEUR 1.056.525) leicht verringert. Der Materialaufwand belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 4.934.947 (2022: TEUR 6.045.907).

Das bereinigte EBITDA der AUTO1 Group hat sich von TEUR -165.578 auf TEUR -43.948 erheblich verbessert. Neben dem erhöhten Rohergebnis haben insbesondere reduzierte Mar- ketingaufwendungen und niedrigere Personalaufwendun- gen, aufgrund einer geringeren durchschnittlichen Mitarbei- teranzahl, dazu beigetragen.

Die AUTO1 Group verfolgt weiterhin konsequent das Ziel die Profitabilität weiter zu steigern und wieder auf den Wachs- tumspfad zu gelangen. Hierfür soll insbesondere die Kunden-

1. Vgl. IWF, World Economic Outlook January 2024.
2. https://de.statista.com/; abgerufen am 27.2.2024.
3. Pressemitteilung Nr. 020 des Statistischen Bundesamtes vom 16. Januar 2024.
4. WSI zu Tarifrunden 2023.
5. Auto1 Group-Autopreis-Index.
6. Vgl. Indicata Market Watch, Edition v47, Dezember 2023.

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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01 Zusammengefasster Lagebericht

basis - auch unter Einbezug einer breiteren Produktpalette und rentablen Rohergebnissen pro Fahrzeug - weiter aus- gebaut werden.

c. Lage des Konzerns

1. Ertragslage

Die Gruppenergebnisse im Geschäftsjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr 2022 lauten wie folgt:

		1. Jan. 2023 -		1. Jan. 2022 -
		31. Dez. 2023		31. Dez. 2022
Umsatzerlöse (in TEUR)	5.462.835	6.534.119
Umsatzwachstum in %	(16,4)	36,8
Rohergebnis (in TEUR)	527.888	488.212
Bereinigtes EBITDA (in TEUR)1	(43.948)	(165.578)
Bereinigte EBITDA Marge in %	(0,8)	(2,5)
EBITDA (in TEUR)	(63.187)	(182.984)
EBITDA Marge in %2	(1,2)	(2,8)
Verkaufte Autos (#)	586.085	649.709
Durchschnittliche
Mitarbeiteranzahl3	5.356	6.094

1. EBITDA bereinigt um separat ausgewiesene Positionen, die nicht betriebliche Effekte wie anteilsbasierte Vergütungen und sonstige nicht-operative Kosten umfassen. Für die Überleitung auf das bereinigte EBITDA siehe nachfolgende Tabelle.
2. Definiert als EBITDA dividiert durch Umsatzerlöse.
3. Mitarbeiteranzahl nach Köpfen.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung vom EBITDA auf das bereinigte EBITDA:

len Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 4.463.962 (2022: TEUR 5.477.595) auf das Merchant-Segment und TEUR 998.873 (2022: TEUR 1.056.525) auf das Retail-Segment.

Im Merchantgeschäft wurde ein Umsatzrückgang von 18,5 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnet. Die Anzahl der verkauf- ten Autos im Merchant Segment hat sich dabei um 62.526 auf 523.019 reduziert. Dieser Mengenrückgang steht im Zu- sammenhang mit der Fokussierung des Konzerns auf einer Verbesserung der Profitabilität je Fahrzeug. Gleichzeitig hat sich der durchschnittliche Verkaufspreis pro Einheit um 9 % auf EUR 8.535 verringert, wodurch der Rückgang der in Vor- jahren stark gestiegenen Gebrauchtwagenpreise zur Umsatz- verminderung im Merchant-Segment beigetragen hat.

Das Retailgeschäft verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen leichten Umsatzrückgang von TEUR 1.056.525 auf TEUR 998.873. Dies beruht auf einem verringerten durchschnitt- lichen Verkaufspreis, der um EUR 627 auf EUR 15.839 gesun- ken ist. Mit unserem attraktiven Angebotsbestand haben wir die Anzahl der verkauften Fahrzeuge mit 63.066 Einheiten im abgelaufenen Geschäftsjahr auf dem Niveau des Vorjahres (64.164 Einheiten) gehalten.

Rohgewinnentwicklung

Der Materialaufwand verringerte sich überproportional zu den Umsatzerlösen um 18,4 % bzw. um TEUR 1.110.960 auf TEUR 4.934.947. Von diesem entfallen TEUR 4.044.811 auf das Merchant Segment und TEUR 890.136 auf das Retail Segment. Der Materialaufwand enthält u. a. die Kosten für die verkauf- ten Fahrzeuge, die externen Transportkosten (Kosten für den Transport bis zum Kunden) als Aufwendungen für bezogene Leistungen sowie Aufwendungen für weitere Dienstleistun- gen im Zusammenhang mit der operativen Abwicklung des Fahrzeugan- bzw. -verkaufs.

T E U R

EBITDA

Anteilsbasierte Vergütung

Sonstige nicht operative Aufwendungen

Bereinigtes EBITDA

	1. Jan. 2023 -		1. Jan. 2022 -
	31. Dez. 2023		31. Dez. 2022
	(63.187)		(182.984)
	13.067		8.029
	6.172		9.377
	(43.948)		(165.578)

Das Rohergebnis hat sich demzufolge sehr positiv entwickelt und nahm im Geschäftsjahr 2023 um TEUR 39.676 auf TEUR 527.888 zu. Im Merchant Segment wurde dabei ein leicht wachsendes Rohergebnis von TEUR 419.151 (2022: TEUR 418.000) erzielt. Der Beitrag des Retail Segments zum Roher- gebnis wurde von TEUR 70.211 im Vorjahr auf TEUR 108.736 stark erhöht und soll künftig auch weiterhin ausgebaut wer- den. Dies veranschaulicht die positive Entwicklung unserer Online-Plattform für den Gebrauchtwagenverkauf an Privat- kunden.

Umsatzentwicklung

Die Umsatzerlöse der AUTO1 Group haben sich im abgelau- fenen Geschäftsjahr aufgrund einer insgesamt geringeren Anzahl an gehandelten Fahrzeugen und rückläufiger Prei- se auf dem Gebrauchtwagenmarkt um -16,4 % auf (2022: TEUR 6.534.119) TEUR 5.462.835 reduziert. Dabei entfie-

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

7

01 Zusammengefasster Lagebericht

Geschäftsentwicklung nach Segment

sierte Vergütungen haben sich im abgelaufenen Geschäfts- jahr um TEUR 5.038 auf TEUR 13.067 erhöht, da diese Ver- gütungskomponente an eine breitere Anzahl an Mitarbeiter gewährt wurde.

Merchant

Umsatzerlöse (in TEUR)

davon C2B*

davon Remarketing*

Umsatzentwicklung in %

Rohergebnis (in TEUR)

Verkaufte Autos (#)

davon C2B

davon Remarketing

GPU (in EUR)

1. Jan.	2023 -	1. Jan. 2022 -
31. Dez. 2023	31. Dez. 2022
4.463	.962	5.477.595

3.830.601 4.599.187

633.361 878.407

(18,5)	30,5
419.151	418.000
523.019	585.545
457.885	497.254
65.134	88.291
801	714

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr um TEUR 57.560 auf TEUR 326.486 gesunken. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus geringeren Marketingaufwendungen, die sich von TEUR 193.156 auf TEUR 137.067 reduziert haben.

Das bereinigte EBITDA wurde um die anteilsbasierten Vergü- tungen und sonstige nicht operative Aufwendungen, die mit TEUR 3.540 (2022: TEUR 2.282) im Wesentlichen Abfindungs- zahlungen betrafen, korrigiert und belief sich im Geschäfts- jahr 2023 auf TEUR -43.948 (2022: TEUR -165.578).

• Auswertung der Umsatzerlöse nach Beschaffungskanal.

Retail
		1. Jan. 2023 -		1. Jan. 2022 -
		31. Dez. 2023		31. Dez. 2022
Umsatzerlöse (in TEUR)	998	.873	1.056.525
Umsatzentwicklung in %			(5,5)	82,5
Rohergebnis (in TEUR)	108	.736	70.211
Verkaufte Autos (#)	63	.066	64.164

Entwicklung des Konzernverlustes

Im Geschäftsjahr 2023 erwirtschaftete der Konzern einen Konzernverlust in Höhe von TEUR 116.466 (2022: TEUR 246.372). Neben der Erhöhung des bereinigten EBITDA, hat sich das Finanzergebnis - insbesondere durch im Vorjahr ent- haltene realisierte Verluste aus kurzfristigen Finanzanlagen - um TEUR 7.315 verbessert. Die Steueraufwendungen haben sich aufgrund der Etablierung von steuerlichen Gruppen in vielen europäischen Ländern, in denen die AUTO1 Group tä- tig ist, um TEUR 8.974 reduziert. Gegenläufig wirkten sich um TEUR 6.181 erhöhte Aufwendungen für Abschreibungen aus.

GPU (in EUR)*	1.712	1.039

• GPU ist nicht gleich Rohergebnis dividiert durch Anzahl der verkauften Autos, da die Auswirkungen der Be- standsveränderungen durch die Aktivierung von internen Aufbereitungskosten, die nicht Teil des Materialauf- wands sind, nicht berücksichtigt werden.

Entwicklung des EBITDA und des bereinigten EBITDA

Das EBITDA der AUTO1 Group hat sich im Vergleich zum Vor- jahr um TEUR 119.797 auf TEUR -63.187 verbessert. Wesent- liche Treiber für diese Entwicklung waren zum einen redu- zierte Marketingaufwendungen und zum anderen geringere Personalaufwendungen.

Die Marketingaufwendungen wurden um TEUR 56.089 auf TEUR 137.067 gesenkt. Der Rückgang betrifft insbesondere Werbung für unsere Retail-Marke Autohero, für die die Auf- wendungen mit zunehmender Bekanntheit reduziert werden konnten.

2. Finanzlage

Merchant

TEUR

Konzernverlust

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit

Netto CAPEX*

Cashflow aus der

Investitionstätigkeit

Cashflow aus der

Finanzierungstätigkeit

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Periode

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Ende der Periode

1. Jan. 2023 -	1. Jan. 2022 -
31. Dez. 2023	31. Dez. 2022
(116.466)		(246.372)
(55.	429)		(392.364)
(19.214)		(46.089)
(19.	214)		557.448
80.	384		270.694
542.431		106.653
548.172		542.431

Der Rückgang des Personalaufwands beruht auf einer nied- rigeren durchschnittlichen Mitarbeiteranzahl in der AUTO1 Group, welche im Zusammenhang mit der Fokussierung der Gruppe auf Effizienz steht. Die Aufwendungen für anteilsba-

• Cashflow aus Investitionstätigkeit bereinigt um Ein- und Auszahlungen für finanzielle Vermögenswerte.

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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01 Zusammengefasster Lagebericht

Der Zahlungsmittelbestand betrug zum Jahresende TEUR 548.172 (2022: TEUR 542.431) und hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 5.741 erhöht. Der Zahlungsmittelbestand enthält kurzfristige Festgeldanlagen in Höhe von TEUR 32.600 (2022: TEUR 330.000).

Die Verbesserung des Cashflows aus der betrieblichen Ge- schäftstätigkeit um TEUR 336.935 ergab sich insbesondere aus dem niedrigeren Konzernverlust des Geschäftsjahres. Darüber hinaus hat der Abbau des Vorratsbestandes um TEUR 73.193 (2022: Erhöhung um TEUR 34.024) zur positiven Entwicklung beigetragen.

Der betriebliche Cashflow des Geschäftsjahres war außer- dem beinflusst durch den Anstieg der kurz- und langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, bedingt durch die positive Entwicklung des Ratenkaufprogramms (Anstieg um TEUR 83.508 im Vergleich zum Vorjahr), das durch die Consumer Loan ABS-Facility refinanziert wird. Darüber hin- aus hat die Aufnahme des Händlerfinanzierungsprogramms (Forderungen zum 31. Dezember 2023 von TEUR 36.522), das durch die neue Merchant Financing ABS-Facility refinanziert wird, den betrieblichen Cashflow reduziert.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich für das Jahr 2023 auf TEUR -19.214 (2022: TEUR 557.448) und resultier- te insbesondere aus Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen. Der positive Cashflow aus der Inves- titionstätigkeit des Vorjahres resultierte insbesondere aus Einzahlungen aus der Veräußerung liquider Finanzanlagen.

Der positive Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR 80.384 (2022: TEUR 270.694). Dieser resultierte vor allem aus der Erhöhung der Inan- spruchnahme der Inventory ABS-Facility (mit Laufzeit bis Fe- bruar 2026) um TEUR 20.000, der Erhöhung der Inanspruch- nahme der Consumer Loan ABS-Facility (mit Laufzeit bis April 2027) um TEUR 55.000, welche das Ratenkaufprogramm in Deutschland und Österreich von Autohero refinanziert, sowie der Aufnahme der neuen Merchant Financing ABS-Facility mit einer Inanspruchnahme von TEUR 38.605 (mit Laufzeit bis November 2026), die das Händlerfinanzierungsprogramm refinanziert.

3. Vermögenslage

Das Sachanlagevermögen, welches sich im Wesentlichen aus den Produktionszentren für die Aufbereitung von Fahrzeugen zum Verkauf auf der Autohero-Plattform sowie der Autohero- Lieferwagenflotte zusammensetzt, hat sich insbesondere auf- grund laufender Abschreibungen insgesamt um TEUR 4.491 auf TEUR 118.999 reduziert.

Die langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistun- gen betrugen zum 31. Dezember 2023 TEUR 233.643 (2022 TEUR 151.703). Diese bestanden aus Ratenkaufforderungen, die den Autohero-Kunden in Deutschland und Österreich an- geboten werden und welche über die Consumer Loan ABS- Facility refinanziert werden.

Der Bestand an Vorräten hat sich um TEUR 73.193 auf TEUR 544.380 reduziert. Von dem Vorratsbestand sind TEUR 475.000 im Rahmen der Inventory ABS-Facility refinanziert worden. Der Rückgang des Vorratsbestands ergibt sich auf- grund gesunkener durchschnittlicher Ankaufspreise pro Einheit. Darüber hinaus hat sich der Anteil der Merchant- Fahrzeuge, die in der Regel niedrigere durchschnittliche An- schaffungkosten als Retail-Fahrzeuge aufweisen, innerhalb des Fahrzeugmix erhöht. Die absolute Anzahl an Einheiten im Vorratsvermögen, aus welchem das künftige Wachstum ge- neriert werden soll, hat sich gegenüber dem Vorjahr erhöht.

Die kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistun- gen und sonstige Forderungen haben sich insbesondere auf- grund der Aufnahme des Merchant Financing Programms in Deutschland, Frankreich, Spanien und Österreich, aus wel- chem zum Bilanzstichtag Forderungen gegenüber Händlern von TEUR 36.522 (2022: null) bestehen, um TEUR 27.975 auf TEUR 145.522 erhöht.

Die sonstigen Vermögenswerte betreffen hauptsächlich Um- satzsteuerforderungen, welche infolge von Erstattungen durch die Finanzämter im Jahresvergleich gesunken sind.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente haben sich von TEUR 542.431 auf TEUR 548.172 erhöht und beinhal- ten zum 31. Dezember 2023 kurzfristige Termingelder von TEUR 32.600 (2022: TEUR 330.000).

Das Eigenkapital der AUTO1 Group hat sich zum 31. Dezem- ber 2023 auf TEUR 577.447 verringert (2022: TEUR 684.884). Die Eigenkapitalquote betrug damit zum Ende des Berichts- jahres 33,8 % (2022: 40,6 %). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr ist maßgeblich durch den Konzernverlust des Jahres 2023 begründet.

Die vollständig besicherte Investment-Grade rated Inventory ABS-Facility mit einem Rahmen der Senior Notes von TEUR 800.000 wurde zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2023 in Höhe von TEUR 475.000 (2022: TEUR 444.000) in Anspruch ge- nommen. Zur Refinanzierung des Ratenkaufprogramms be- steht eine vollständig besicherte Consumer Loan ABS-Facility mit einem Senior Notes-Gesamtvolumen von TEUR 275.000. Zum 31. Dezember 2023 valutiert diese mit einem Betrag von TEUR 230.523 (2022: TEUR 175.523). Darüber hinaus wurde im Dezember 2023 die vollständig besicherte Merchant Financing ABS-Facility mit einem Senior Notes-Gesamtvolumen

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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01 Zusammengefasster Lagebericht

von TEUR 100.000 zur Refinanzierung des Händlerfinanzie- rungsprogramms abgeschlossen. Zum Abschlussstichtag wurde diese Kreditlinie mit einem Betrag von TEUR 38.605 in Anspruch genommen. Diese Kreditlinien werden aufgrund ihres langfristigen Charakters unter den langfristigen Finan- zierungsverbindlichkeiten ausgewiesen. Zu weiteren Details verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang des Konzerns unter Liquiditätsrisiken.

Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Leasingverbindlichkeiten, von denen zum 31. Dezember 2023 der langfristige Anteil TEUR 43.488 (2022: TEUR 49.233) und der kurzfristige Anteil TEUR 26.356 (2022: TEUR 24.809) betrug.

Die kurzfristigen Schulden bestanden im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, welche aufgrund der erhöhten Ankaufsaktivitäten stichtagsbedingt gestiegen sind, verglichen mit dem Vorjahresstichtag. Die unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesenen Ver- tragsverbindlichkeiten sind ebenfalls infolge des höheren Geschäftsvolumens zum Bilanzstichtag gestiegen.

4. Gesamteinschätzung

Der Vorstand beurteilt die Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage der AUTO1 Group als positiv. Trotz der im Geschäftsjahr 2023 anhaltenden angespannten gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Marktbedingungen konnte der Konzern seine Ziele auf dem Pfad zur Profitabilität erreichen. Das Rohergebnis des Konzerns erreichte im Jahr 2023 ein neues Allzeithoch. Die Verluste auf Basis des bereinigten EBITDA konnten deutlich reduziert werden. Daneben wurde mit der Erweiterung der Consumer Loan ABS-Facility zur Refinanzie- rung des Ratenkaufprogramms sowie der Inanspruchnahme der neuen Merchant Financing ABS-Facility zur Refinanzie- rung des Händlerfinanzierungsprogramms das geplante Wachstum langfristig gesichert.

2023 JAHRESABSCHLUSS UND ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

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