Byram Healthcare Centers, Inc. hat eine Vereinbarung zur Übernahme von Apria, Inc. (NasdaqGS:APR) von Blackstone Inc. (NYSE:BX), John G. Figueroa und Daniel J. Starck und anderen für $1,4 Milliarden am 7. Januar 2022. Gemäß der Vereinbarung wird die Muttergesellschaft von Byram Healthcare, Owens & Minor, Inc. (NYSE:OMI) (OMI) alle Aktien und Wertpapiere von Apria für jeweils 37,5 Dollar in bar erwerben. Die Transaktion entspricht einem Eigenkapitalwert von ca. 1,45 Milliarden US-Dollar und beinhaltet auch die Übernahme von Schulden und Barmitteln für einen Gesamttransaktionswert von ca. 1,6 Milliarden US-Dollar. Der Preis pro Aktie entspricht einem Aufschlag von 26% bzw. 24% gegenüber dem Schlusskurs von Apria am 7. Januar 2022 bzw. dem volumengewichteten 30-Tage-Durchschnittskurs. Die Transaktion wird mit Barmitteln und zusätzlichen Schulden finanziert. MI hat von der JPMorgan Chase Bank, N.A. eine Finanzierungszusage zur Finanzierung der Transaktion erhalten. JPMorgan hat sich bereit erklärt, eine Akquisitionsfinanzierung in Form eines Term Loan B in Höhe von insgesamt 1,9 Milliarden US-Dollar sowie eine Erhöhung der revolvierenden Kreditverpflichtungen im Rahmen der bestehenden Kreditvereinbarung von OMI in Höhe von insgesamt 35 Millionen US-Dollar (die bestehende Kreditvereinbarung sieht derzeit eine Kreditaufnahmekapazität von 300 Millionen US-Dollar vor) bereitzustellen. Gemäß der Verpflichtungserklärung hat sich die JPM Morgan Chase Bank, N.A. außerdem bereit erklärt, eine zusätzliche Erhöhung der revolvierenden Kreditzusagen im Rahmen des bestehenden Kreditvertrags in Höhe von insgesamt 65 Millionen US-Dollar zu veranlassen. Am 18. März 2022 hat Owens & Minor zur Finanzierung der Transaktion eine Privatplatzierung von vorrangigen Anleihen in Höhe von 500 Mio. $ mit Fälligkeit 2030 aufgelegt. Am 23. März 2022 erhöhte Owens & Minor das private Angebot auf 600 Mio. $ Gesamtnennbetrag der 2030 fälligen vorrangigen Anleihen. Apria überlebt den Zusammenschluss als indirekte, hundertprozentige Tochtergesellschaft von Owens. Im Falle einer Kündigung wird Apria eine Kündigungsgebühr in Höhe von 41,97 Mio. $ zahlen. Nach Abschluss der Transaktion wird die Notierung der Apria-Stammaktien an der Nasdaq Stock Market LLC eingestellt. Durch die Transaktion würden weitere 6.500 Apria-Mitarbeiter zu den rund 15.000 Mitarbeitern von Owens & Minor hinzukommen. Apria wird das Geschäft von Byram Healthcare ergänzen. Es werden keine Entlassungen als Folge der Transaktion erwartet. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Ablaufs oder der vorzeitigen Beendigung der Wartezeit, die für den Vollzug des Zusammenschlusses gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 gilt, sowie der behördlichen Genehmigungen und anderer Bedingungen. Der Verwaltungsrat von Apria hat der Transaktion einstimmig zugestimmt und empfiehlt den Aktionären, für die Transaktion zu stimmen. Der Vorstand von OMI hat die Transaktion ebenfalls einstimmig genehmigt. John G. Figueroa und Daniel J. Starck, die zusammen 42,9% der Apria-Aktien halten, haben eine Vereinbarung zur Unterstützung der Stimmrechtsausübung getroffen. Am 23. Februar 2022 ist die Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 abgelaufen. Der Abschluss der Transaktion wird für die erste Hälfte des Jahres 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion im ersten Jahr bei den wichtigsten Finanzkennzahlen und beim freien Cashflow positiv auswirkt. Die Transaktion wird sich voraussichtlich auch positiv auf den Umsatz und das EBITDA auswirken und die FCF-Generierung verbessern. Evercore Inc. (NYSE:EVR) und J.P. Morgan Securities LLC fungierten als Finanzberater für OMI. Citigroup Global Markets Inc. fungierte als Finanzberater, während Goldman Sachs & Co. LLC fungierte als Finanzberater und erstellte eine Fairness Opinion für Apria. Eric L. Schiele, Maggie D. Flores, Tim Cruickshank, Jennifer Lee, Thomas Dobleman, Andrea Murino, Stephen Jacobson, Chad Ehrenkranz und Lindsay Borgeson von Kirkland & Ellis LLP fungierten als Rechtsberater für OMI. Austin Uhm, Beini Chen, Kevin Perron, Anthony F. Vernace, Jeannine McSweeney, Peter Guryan, Max Fischer-Zernin, Daniel Kay, Edgar Lewandowski, Jonathan Goldstein, Ruoxi Zhang, Lori Lesser, Vanessa Burrows, Krista McManus, Dennis Loiacono, Charles Mathes und Michael Chao von Simpson Thacher & Bartlett LLP waren als Rechtsberater für Apria tätig. Byram Healthcare Centers, Inc. hat die Übernahme von Apria, Inc. (NasdaqGS:APR) von Blackstone Inc. (NYSE:BX), John G. Figueroa und Daniel J. Starck und anderen am 29. März 2022 abgeschlossen. Mit dem Abschluss der Transaktion haben die Direktoren von Apria ihre Tätigkeit als Direktoren von Apria beendet und Michael-Bryant Hicks hat seine Tätigkeit als Executive Vice President, General Counsel und Secretary von Apria beendet. Andrew G. Long, Nicholas J. Pace und Daniel J. Starck wurden zu den Direktoren von Apria als dem überlebenden Unternehmen der Fusion gewählt.